연간 수출
43억
티앤알바이오팹246710
제약 · 2026-09-15
시가총액
1,072억
PER
—
PBR
4.64
티앤알바이오팹은 3D 프린팅으로 인공 뼈·조직 지지체를 만드는 회사예요.
3D 바이오프린팅 기술로 생분해성 의료기기와 오가노이드, 세포치료제까지 개발 영역을 넓히고 있고, 창상피복재 같은 제품은 유통사를 통해 병원에 공급돼요. 회사가 보유한 여러 사업 가운데 실제 매출을 내는 축은 식품의약품안전처 허가를 받아 이미 상용화된 창상피복재 같은 의료기기예요. 오가노이드나 세포치료제는 아직 연구개발 단계라 당장의 수익보다는 장기 성장동력에 가까운 사업이에요. 그래서 회사는 창상피복재 제품군을 넓혀 안정적인 매출 기반을 다지는 동시에, 대학·병원과 함께 오가노이드나 인공장기 연구를 이어가며 신사업을 준비하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준티앤알바이오팹은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 46.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -10.7% — 연간(-33.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 255.6%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 4.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 46.5% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 255.6% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출 동결건조' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원제약·바이오 생태계는 신약 연구(연구개발업) → 원료·기초물질(여기) → 완제 의약품 → 의료기기 그룹으로 나뉘는데, 여기는 그중 '기초물질·바이오' 그룹이에요(삼성바이오·셀트리온 포함). 이 안에서도 '지금 버는 회사'와 '미래에 걸어둔 회사'가 섞여 있어요. CDMO(위탁생산)·톡신·건기식처럼 매출이 도는 회사는 이익률을 보면 되고, 신약 개발사는 적자가 기본이에요 — 연구에 돈을 쓰는 단계라 적자 자체보다 임상 진전·기술수출·현금이 얼마나 버티는지(부채비율)가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사업 단계)과 부채비율(버틸 체력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4억 | 10억 | 13억 | 68억 | 32억 | 58억 | 52억 | 49억 | 270억 | 95억 |
| 영업이익 ● | -42억 | -49억 | -69억 | -55억 | -103억 | -129억 | -127억 | -133억 | -91억 | -9억 |
| 당기순이익 | -41억 | -47억 | -63억 | -166억 | -701억 | -103억 | -134억 | -77억 | -349억 | — |
| 영업이익률 | -1050.0% | -490.0% | -530.8% | -80.9% | -321.9% | -222.4% | -244.2% | -271.4% | -33.7% | -9.5% |
| ROE | -45.1% | -15.5% | -25.4% | -182.4% | -166.5% | -26.2% | -42.9% | -31.8% | -151.1% | — |
| 부채비율 | 4.4% | 2.6% | 9.3% | 448.4% | 126.8% | 93.4% | 219.9% | 306.6% | 301.3% | 277.9% |
| 자산총계 | 95억 | 311억 | 271억 | 498억 | 955억 | 759억 | 998억 | 985억 | 927억 | 922억 |
| 자본총계 | 91억 | 303억 | 248억 | 91억 | 421억 | 393억 | 312억 | 242억 | 231억 | 244억 |
| 부채총계 | 4억 | 8억 | 23억 | 408억 | 534억 | 367억 | 686억 | 742억 | 696억 | 678억 |
| EPS | 652원 | -681원 | -753원 | -1,981원 | -3,940원 | -496원 | -633원 | -297원 | -1,093원 | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 4.96배 | 6.81배 | 31.33배 | 20.09배 | 9.82배 | 9.64배 | 6.03배 | 8.08배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 9억 소폭 적자지만 매출이 크는 중이에요(2024년 49억 → 2025년 270억). 3D 바이오 프린팅 제품의 상업화 속도가 관전 포인트예요.
업종 전체 종합
기초 의약 물질 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(기초 의약 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8,289억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.5조 | 2.4조 | 3.8조 | 4.5조 | 87억 |
| 영업이익 | 2,397억 | 4,899억 | 2,836억 | 3,481억 | 6,939억 | 7,409억 | 6,408억 | 6,211억 | 4,665억 | 1.2조 | -9억 |
| 당기순이익 | 1,621억 | 3,723억 | 1,821억 | 2,029억 | 4,684억 | 5,272억 | 5,387억 | 4,915억 | 3,329억 | 1.0조 | — |
| 영업이익률 | 28.9% | 45.9% | 25.4% | 27.2% | 34.8% | 35.7% | 25.7% | 26.1% | 12.2% | 26.3% | -10.3% |
| ROE | 7.0% | 12.6% | 5.9% | 6.8% | 13.4% | 12.5% | 11.9% | 2.8% | 1.9% | 5.6% | — |
| 부채비율 | 39.5% | 35.6% | 35.2% | 38.9% | 52.1% | 43.2% | 39.8% | 18.4% | 21.8% | 30.4% | 277.9% |
| 자산총계 | 3.2조 | 4.0조 | 4.2조 | 4.2조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.3조 | 20.5조 | 21.8조 | 23.6조 | 922억 |
| 자본총계 | 2.3조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.5조 | 4.2조 | 4.5조 | 17.3조 | 17.9조 | 18.1조 | 244억 |
| 부채총계 | 9,178억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 | 3.2조 | 3.9조 | 5.5조 | 678억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 6사 | 6사 | 6사 | 1사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 45.9% → 2025년 26.3%.
동종업계 비교
기초 의약 물질 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/6영업이익 6위/6영업이익률 6위/6부채비율↓ 6위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 셀트리온 ↗ | 4.2조 | 1.2조 | +17.0% | +28.1% | +24.8% | +5.9% | 29% | 39.8배 | 2.4배 |
| 2 | 코오롱생명과학 ↗ | 2,090억 | 176억 | +29.5% | +8.4% | +11.9% | +4.3% | 57% | 7.0배 | 0.3배 |
| 3 | 아이티켐 ↗ | 620억 | -19억 | +26.2% | -3.0% | -23.1% | -22.0% | 177% | — | 4.0배 |
| 4 | 티앤알바이오팹 ★ | 270억 | -91억 | +453.3% | -33.6% | — | — | 256% | — | 4.6배 |
| 5 | 엠에프씨 ↗ | 208억 | 3억 | +1.0% | +1.4% | +4.0% | +2.7% | 19% | 30.5배 | 0.8배 |
| 6 | 바이오에프디엔씨 ↗ | 192억 | 63억 | +19.4% | +32.6% | +34.8% | +9.6% | 5% | 11.0배 | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 1076위 · 검산완료전년비
+696.3%
동결건조 40.2%블리스터 29.9%ECM 14.9%생분해성 인공지지체 5.7%샤워기, 공기청정기, 냉온이온수기 5.7%화장품 2.3%용역매출 1.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.23배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-27.78%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
28.89%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석9건
- 유상증자6
- 전환사채권발행3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 15.1% · 유통 84.9%내부지분 15.1%유통 84.9%
- 윤원수 본인10.70%
- 심진형 등기임원3.53%
- 진송완 등기임원0.62%
- 정승교 등기임원0.23%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 7억
직원
82명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
태성회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 4,248주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 5명한국투자파트너스외4인 11.5%이탈kb자산운용 11.2%이탈윤원수 10.7%한국투자바이오글로벌펀드 7.4%이탈심진형 6.2%이탈
5% 이상 합계
10.7%
2025 · 1명
2018 대비
-21.3%p
32.0% → 10.7%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 윤원수 | 23.6 | 23.0 | 18.4 | 18.3 | 19.4 | 19.4 | 18.7 | 10.7 | -12.9%p |
| 심진형이탈 | 8.4 | 8.2 | 6.6 | 6.5 | 6.5 | 6.0 | 6.2 | · | -2.2%p |
| 한국투자파트너스외4인이탈 | · | 11.5 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국투자바이오글로벌펀드이탈 | · | · | 7.4 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| kb자산운용이탈 | · | · | · | 12.5 | 14.1 | 13.7 | 11.2 | · | -1.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 270억 | -91억 | -33.6% | — | 255.6% | 원문 |