연간 수출
286억
샘씨엔에스252990
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
9,822억
PER
61.78
PBR
5.70
반도체 테스트용 세라믹 기판 회사예요.
반도체 검사 공정(EDS 테스트)에 쓰이는 프로브카드용 세라믹 기판(세라믹 STF)을 만드는 국내 유일 업체로, 모회사인 와이아이케이가 삼성전기의 세라믹기판 사업부를 인수해 설립됐어요. 낸드와 D램용 제품이 매출 대부분을 차지하고, 프로브카드 제조사에 납품한 뒤 최종적으로는 삼성전자 같은 반도체 제조사(IDM)가 이 기판이 들어간 프로브카드로 웨이퍼 상태의 칩을 검사해요. 세라믹 기판을 만들 수 있는 업체가 전 세계적으로도 드물어 진입장벽이 높은 대신, 매출이 메모리 반도체 업체들의 설비투자 주기에 따라 크게 출렁이는 구조예요. 국내 유일 공급망이라는 지위를 지키면서 비메모리(시스템반도체)용 제품으로도 영역을 넓혀가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준샘씨엔에스의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 67.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 30.5% — 연간(18.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 52.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 62.9배 · PBR 5.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 67.1% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 62.9배)이 그 성장을 전제로 해요.
- PBR 5.8배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- '제품' 한 부문이 매출의 99%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 359억 | 476억 | 501억 | 309억 | 533억 | 780억 | 313억 | 3,556억 |
| 영업이익 ● | 78억 | 136억 | 149억 | -29억 | 52억 | 147억 | 95억 | 255억 |
| 당기순이익 | 60억 | 119억 | 151억 | -13억 | 33억 | 151억 | 78억 | -172억 |
| 영업이익률 | 21.7% | 28.6% | 29.7% | -9.4% | 9.8% | 18.8% | 30.4% | 16.2% |
| ROE | 24.5% | 11.1% | 13.5% | -1.3% | 2.3% | 9.1% | — | — |
| 부채비율 | 91.0% | 50.1% | 78.8% | 87.9% | 54.3% | 52.4% | 41.7% | 51.3% |
| 자산총계 | 467억 | 1,608억 | 2,003억 | 1,918억 | 2,222억 | 2,537억 | 2,623억 | 4.6조 |
| 자본총계 | 245억 | 1,071억 | 1,120억 | 1,021억 | 1,440억 | 1,665억 | 1,851억 | 2.5조 |
| 부채총계 | 223억 | 537억 | 883억 | 897억 | 782억 | 872억 | 772억 | 2.1조 |
| EPS | 156원 | 262원 | 309원 | -27원 | 60원 | 264원 | — | — |
| PER | — | 26.8배 | 12.8배 | — | 65.3배 | 25.5배 | — | — |
| PBR | — | 3.94배 | 2.13배 | 3.28배 | 1.64배 | 2.43배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 272억(+72%), 영업이익 77억, 이익률 28.3%로 크게 좋아졌어요. 메모리 테스트(프로브카드용 기판) 수요 회복의 수혜가 뚜렷해요.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 390억 | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 5.3조 |
| 영업이익 | 51억 | 3,110억 | 5,429억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 2,175억 |
| 당기순이익 | 65억 | 1,526억 | 2,999억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 4,550억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 4.1% |
| ROE | 12.8% | 3.4% | 5.3% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 40.3% | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 80.6% |
| 자산총계 | 715억 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 35.8조 |
| 자본총계 | 509억 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 19.8조 |
| 부채총계 | 205억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 16.0조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 64사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 13.1% → 2026년 -4.0% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 17위/30영업이익률 3위/30ROE 9위/29부채비율↓ 14위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ↗ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 53.3배 | 2.6배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 45.2배 | 1.3배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 7.8배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 1.0배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 7110.0배 | 1.3배 |
| 6 | 자화전자 ↗ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 11.3배 | 1.2배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 1.2배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 1.0배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 6,031억 | -70억 | -6.9% | -1.2% | -15.5% | -98.9% | 418% | — | 1.9배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 8.0배 | 0.5배 |
| 30 | 샘씨엔에스 ★ | 780억 | 147억 | +46.3% | +18.8% | +19.3% | +9.0% | 52% | 62.9배 | 5.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 412억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료45.7%188억
- 인건비42.3%174억
- 감가상각10.8%44억
- 외주·운반4.7%19억
- 기타-3.5%-14억
비용의 46%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 780억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- NAND 프로브카드용 세라믹 STF70.9%
- DRAM 프로브카드용 세라믹 STF27.4%
- 기타1.4%
- 비메모리 반도체 프로브카드용 세라믹 STF0.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품 | 769억 | 98.6% | +46.2% | -0.0%p | — |
| 기타 | 11억 | 1.4% | +50.3% | +0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
제품기타
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 264위 · 검산완료전년비
+36.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-33억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
7배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.31배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
24.62%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.28%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 59.3% · 유통 40.8%내부지분 59.3%유통 40.8%
- ㈜와이씨 최대주주38.16%
- ㈜엑시콘 관계회사20.66%
- 최명배 특수관계인0.09%
- 최유진 임원0.01%
- 최유경 특수관계인0.01%
- 이대형 임원0.10%
- 조윤희 관계회사 임원0.17%
- 박상준 관계회사 임원0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
307명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 1,174,189주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 5명와이아이케이㈜ 44.4%이탈㈜와이씨 38.2%㈜엑시콘 20.7%대신신기술투자조합제11호 9.7%이탈우리사주조합 0.2%
5% 이상 합계
58.8%
2025 · 2명
2021 대비
-9.7%p
68.5% → 58.8%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜와이씨 | · | · | · | 38.2 | 38.2 | 0.0%p |
| ㈜엑시콘 | 24.1 | 24.1 | 24.1 | 20.7 | 20.7 | -3.4%p |
| 우리사주조합 | 1.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | -1.1%p |
| 와이아이케이㈜이탈 | 44.4 | 44.4 | 44.4 | · | · | 0.0%p |
| 대신신기술투자조합제11호이탈 | · | · | · | 9.7 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 780억 | 147억 | 18.8% | 9.0% | 52.4% | 원문 |