연간 수출
22억
에이스토리241840
오락·문화 · 2026-09-15
시가총액
221억
PER
—
PBR
0.43
드라마 제작사(킹덤·우영우)예요.
2004년 세워진 영상 콘텐츠 제작사로 넷플릭스의 한국 첫 오리지널 드라마 킹덤과 tvN 시그널, 이상한 변호사 우영우 등을 만들었어요. 매출의 대부분은 드라마를 만들어 방송사와 국내외 OTT에 공급하는 콘텐츠 제작·유통에서 나오고, 나머지는 자회사 에이아이엠씨가 맡은 배우 매니지먼트와 OST·웹툰·게임 같은 IP 부가사업이 채워요. 제작사는 어떤 작품이 언제 편성되느냐에 따라 매출이 몰렸다 비었다 하기 쉬운데, 회사는 판권을 직접 쥐는 시즌제 드라마와 해외 판매로 이 기복을 줄이려 하고 있어요. 창업자 측이 최대주주이고 텐센트 계열도 주요 주주로 들어와 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준에이스토리은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 10.8% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -72.9% — 연간(-61.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 16.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 10.8% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 8개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
- '국내' 한 부문이 매출의 81%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원콘텐츠(영화·드라마·방송)는 흥행 산업이라 작품 하나로 실적이 크게 출렁여요. K-콘텐츠 글로벌 판매가 성장 축이에요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 201억 | 464억 | 282억 | 221억 | 589억 | 717억 | 569억 | 148억 | 118억 | 35억 | 2,070억 |
| 영업이익 ● | -27억 | 12억 | -11억 | -9억 | 69억 | 85억 | 69억 | -35억 | -73억 | -25억 | 15억 |
| 당기순이익 | -24억 | 23억 | -12억 | -74억 | 170억 | 41억 | 49억 | -48억 | -71억 | -10억 | -83억 |
| 영업이익률 | -13.4% | 2.6% | -3.9% | -4.1% | 11.7% | 11.9% | 12.1% | -23.6% | -61.9% | -71.4% | -3.5% |
| ROE | -22.9% | 18.0% | -3.1% | -24.1% | 35.6% | 7.0% | 7.9% | -8.5% | -14.8% | — | — |
| 부채비율 | 36.2% | 52.3% | 4.1% | 79.8% | 104.8% | 73.2% | 53.0% | 26.9% | 16.6% | 24.1% | 298.3% |
| 자산총계 | 143억 | 195억 | 403억 | 552억 | 977억 | 1,013억 | 955억 | 717억 | 561억 | 577억 | 1.6조 |
| 자본총계 | 105억 | 128억 | 386억 | 307억 | 477억 | 585억 | 624억 | 565억 | 481억 | 465억 | 2,906억 |
| 부채총계 | 38억 | 67억 | 16억 | 245억 | 500억 | 428억 | 331억 | 152억 | 80억 | 112억 | 1.3조 |
| EPS | -334원 | 314원 | -143원 | -797원 | 1,816원 | 440원 | 529원 | -520원 | -788원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 16.5배 | 57.6배 | 25.6배 | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 2.20배 | 11.85배 | 6.01배 | 4.13배 | 2.07배 | 1.31배 | 1.43배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 12억 적자예요. 드라마 제작사는 편성·납품 시점에 실적이 몰려 분기 변동이 커요. 대형 IP(킹덤 등) 후속작 편성이 관건이에요.
업종 전체 종합
영화, 비디오물, 방송 프로그램 제작 및 배급업 18사 합계 · 억원같은 업종(영화, 비디오물, 방송 프로그램 제작 및 배급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.4조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.1조 | 1.5조 | 2.1조 | 2.9조 | 3.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 1.0조 |
| 영업이익 | 1,222억 | 1,120억 | 611억 | 1,141억 | -4,590억 | -2,771억 | -1,468억 | -508억 | -43억 | 773억 | 98억 |
| 당기순이익 | 271억 | -90억 | -1,229억 | -2,873억 | -9,557억 | -3,408억 | -3,525억 | -4,438억 | -3,663억 | -3,172억 | -377억 |
| 영업이익률 | 5.1% | 4.1% | 2.1% | 3.6% | -31.2% | -13.2% | -5.1% | -1.5% | -0.1% | 1.8% | 1.0% |
| ROE | 1.5% | -0.5% | -6.8% | -16.0% | -69.6% | -15.6% | -15.9% | -22.3% | -15.6% | -12.9% | — |
| 부채비율 | 137.1% | 148.7% | 142.1% | 289.9% | 420.8% | 262.4% | 263.6% | 287.2% | 269.8% | 243.5% | 348.9% |
| 자산총계 | 4.3조 | 4.3조 | 4.4조 | 7.0조 | 7.2조 | 7.9조 | 8.1조 | 7.7조 | 8.7조 | 8.4조 | 8.6조 |
| 자본총계 | 1.8조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.4조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.5조 | 1.9조 |
| 부채총계 | 2.5조 | 2.6조 | 2.6조 | 5.2조 | 5.8조 | 5.7조 | 5.9조 | 5.7조 | 6.3조 | 6.0조 | 6.7조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 12사 | 13사 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
영화·방송 제작은 극장 침체와 OTT 재편이 겹친 구조조정 국면이에요 — CJ CGV는 관객 회복이 더디고, 제작사는 OTT향 판권 판매가 유일한 성장 창구예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 5.1% → 2025년 1.8%.
동종업계 비교
영화, 비디오물, 방송 프로그램 제작 및 배급업 18개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 14위/18영업이익 14위/18영업이익률 15위/18ROE 11위/18부채비율↓ 3위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CJ CGV ↗ | 2.3조 | 962억 | +16.2% | +4.2% | -6.3% | -22.0% | 534% | — | 1.6배 |
| 2 | 콘텐트리중앙 ↗ | 1.1조 | 88억 | +23.2% | +0.8% | -8.6% | -15.6% | 318% | — | 0.2배 |
| 3 | 애니플러스 ↗ | 1,503억 | 227억 | +14.8% | +15.1% | +9.3% | +11.0% | 112% | 7.8배 | 0.8배 |
| 4 | NEW ↗ | 1,427억 | 27억 | +26.0% | +1.9% | +0.4% | +0.4% | 95% | 40.0배 | 0.3배 |
| 5 | YTN ↗ | 1,342억 | -136억 | +2.3% | -10.1% | -10.6% | -6.2% | 52% | — | 0.5배 |
| 6 | 티엔엔터테인먼트 ↗ | 1,183억 | 34억 | -17.2% | +2.8% | +0.3% | +0.5% | 33% | 43.8배 | 0.2배 |
| 7 | 더핑크퐁컴퍼니 ↗ | 939억 | 194억 | -3.6% | +20.6% | +19.3% | +9.8% | 11% | 8.8배 | 1.0배 |
| 8 | 쇼박스 ↗ | 627억 | -117억 | -32.6% | -18.6% | -24.0% | -14.0% | 24% | — | 1.1배 |
| 9 | 와이랩 ↗ | 371억 | -87억 | +54.6% | -23.6% | -23.3% | -27.8% | 32% | — | 1.2배 |
| 10 | 닷밀 ↗ | 338억 | 1억 | +43.2% | +0.4% | +2.4% | +2.3% | 34% | 36.6배 | 0.8배 |
| 14 | 에이스토리 ★ | 118억 | -73억 | -20.3% | -61.7% | -60.3% | -14.8% | 17% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 70억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비66.6%47억
- 외주·운반8.9%6억
- 감가상각5.1%4억
- 기타19.4%14억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 118억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 자사 제품 주) 콘텐츠 제작및 유통81.6%
- 자사 제품 주) 매니지먼트및 IP부가사업18.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 콘텐츠부문 | 96억 | -72억 | -75.2% | 81.4% | — | — | — |
| 매니지먼트부문 | 22억 | -0억 | -1.9% | 18.6% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (7개년)
국내해외기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2077위 · 검산완료전년비
-80.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-3.48배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-16.95%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14.41%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석2건
- 전환사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.8% · 유통 74.2%내부지분 25.8%유통 74.2%
- (주)이에스프로덕션 최대주주13.13%
- 이상백 특수관계인12.58%
- 이재훈 특수관계인0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 13억
직원
42명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
이촌회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 118,410주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 6명(주)이에스프로덕션 13.1%이상백 12.6%(주)씨제이이엔엠 9.5%이탈TENCENTMOBILITYLIMITED 6.3%MORGANSTANLEYANDCOINTERNATIONALPLC 5.3%이탈CREDITSUISSE(SINGAPORE)LIMITED 5.1%이탈
5% 이상 합계
32.0%
2025 · 3명
2019 대비
-11.4%p
43.4% → 32.0%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)이에스프로덕션 | 13.4 | 13.4 | 13.4 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | -0.3%p |
| 이상백 | 12.9 | 12.9 | 12.9 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | -0.3%p |
| TENCENTMOBILITYLIMITED | 6.4 | 6.4 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | -0.1%p |
| (주)씨제이이엔엠이탈 | 10.7 | 10.7 | 10.5 | 10.5 | 9.5 | 9.5 | · | -1.2%p |
| MORGANSTANLEYANDCOINTERNATIONALPLC이탈 | · | 5.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| CREDITSUISSE(SINGAPORE)LIMITED이탈 | · | 5.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 118억 | -73억 | -61.7% | -14.8% | 16.7% | 원문 |