잉여현금흐름주의
-8,091억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
에코프로비엠247540
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
10.1조
PER
256.82
PBR
5.86
배터리 원가의 절반쯤을 차지하는 핵심 소재 '양극재'를 만드는 에코프로 계열 회사예요.
재무 요약
10개 기간 · 억원배터리는 전기차·ESS 수요 사이클과 원자재(리튬·니켈) 값을 크게 타는 업종이에요. 공장 투자가 커서 물량이 돌면 이익이 확 늘고, 수요가 꺾이면 재고평가손실까지 겹쳐 확 줄어요. 셀(완성 배터리)·소재(양극재 등)·부품 회사가 섞여 있고, 납축전지·일차전지처럼 전기차와 무관한 회사도 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수요 방향)과 영업이익률(사이클 국면)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,899억 | 5,892억 | 6,161억 | 8,547억 | 1.5조 | 5.4조 | 6.9조 | 2.8조 | 2.5조 | 6,054억 | 2.1조 |
| 영업이익 ● | 223억 | 503억 | 371억 | 548억 | 1,150억 | 3,807억 | 1,560억 | -341억 | 1,433억 | 209억 | -2,292억 |
| 당기순이익 | 152억 | 369억 | 345억 | 467억 | 978억 | 2,727억 | 547억 | -585억 | 916억 | 122억 | -3,176억 |
| 영업이익률 | 7.7% | 8.5% | 6.0% | 6.4% | 7.7% | 7.1% | 2.3% | -1.2% | 5.7% | 3.5% | -7.0% |
| ROE | 13.2% | 23.0% | 9.3% | 10.0% | 16.4% | 18.3% | 3.4% | -3.0% | 4.5% | — | — |
| 부채비율 | 157.2% | 189.3% | 75.7% | 71.0% | 139.2% | 126.7% | 172.7% | 118.7% | 142.2% | 147.3% | 191.6% |
| 자산총계 | 2,963억 | 4,645억 | 6,504억 | 7,990억 | 1.4조 | 3.4조 | 4.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.2조 | 26.6조 |
| 자본총계 | 1,152억 | 1,605억 | 3,702억 | 4,673억 | 5,961억 | 1.5조 | 1.6조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 | 13.5조 |
| 부채총계 | 1,811억 | 3,039억 | 2,801억 | 3,317억 | 8,297억 | 1.9조 | 2.8조 | 2.3조 | 2.9조 | 3.1조 | 13.1조 |
| EPS | 978원 | 2,345원 | 1,750원 | 564원 | 4,666원 | 2,881원 | -89원 | -988원 | 403원 | — | — |
| PER | — | — | 7.5배 | 74.5배 | 26.5배 | 32.0배 | — | — | 363.8배 | — | — |
| PBR | — | — | 3.46배 | 8.80배 | 20.31배 | 6.05배 | 17.62배 | 5.44배 | 7.11배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 0.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 3,807억원(2022) · 최저 -341억원(2024). 최신 2025년은 1,433억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 6,054억·영업이익 209억(영업이익률 3.5%), 영업이익 직전분기 -49.6%.
업종 전체 종합
일차전지 및 이차전지 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(일차전지 및 이차전지 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7.5조 | 9.3조 | 12.8조 | 13.6조 | 16.9조 | 37.4조 | 61.5조 | 74.1조 | 54.0조 | 48.9조 | 8.9조 |
| 영업이익 | -7,303억 | 3,143억 | 1.0조 | 7,315억 | 4,952억 | 2.3조 | 4.4조 | 4.4조 | 9,682억 | 1,434억 | -4,706억 |
| 당기순이익 | 3,621억 | 8,085억 | 9,902억 | 6,157억 | 3,619억 | 2.4조 | 3.7조 | 4.1조 | 9,213억 | -5,992억 | -8,272억 |
| 영업이익률 | -9.7% | 3.4% | 8.0% | 5.4% | 2.9% | 6.2% | 7.1% | 6.0% | 1.8% | 0.3% | -5.3% |
| ROE | 2.8% | 6.1% | 6.9% | 4.1% | 1.5% | 8.4% | 8.3% | 7.9% | 1.5% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 36.9% | 39.9% | 59.3% | 58.4% | 94.7% | 105.0% | 87.4% | 86.3% | 94.8% | 107.9% | 97.5% |
| 자산총계 | 17.5조 | 18.6조 | 22.8조 | 24.0조 | 46.7조 | 57.7조 | 84.2조 | 97.7조 | 120.0조 | 130.4조 | 93.0조 |
| 자본총계 | 12.8조 | 13.3조 | 14.3조 | 15.1조 | 24.0조 | 28.2조 | 44.9조 | 52.4조 | 61.6조 | 62.8조 | 47.1조 |
| 부채총계 | 4.7조 | 5.3조 | 8.5조 | 8.8조 | 22.7조 | 29.6조 | 39.3조 | 45.3조 | 58.4조 | 67.7조 | 45.9조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 8사 | 8사 | 8사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
배터리는 전기차 수요 둔화(캐즘)의 한가운데를 지나는 중이에요. 완성 배터리(셀) 대형사들은 적자로 돌아선 반면, 소재(양극재·전구체) 쪽은 재고 부담이 걷히며 먼저 흑자로 돌아섰어요 — 사이클 바닥에서 소재부터 도는 전형적인 순서예요. AI 데이터센터가 끌어올리는 ESS(전력 저장) 수요가 새 성장축으로 크고 있어, 셀 대형사의 적자 폭 축소와 ESS 매출 확대가 업종 반등의 신호탄이 될 거예요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 8.0% → 2025년 0.3%.
동종업계 비교
일차전지 및 이차전지 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/12영업이익 4위/12영업이익률 4위/12ROE 5위/11부채비율↓ 11위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG에너지솔루션 ↗ | 23.7조 | 1.3조 | -7.6% | +5.7% | +0.3% | +0.3% | 129% | — | 3.8배 |
| 2 | 삼성SDI ↗ | 13.3조 | -1.7조 | -20.0% | -13.0% | -4.4% | -2.5% | 79% | — | 1.5배 |
| 3 | DN오토모티브 ↗ | 3.7조 | 5,279억 | +7.0% | +14.4% | +8.8% | +13.3% | 115% | 7.4배 | 1.0배 |
| 4 | 에코프로비엠 ★ | 2.5조 | 1,433억 | -8.5% | +5.7% | +3.6% | +4.5% | 142% | 256.8배 | 5.9배 |
| 5 | 엘앤에프 ↗ | 2.1조 | -1,543억 | +12.9% | -7.2% | -24.4% | -76.0% | 347% | — | 4.2배 |
| 6 | 세방전지 ↗ | 2.1조 | 1,538억 | +4.0% | +7.2% | +6.6% | +8.5% | 35% | 4.8배 | 0.4배 |
| 7 | 에코프로머티 ↗ | 3,925억 | -654억 | +30.9% | -16.7% | — | — | 51% | 93.3배 | 2.1배 |
| 8 | 비츠로셀 ↗ | 2,431억 | 693억 | +15.3% | +28.5% | +23.4% | +17.2% | 12% | 21.7배 | 3.7배 |
| 9 | 더블유씨피 ↗ | 1,108억 | -1,276억 | -65.6% | -115.2% | -146.3% | -18.1% | 118% | — | 0.2배 |
| 10 | 상신이디피 ↗ | 1,015억 | 47억 | -2.1% | +4.6% | +13.8% | +11.4% | 101% | 84.4배 | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 2.5조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 양극재(양극활물질)96.7%2.4조
- 기타(용역및임대수익등)3.3%845억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 양극재(양극활물질) | 2.4조 | 96.7% | -11.4% | -3.3%p |
| 기타(용역및임대수익등) | 845억 | 3.3% | — | — |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.97배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.5배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.48%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
20.48%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당5
- 자기주식취득2
- 주식소각1
지분 희석2건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.7% · 총 2,780억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료0.4%2,144억
- 재공품1.8%637억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.6% · 유통 54.4%내부지분 45.6%유통 54.4%
- ㈜에코프로 최대주주40.84%
- 강동현 계열회사 임원0.01%
- 데이지파트너스 특수관계법인3.99%
- 에코프로공동근로복지기금 특수관계법인0.43%
- 김병훈 계열회사 임원0.09%
- 최문호 계열회사 임원0.13%
- 허태경 계열회사 임원0.08%
- 박종환 계열회사 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 10억
직원
1,192명
평균 0.62억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 66,022주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 4명㈜에코프로 40.8%비엠홀딩유한회사 11.7%이탈㈜이룸티엔씨 5.0%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
40.8%
2025 · 1명
2018 대비
-39.5%p
80.3% → 40.8%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜에코프로 | 68.6 | 54.2 | 52.2 | 46.0 | 45.6 | 45.6 | 45.6 | 40.8 | -27.8%p |
| 우리사주조합 | 0.9 | 3.1 | 0.7 | 0.2 | 1.4 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | -0.8%p |
| 비엠홀딩유한회사이탈 | 11.7 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| ㈜이룸티엔씨이탈 | · | · | · | · | 5.0 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.5조 | 1,433억 | 5.7% | 4.5% | 142.2% | 원문 |