연간 수출
592억
메카로241770
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
3,950억
PER
30.32
PBR
1.88
반도체 장비 부품(히터블록)·전구체 회사예요.
히터블록은 증착 공정에서 챔버 온도를 일정하게 유지해 주는 소모성 부품이고, 전구체는 반도체 표면에 얇은 막을 입힐 때 쓰는 화학물질이에요. 국내 히터블록 시장에서 점유율이 높은 편이에요. 반도체 제조 과정에서 계속 갈아 줘야 하는 소모품을 공급하는 사업이라 고객사 팹의 가동률과 증착 공정 투자 규모에 매출이 연동되는 구조예요. 매출에서는 금속 소재 히터블록이 차지하는 비중이 가장 크고 전구체 판매가 그 뒤를 받치고 있어요. 회사는 기존 금속 히터블록에 더해 내구성이 더 높은 세라믹 히터블록을 새로 양산하며 제품군을 넓히는 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준메카로의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 10.7% 늘었어요.
- 부채비율 9.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 29.7배 · PBR 1.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '제품 히터블럭' 한 부문이 매출의 94%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 10.7%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 히터블럭' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 부품·소재·세정 회사들이 모인 그룹이에요 — 세정·코팅(미코), 반도체 소재(덕산하이메탈), 프로브카드 등 공정 곳곳의 틈새를 맡죠. 칩을 직접 만드는 소자(SK하이닉스 쪽)·장비·팹리스는 별도 그룹이에요. 반도체 가동률이 오르면 소모품 수요가 따라 늘어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(가동률 연동)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,060억 | 1,005억 | 725억 | 727억 | 490억 | 540억 | 386억 | 629억 | 946억 | 253억 | 1,749억 |
| 영업이익 ● | 404억 | 338억 | 86억 | 1억 | 25억 | 26억 | -76억 | 41억 | 154억 | 45억 | 97억 |
| 당기순이익 | 298억 | 288억 | 78억 | -35억 | 77억 | 437억 | -24억 | 55억 | 126억 | 49억 | 17억 |
| 영업이익률 | 38.1% | 33.6% | 11.9% | 0.1% | 5.1% | 4.8% | -19.7% | 6.5% | 16.3% | 17.8% | 4.3% |
| ROE | 25.3% | 20.7% | 5.4% | -2.5% | 5.2% | 22.7% | -1.3% | 2.9% | 6.1% | — | — |
| 부채비율 | 19.5% | 10.7% | 11.3% | 12.5% | 10.0% | 13.5% | 5.4% | 7.8% | 9.8% | 11.8% | 176.3% |
| 자산총계 | 1,405억 | 1,539억 | 1,602억 | 1,555억 | 1,631억 | 2,182억 | 1,962억 | 2,076억 | 2,257억 | 2,336억 | 1.3조 |
| 자본총계 | 1,176억 | 1,390억 | 1,439억 | 1,381억 | 1,483억 | 1,922억 | 1,862억 | 1,925억 | 2,055억 | 2,090억 | 4,356억 |
| 부채총계 | 229억 | 149억 | 163억 | 173억 | 148억 | 260억 | 101억 | 151억 | 202억 | 246억 | 8,528억 |
| EPS | 3,719원 | 2,888원 | 834원 | -168원 | 816원 | 4,453원 | -240원 | 560원 | 1,278원 | — | — |
| PER | 11.4배 | 4.9배 | 18.5배 | — | 17.2배 | 2.4배 | — | 14.9배 | 18.0배 | — | — |
| PBR | 3.68배 | 1.03배 | 1.09배 | 1.04배 | 0.96배 | 0.57배 | 0.49배 | 0.44배 | 1.14배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.8% | 1.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 41억(+24%), 이익률 16.1%로 알차요. 메모리 투자 재개가 부품·전구체 수요를 받치고 있어요.
업종 전체 종합
반도체 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(반도체 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6,969억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.9조 | 2.5조 | 7,202억 |
| 영업이익 | 35억 | 1,130억 | 1,186억 | 981억 | 301억 | 514억 | 908억 | -166억 | 862억 | 1,419억 | 305억 |
| 당기순이익 | -601억 | 773억 | 876억 | 465억 | -895억 | -89억 | 1,626억 | -1,937억 | -157억 | -64억 | 193억 |
| 영업이익률 | 0.5% | 11.3% | 11.2% | 9.6% | 2.8% | 3.8% | 5.3% | -1.1% | 4.6% | 5.7% | 4.2% |
| ROE | -11.4% | 10.8% | 10.5% | 5.1% | -8.3% | -0.7% | 9.6% | -10.5% | -0.8% | -0.3% | — |
| 부채비율 | 79.4% | 65.5% | 71.1% | 87.1% | 106.2% | 112.2% | 89.1% | 106.2% | 114.6% | 142.7% | 147.3% |
| 자산총계 | 9,485억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.9조 | 3.2조 | 3.8조 | 4.3조 | 5.3조 | 5.6조 |
| 자본총계 | 5,286억 | 7,179억 | 8,314억 | 9,158억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.3조 |
| 부채총계 | 4,199억 | 4,700억 | 5,909억 | 7,976억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.5조 | 2.0조 | 2.3조 | 3.1조 | 3.3조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 9사 | 10사 | 10사 | 14사 | 14사 | 14사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 부품·소모품은 메모리 투자 재개의 온기가 도착하는 국면이에요 — 가동률이 오르면 세정·소모품 (미코), 소재(덕산하이메탈) 순으로 수요가 살아나요. 26년 1분기 그룹 이익률 4.5%로 회복 초입이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 11.3% → 2025년 5.7%.
동종업계 비교
반도체 제조업 18개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/18영업이익 4위/17영업이익률 3위/17ROE 7위/14부채비율↓ 1위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 미코 ↗ | 9,770억 | 1,010억 | +80.8% | +10.3% | +7.7% | +10.9% | 229% | 21.1배 | 5.4배 |
| 2 | 네패스 ↗ | 5,214억 | 238억 | +12.3% | +4.6% | +3.9% | +8.2% | 184% | 34.2배 | 4.6배 |
| 3 | 덕산하이메탈 ↗ | 2,364억 | 28억 | +0.2% | +1.2% | -48.9% | -34.2% | 95% | — | 2.4배 |
| 4 | 에이팩트 ↗ | 1,110억 | 53억 | +28.0% | +4.7% | +4.7% | +7.4% | 159% | 50.3배 | 3.7배 |
| 5 | 그린리소스 ↗ | 1,022억 | 60억 | +452.2% | +5.9% | +10.3% | +14.6% | 104% | 10.9배 | 1.6배 |
| 6 | 메카로 ★ | 946억 | 154억 | +50.5% | +16.2% | +13.3% | +6.1% | 10% | 29.7배 | 1.8배 |
| 7 | 비씨엔씨 ↗ | 876억 | 39억 | +13.2% | +4.5% | +1.3% | +1.5% | 125% | 104.1배 | 1.5배 |
| 8 | 케이엔제이 ↗ | 844억 | 222억 | +35.7% | +26.3% | +30.3% | +26.3% | 137% | 7.8배 | 2.1배 |
| 9 | 일진디스플 ↗ | 578억 | — | -13.1% | — | — | — | 136% | — | 1.6배 |
| 10 | 지니틱스 ↗ | 364억 | -86억 | -32.7% | -23.5% | -26.3% | -107.1% | 145% | — | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 423억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비24.3%103억
- 외주·운반22.7%96억
- 원재료12.4%52억
- 감가상각11.7%49억
- 기타28.9%122억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(12%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 886억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 자사제품93.7%
- 상 품6.1%
- 기 타0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 히터블럭 | 886억 | 93.7% | +43.9% | -4.3%p |
| 상품 · 기타 | 58억 | 6.1% | +460.5% | +4.5%p |
| 제품 · 기타 | 2억 | 0.2% | -19.3% | -0.2%p |
품목별 매출 추이 (9개년)
제품 히터블럭상품 기타제품 기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 405위 · 검산완료전년비
+78.9%
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당7
- 자기주식취득2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 9.9% · 총 319억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산10.1%161억
- 재공품1.4%86억
- 제품30.0%46억
- 원재료1.4%27억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | — | — | 90% | 90% | 90% | 90% | 90% | 0.0%p |
| 대만 | 4.15% | 3.48% | — | — | — | — | — | -0.7%p |
| 북미 | 1.24% | 1.27% | — | — | — | — | — | +0.0%p |
| 유럽 | 0.93% | 0.92% | — | — | — | — | — | -0.0%p |
| 일본 | 1.05% | 1.25% | — | — | — | — | — | +0.2%p |
| 중국 | 1.15% | 2.01% | — | — | — | — | — | +0.9%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “가하였습니다.영위하는 사업에 대하여 당사의 주요제품에 대한 시장점유율을 명확히 산정할 수는 없지만, 메탈히터블럭의 당사의 시장점유율은 국내 삼성전자 및 SK하이닉스 기준으로 90%이상을 견고하게 기록하고 있습니다.당” · -16%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.0% · 유통 49.0%내부지분 51.0%유통 49.0%
- 이재정 본인27.80%
- 박현석 임원 및 친인척0.33%
- 이주호 친인척0.31%
- 이순모 친인척0.29%
- 이선호 친인척0.29%
- 하문무 임원0.09%
- 이상아 친인척0.08%
- 이제욱 친인척0.08%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
350원
전년 150원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 14억
직원
227명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 89,800주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 2명이재정 27.8%이재홍 19.3%이탈
5% 이상 합계
27.8%
2025 · 1명
2017 대비
-20.4%p
48.2% → 27.8%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이재정 | 28.4 | 28.2 | 29.1 | 28.2 | 28.0 | 28.0 | 27.8 | 27.8 | 27.8 | -0.6%p |
| 이재홍이탈 | 19.8 | 19.7 | 19.5 | 19.5 | 19.3 | 19.3 | 19.3 | 19.3 | · | -0.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 946억 | 154억 | 16.2% | 6.1% | 9.8% | 원문 |