잉여현금흐름주의
-118억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
DSC인베스트먼트241520
금융 · 2026-07-31
시가총액
1,987억
PER
11.17
PBR
1.53
초기 스타트업에 투자하는 벤처캐피탈이에요.
재무 요약
4개 기간 · 억원벤처캐피탈·투자사는 펀드로 기업에 투자하고 회수(엑시트)할 때 버는 구조라, 실적이 분기마다 크게 출렁이는 게 정상이에요. 한 분기 숫자보다 운용자산(AUM)이 커지는지, 회수 실적이 쌓이는지를 길게 보는 업종이에요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 336억 | 386억 | 451억 | 124억 | 111억 |
| 영업이익 ● | 175억 | 150억 | 223억 | 46억 | 46억 |
| 당기순이익 | 146억 | 106억 | 178억 | 35억 | 40억 |
| 영업이익률 | 52.1% | 38.9% | 49.4% | 37.1% | 46.5% |
| ROE | 13.7% | 9.3% | 13.7% | — | — |
| 부채비율 | 31.8% | 38.1% | 36.6% | 46.4% | 11.3% |
| 자산총계 | 1,405억 | 1,578억 | 1,778억 | 1,944억 | 2,184억 |
| 자본총계 | 1,067억 | 1,143억 | 1,302억 | 1,328억 | 1,945억 |
| 부채총계 | 339억 | 435억 | 476억 | 616억 | 239억 |
| EPS | 543원 | 405원 | 669원 | — | — |
| PER | 5.8배 | 7.1배 | 10.8배 | — | — |
| PBR | 0.78배 | 0.67배 | 1.47배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.3% | 1.4% | 0.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 223억원(2025) · 최저 150억원(2024). 최신 2025년은 223억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 124억·영업이익 46억(영업이익률 37.1%), 영업이익 직전분기 -71.6%.
업종 전체 종합
신탁업 및 집합 투자업 8사 합계 · 억원같은 업종(신탁업 및 집합 투자업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,530억 | 1,915억 | 1,867억 | 1,997억 | 877억 | 1,603억 | 1,108억 | 3,475억 | 2,556억 | 2,888억 | 564억 |
| 영업이익 | 228억 | 281억 | 253억 | 246억 | 255억 | 818억 | 223억 | 934억 | 663억 | 976억 | 138억 |
| 당기순이익 | 195억 | 189억 | 212억 | 188억 | 222억 | 617억 | 134억 | 769억 | 567억 | 802억 | 110억 |
| 영업이익률 | 14.9% | 14.7% | 13.6% | 12.3% | 29.1% | 51.0% | 20.1% | 26.9% | 25.9% | 33.8% | 24.5% |
| ROE | 9.7% | 8.4% | 8.0% | 6.7% | 12.5% | 24.1% | 5.3% | 8.3% | 5.9% | 7.8% | — |
| 부채비율 | 27.5% | 27.2% | 20.9% | 29.3% | 39.6% | 38.1% | 21.3% | 16.3% | 13.4% | 18.5% | 16.3% |
| 자산총계 | 2,559억 | 3,031억 | 3,342억 | 3,842억 | 2,478억 | 3,541억 | 3,094억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 7,230억 |
| 자본총계 | 2,007억 | 2,259억 | 2,644억 | 2,815억 | 1,775억 | 2,564억 | 2,549억 | 9,253억 | 9,658억 | 1.0조 | 6,217억 |
| 부채총계 | 552억 | 615억 | 552억 | 825억 | 703억 | 977억 | 544억 | 1,504억 | 1,290억 | 1,911억 | 1,013억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 4사 | 4사 | 4사 | 3사 | 3사 | 3사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
벤처투자 시장은 회수(IPO·M&A) 창구가 다시 열리는 초입이에요. 금리 하락과 IPO 회복이 이어지면 펀드 성과보수가 돌아오는 구조 — 분기 실적보다 회수 뉴스를 보세요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 51.0% → 2025년 33.8%.
동종업계 비교
신탁업 및 집합 투자업 9개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/7영업이익 1위/7영업이익률 1위/7ROE 1위/7부채비율↓ 8위/9
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 스틱인베스트먼트 ↗ | 912억 | 172억 | +14.8% | +18.8% | +16.3% | +5.8% | 20% | 18.7배 | 1.1배 |
| 2 | DSC인베스트먼트 ★ | 451억 | 223억 | +16.9% | +49.5% | +39.4% | +13.6% | 37% | 11.2배 | 1.5배 |
| 3 | SBI인베스트먼트 ↗ | 327억 | 93억 | +14.0% | +28.5% | +28.5% | +6.3% | 5% | 8.3배 | 0.5배 |
| 4 | TS인베스트먼트 ↗ | 196억 | 90억 | +11.5% | +46.0% | +35.7% | +7.1% | 27% | 4.3배 | 0.4배 |
| 5 | GMI벤처 ↗ | 129억 | 33억 | +24.7% | +25.7% | +22.1% | +7.0% | 77% | 5.4배 | 0.4배 |
| 6 | 린드먼아시아 ↗ | 74억 | 36억 | -18.3% | +48.5% | +40.2% | +5.0% | 9% | 12.4배 | 0.6배 |
| 7 | 대성창투 ↗ | 0억 | 0억 | -53.9% | +8.6% | +3.4% | +0.3% | 1% | 174.2배 | 0.6배 |
| 8 | 에이티넘인베스트 ↗ | — | — | — | — | — | — | 10% | 3.9배 | 0.5배 |
| 9 | 에이티넘인베스트 ↗ | — | — | — | — | — | — | 10% | 3.9배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 69억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비38.0%26억
- 외주·운반5.3%4억
- 감가상각2.5%2억
- 원재료0.4%0억
- 기타53.8%37억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(0%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 451억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- (2)투자조합수익44.9%405억
- 3.조합관리보수21.6%195억
- 1.조합지분법이익14.1%128억
- 4.조합성과보수9.2%83억
- (4)기타의영업수익5.0%45억
- 4.단기매매증권평가이익4.5%40억
- 1.이자수익0.4%4억
- 기타0.3%3억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| (2)투자조합수익 | 405억 | 44.9% | +11.6% | -2.1%p | — |
| 3.조합관리보수 | 195억 | 21.6% | +2.1% | -3.1%p | — |
| 1.조합지분법이익 | 128억 | 14.1% | +109.9% | +6.3%p | — |
| 4.조합성과보수 | 83억 | 9.2% | -25.7% | -5.3%p | — |
| (4)기타의영업수익 | 45억 | 5.0% | +96.9% | +2.0%p | — |
| 4.단기매매증권평가이익 | 40억 | 4.5% | +173.4% | +2.6%p | — |
| 1.이자수익 | 4억 | 0.4% | -51.9% | -0.6%p | — |
| 3.단기매매증권처분이익 | 1억 | 0.2% | +73.8% | +0.0%p | — |
| (3)운용투자주식 | 1억 | 0.1% | — | — | — |
| 1.운용투자주식처분이익 | 1억 | 0.1% | — | — | — |
| 5.기타영업수익 | 0억 | 0.0% | — | — | — |
| 2.조합출자금처분이익 | 0억 | 0.0% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화주의
-0.52배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-25.94%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.43%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당1
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.5% · 유통 74.5%내부지분 25.5%유통 74.5%
- 윤건수 최대주주 본인20.80%
- 박정운 발행회사 임원2.30%
- 김요한 발행회사 임원1.54%
- 이현옥 최대주주 특수관계인0.67%
- 채주락 발행회사 사외이사0.17%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
40원
전년 40원
등기이사 보수
1인 9억
3명 · 총 26억
직원
24명
평균 1.70억
감사의견
적정의견
도원회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 3,000주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 496,125주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2016~2025 · 5% 이상 3명윤건수 20.8%㈜대연정공 11.4%이탈하태훈 6.3%이탈
5% 이상 합계
20.8%
2025 · 1명
2016 대비
-19.4%p
40.2% → 20.8%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 윤건수 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 21.7 | 21.2 | 20.2 | 20.2 | 20.2 | 20.4 | 20.8 | -1.6%p |
| ㈜대연정공이탈 | 11.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 하태훈이탈 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 451억 | 223억 | 49.5% | 13.6% | 36.5% | 원문 |