연간 수출
622억
에스트래픽234300
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
876억
PER
17.89
PBR
0.85
교통(하이패스·철도) 시스템 회사예요.
삼성SDS 교통인프라 사업을 넘겨받아 2013년 세워진 회사로, 고속도로 요금징수·하이패스 시스템과 철도 신호·통신, 도시철도 요금징수(AFC) 설비를 만들고 유지보수해요. 발주처가 한국도로공사와 지방자치단체, 철도 운영기관 같은 공공기관에 쏠려 있어 나라의 인프라 예산과 입찰 일정에 실적이 좌우되는 수주형 사업이에요. 그래서 회사는 미국 워싱턴·샌프란시스코 지하철과 인도 메트로 같은 해외 교통시스템으로 발주처를 넓혀 왔어요. 고속도로 휴게소 전기차 급속충전 같은 두 번째 축도 함께 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준에스트래픽의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 51.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -14.4% — 연간(5.3%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 69.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 15.8배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 51.5% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- '국내' 한 부문이 매출의 63%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원IT 서비스(SI)는 기업·공공의 전산 시스템을 구축·운영해주는 사업이에요. 수주 산업이라 4분기에 매출이 몰리고 1분기가 약한 계절성이 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률(인건비 관리)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 773억 | 407억 | 797억 | 921억 | 1,276억 | 1,321억 | 1,472억 | 1,890억 | 1,682억 | 188억 | 2.7조 |
| 영업이익 ● | 51억 | -88억 | -25억 | -31억 | 37억 | 96억 | 174억 | 113억 | 90억 | -27억 | 906억 |
| 당기순이익 | 29억 | -90억 | -94억 | -212억 | -86억 | 324억 | 167억 | 60억 | 49억 | -24억 | 818억 |
| 영업이익률 | 6.6% | -21.6% | -3.1% | -3.4% | 2.9% | 7.3% | 11.8% | 6.0% | 5.4% | -14.4% | 4.2% |
| ROE | 6.5% | -22.0% | -29.9% | -65.4% | -24.6% | 47.3% | 17.7% | 6.1% | 4.8% | — | — |
| 부채비율 | 139.2% | 148.7% | 285.7% | 235.2% | 293.1% | 161.3% | 98.0% | 92.3% | 69.1% | 65.1% | 93.9% |
| 자산총계 | 1,067억 | 1,017억 | 1,211억 | 1,086억 | 1,377억 | 1,790억 | 1,866억 | 1,894억 | 1,729억 | 1,599억 | 6.7조 |
| 자본총계 | 446억 | 409억 | 314억 | 324억 | 350억 | 685억 | 942억 | 985억 | 1,022억 | 968억 | 4.6조 |
| 부채총계 | 621억 | 608억 | 897억 | 762억 | 1,026억 | 1,105억 | 923억 | 909억 | 706억 | 630억 | 2.1조 |
| EPS | 310원 | -759원 | -789원 | -779원 | -316원 | 1,191원 | 614원 | 221원 | 180원 | — | — |
| PER | 24.6배 | — | — | — | — | 3.2배 | 6.3배 | 17.3배 | 19.3배 | — | — |
| PBR | 4.66배 | 4.61배 | 3.90배 | 3.58배 | 4.11배 | 1.52배 | 1.11배 | 1.05배 | 0.93배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 1.0% | 1.6% | 4.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출이 58% 줄며 43억 적자예요. 대형 프로젝트 공백기예요.
업종 전체 종합
컴퓨터 시스템 통합 자문, 구축 및 관리업 19사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 시스템 통합 자문, 구축 및 관리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.3조 | 3.1조 | 13.1조 | 14.7조 | 16.7조 | 18.8조 | 20.0조 | 24.9조 | 29.2조 | 26.7조 | 29.8조 | 34.2조 | 2,595억 | 9.1조 |
| 영업이익 | 1,544억 | 1,038억 | 8,315억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.0조 | 160억 | 3,188억 |
| 당기순이익 | 800억 | 426억 | 5,888억 | 6,905억 | 8,440억 | 9,945억 | 7,249억 | 1.0조 | 1.6조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.6조 | 126억 | 3,033억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 3.3% | 6.3% | 7.0% | 7.0% | 7.2% | 6.4% | 5.4% | 5.2% | 5.8% | 5.6% | 5.9% | 6.2% | 3.5% |
| ROE | 9.7% | 5.0% | 8.4% | 8.7% | 9.6% | 10.4% | 7.3% | 9.1% | 13.2% | 9.1% | 9.7% | 9.8% | 25.0% | — |
| 부채비율 | 171.0% | 176.9% | 51.9% | 50.6% | 53.1% | 54.1% | 55.2% | 60.7% | 64.5% | 60.1% | 59.2% | 54.2% | 185.3% | 51.8% |
| 자산총계 | 2.2조 | 2.4조 | 10.7조 | 12.0조 | 13.5조 | 14.8조 | 15.5조 | 17.9조 | 20.5조 | 21.5조 | 23.1조 | 25.0조 | 1,438억 | 24.8조 |
| 자본총계 | 8,250억 | 8,521억 | 7.0조 | 8.0조 | 8.8조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.1조 | 12.4조 | 13.4조 | 14.5조 | 16.2조 | 504억 | 16.3조 |
| 부채총계 | 1.4조 | 1.5조 | 3.6조 | 4.0조 | 4.7조 | 5.2조 | 5.5조 | 6.8조 | 8.0조 | 8.1조 | 8.6조 | 8.8조 | 934억 | 8.5조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 14사 | 18사 | 18사 | 18사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 | 1사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스는 기업들의 AI 도입 붐이 새 수주를 만드는 국면이에요. 대형 SI는 그룹 물량으로 안정적이고, 중소 SI·솔루션사는 AI·클라우드 전환 수주를 얼마나 따느냐가 성패를 갈라요. 4분기에 수주가 몰리는 업종 특성상 1분기 실적은 연간의 예고편 정도로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 7.2% → 2026년 6.2%.
동종업계 비교
컴퓨터 시스템 통합 자문, 구축 및 관리업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 15위/19영업이익 14위/19영업이익률 12위/19ROE 14위/18부채비율↓ 8위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 아이티센글로벌 ↗ | 8.9조 | 2,799억 | +78.8% | +3.2% | — | — | 213% | 14.3배 | 5.3배 |
| 2 | LG씨엔에스 ↗ | 6.1조 | 5,518억 | +2.5% | +9.0% | +7.2% | +14.9% | 80% | 15.3배 | 2.3배 |
| 3 | 삼성에스디에스 ↗ | 5.5조 | 5,204억 | +0.3% | +9.5% | +8.7% | +6.6% | 17% | 22.1배 | 1.7배 |
| 4 | 롯데이노베이트 ↗ | 1.2조 | 314억 | -0.9% | +2.7% | +0.3% | +0.9% | 104% | 27.3배 | 0.6배 |
| 5 | 신세계I&C ↗ | 6,872억 | 491억 | +9.8% | +7.1% | +4.1% | +6.5% | 33% | 7.1배 | 0.5배 |
| 6 | DB ↗ | 6,435억 | 416억 | +9.5% | +6.5% | +7.7% | +11.0% | 120% | 6.2배 | 0.7배 |
| 7 | 아이티센엔텍 ↗ | 5,720억 | 209억 | +29.5% | +3.6% | +3.8% | +22.2% | 222% | 2.8배 | 0.7배 |
| 8 | 에스넷 ↗ | 4,574억 | 107억 | +1.7% | +2.3% | +1.1% | +4.3% | 116% | 15.4배 | 0.7배 |
| 9 | 인성정보 ↗ | 3,427억 | -43억 | -4.7% | -1.2% | -1.5% | -5.8% | 158% | — | 0.6배 |
| 10 | 대신정보통신 ↗ | 2,595억 | 160억 | +27.9% | +6.2% | +4.8% | +25.0% | 185% | 5.4배 | 0.8배 |
| 15 | 에스트래픽 ★ | 1,682억 | 90억 | -11.0% | +5.3% | +2.9% | +4.8% | 69% | 15.8배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 413억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비34.7%143억
- 원재료34.4%142억
- 외주·운반18.0%74억
- 감가상각5.4%22억
- 기타7.6%32억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1165위 · 검산완료전년비
-0.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
2.31배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.44배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
2.38%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.38%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원6건
- 현금·현물배당4
- 주식소각2
지분 희석2건
- 전환사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 19.4% · 유통 80.6%내부지분 19.4%유통 80.6%
- 문찬종 최대주주8.65%
- 박종현 비등기임원0.16%
- 김홍중 비등기임원0.35%
- 서기식 비등기임원0.54%
- 이경철 비등기임원0.37%
- 이광재 비등기임원0.01%
- 최동수 비등기임원0.03%
- 홍의동 비등기임원0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
140원
전년 60원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
238명
평균 0.83억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 602,068주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 3명문찬종 8.6%이재현 7.7%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
16.3%
2025 · 2명
2017 대비
-6.4%p
22.7% → 16.3%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 문찬종 | 11.8 | 11.7 | · | 9.6 | 9.1 | 9.1 | 8.5 | 8.5 | 8.6 | -3.1%p |
| 이재현 | 11.0 | 11.0 | · | 9.0 | 8.5 | 8.1 | 7.6 | 7.5 | 7.7 | -3.3%p |
| 우리사주조합 | 1.6 | 0.5 | · | · | · | 0.0 | · | · | · | -1.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,682억 | 90억 | 5.3% | 4.8% | 69.1% | 원문 |