이자보상배율위험
-0.23배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
티앤알바이오팹246710
제약 · 2026-07-31
시가총액
1,430억
PER
—
PBR
6.19
3D 프린팅으로 인공 뼈·조직 지지체를 만드는 회사예요.
재무 요약
10개 기간 · 억원제약·바이오 생태계는 신약 연구(연구개발업) → 원료·기초물질(여기) → 완제 의약품 → 의료기기 그룹으로 나뉘는데, 여기는 그중 '기초물질·바이오' 그룹이에요(삼성바이오·셀트리온 포함). 이 안에서도 '지금 버는 회사'와 '미래에 걸어둔 회사'가 섞여 있어요. CDMO(위탁생산)·톡신·건기식처럼 매출이 도는 회사는 이익률을 보면 되고, 신약 개발사는 적자가 기본이에요 — 연구에 돈을 쓰는 단계라 적자 자체보다 임상 진전·기술수출·현금이 얼마나 버티는지(부채비율)가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사업 단계)과 부채비율(버틸 체력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4억 | 10억 | 13억 | 68억 | 32억 | 58억 | 52억 | 49억 | 270억 | 87억 | 4,025억 |
| 영업이익 ● | -42억 | -49억 | -69억 | -55억 | -103억 | -129억 | -127억 | -133억 | -91억 | -9억 | 1,077억 |
| 당기순이익 | -41억 | -47억 | -63억 | -166억 | -701억 | -103억 | -134억 | -77억 | -349억 | -17억 | 1,221억 |
| 영업이익률 | -1050.0% | -490.0% | -530.8% | -80.9% | -321.9% | -222.4% | -244.2% | -271.4% | -33.7% | -10.3% | 6.8% |
| ROE | -45.1% | -15.5% | -25.4% | -182.4% | -166.5% | -26.2% | -42.9% | -31.8% | -151.1% | — | — |
| 부채비율 | 4.4% | 2.6% | 9.3% | 448.4% | 126.8% | 93.4% | 219.9% | 306.6% | 301.3% | 330.4% | 116.8% |
| 자산총계 | 95억 | 311억 | 271억 | 498억 | 955억 | 759억 | 998억 | 985억 | 927억 | 922억 | 8.2조 |
| 자본총계 | 91억 | 303억 | 248억 | 91억 | 421억 | 393억 | 312억 | 242억 | 231억 | 214억 | 6.2조 |
| 부채총계 | 4억 | 8억 | 23억 | 408억 | 534억 | 367억 | 686억 | 742억 | 696억 | 707억 | 2.0조 |
| EPS | 652원 | -681원 | -753원 | -1,981원 | -3,940원 | -496원 | -633원 | -297원 | -1,093원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 4.96배 | 6.81배 | 31.33배 | 20.09배 | 9.82배 | 9.64배 | 6.03배 | 8.08배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -42억원(2017) · 최저 -133억원(2024). 최신 2025년은 -91억원입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 1분기: 매출 87억·영업이익 -9억(영업이익률 -10.3%), 영업이익 직전분기 +60.9%.
업종 전체 종합
기초 의약 물질 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(기초 의약 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8,289억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.5조 | 2.4조 | 3.8조 | 4.5조 | 1.2조 |
| 영업이익 | 2,397억 | 4,899억 | 2,836억 | 3,481억 | 6,939억 | 7,409억 | 6,408억 | 6,211억 | 4,665억 | 1.2조 | 3,228억 |
| 당기순이익 | 1,621억 | 3,723억 | 1,821억 | 2,029억 | 4,684억 | 5,272억 | 5,387억 | 4,915억 | 3,329억 | 1.0조 | 3,670억 |
| 영업이익률 | 28.9% | 45.9% | 25.4% | 27.2% | 34.8% | 35.7% | 25.7% | 26.1% | 12.2% | 26.3% | 26.4% |
| ROE | 7.0% | 12.6% | 5.9% | 6.8% | 13.4% | 12.5% | 11.9% | 2.8% | 1.9% | 5.6% | — |
| 부채비율 | 39.5% | 35.6% | 35.2% | 38.9% | 52.1% | 43.2% | 39.8% | 18.4% | 21.8% | 30.4% | 31.7% |
| 자산총계 | 3.2조 | 4.0조 | 4.2조 | 4.2조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.3조 | 20.5조 | 21.8조 | 23.6조 | 24.7조 |
| 자본총계 | 2.3조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.5조 | 4.2조 | 4.5조 | 17.3조 | 17.9조 | 18.1조 | 18.8조 |
| 부채총계 | 9,178억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 | 3.2조 | 3.9조 | 5.5조 | 5.9조 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 45.9% → 2025년 26.3% → 26 1Q 26.4%로 반등.
동종업계 비교
기초 의약 물질 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/6영업이익 6위/6영업이익률 6위/6부채비율↓ 6위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 셀트리온 ↗ | 4.2조 | 1.2조 | +17.0% | +28.1% | +24.8% | +5.9% | 29% | 42.0배 | 2.5배 |
| 2 | 코오롱생명과학 ↗ | 2,090억 | 176억 | +29.5% | +8.4% | +11.9% | +4.3% | 57% | 7.1배 | 0.3배 |
| 3 | 아이티켐 ↗ | 620억 | -19억 | +26.2% | -3.0% | -23.1% | -22.0% | 177% | — | 4.0배 |
| 4 | 티앤알바이오팹 ★ | 270억 | -91억 | +453.3% | -33.6% | — | — | 302% | — | 6.2배 |
| 5 | 엠에프씨 ↗ | 208억 | 3억 | +1.0% | +1.4% | +4.0% | +2.7% | 19% | 24.7배 | 0.7배 |
| 6 | 바이오에프디엔씨 ↗ | 192억 | 63억 | +19.4% | +32.6% | +34.8% | +9.6% | 5% | 9.5배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 95억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비20.2%19억
- 원재료17.7%17억
- 감가상각14.0%13억
- 외주·운반13.4%13억
- 기타34.7%33억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(18%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 270억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 제품매출 · 동결건조35.1%95억
- 제품매출 · 블리스터26.2%71억
- 제품매출 · ECM13.5%36억
- 수수료,주사기등 · 기타매출8.4%23억
- 상품 · 상품매출6.2%17억
- 제품매출 · 반제품4.9%13억
- 제품매출 · 생분해성인공지지체4.6%12억
- 기타1.2%3억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품매출 · 동결건조 | 95억 | 35.1% | — | — |
| 제품매출 · 블리스터 | 71억 | 26.2% | — | — |
| 제품매출 · ECM | 36억 | 13.5% | +155.3% | -23.2%p |
| 수수료,주사기등 · 기타매출 | 23억 | 8.4% | +163.8% | -13.7%p |
| 상품 · 상품매출 | 17억 | 6.2% | — | — |
| 제품매출 · 반제품 | 13억 | 4.9% | — | — |
| 제품매출 · 생분해성인공지지체 | 12억 | 4.6% | -21.3% | -35.9%p |
| 용역매출 · 용역매출 | 3억 | 1.2% | +883.4% | +0.3%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금마진
-27.78%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
28.89%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석9건
- 유상증자6
- 전환사채권발행3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 15.1% · 유통 84.9%내부지분 15.1%유통 84.9%
- 윤원수 본인10.70%
- 심진형 등기임원3.53%
- 진송완 등기임원0.62%
- 정승교 등기임원0.23%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 7억
직원
82명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
태성회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 4,248주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 5명한국투자파트너스외4인 11.5%이탈kb자산운용 11.2%이탈윤원수 10.7%한국투자바이오글로벌펀드 7.4%이탈심진형 6.2%이탈
5% 이상 합계
10.7%
2025 · 1명
2018 대비
-21.3%p
32.0% → 10.7%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 윤원수 | 23.6 | 23.0 | 18.4 | 18.3 | 19.4 | 19.4 | 18.7 | 10.7 | -12.9%p |
| 심진형이탈 | 8.4 | 8.2 | 6.6 | 6.5 | 6.5 | 6.0 | 6.2 | · | -2.2%p |
| 한국투자파트너스외4인이탈 | · | 11.5 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국투자바이오글로벌펀드이탈 | · | · | 7.4 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| kb자산운용이탈 | · | · | · | 12.5 | 14.1 | 13.7 | 11.2 | · | -1.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 270억 | -91억 | -33.6% | — | 301.7% | 원문 |