연간 수출
35억
킵스파마256940
제약 · 2026-09-15
시가총액
1,219억
PER
—
PBR
1.97
완제의약품(전문의약품)을 만들어 파는 회사예요.
원래 OLED 디스플레이 공정장비를 만들던 케이피에스였는데 한국글로벌제약을 흡수합병하면서 지금은 의약품 제조가 주력 사업이 됐고, 서천 공장에서 KGMP 인증을 받아 생산한 제품을 병원 등 의료기관에 공급해요. 제네릭(특허가 끝난 약을 따라 만든 복제약) 중심의 완제의약품은 약값 규제와 업체 간 경쟁이 심해 이익률을 크게 높이기는 어렵지만, 처방이 반복돼 현금이 꾸준히 들어오는 사업이에요. 여기에 폐배터리 재활용 자회사를 두어 또 하나의 수익원으로 삼고 있어요. 회사는 이렇게 번 돈을 표적항암제와 먹는 형태의 펩타이드 신약 연구개발에 투자하겠다는 방향을 밝혀 왔어요.
인사이트
2026-09-16 기준킵스파마의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 72.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -3.2% — 연간(0.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 187.0%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 1.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 72.8% 늘고 있어요.
- 이익률이 0.9%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '중국' 한 부문이 매출의 65%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '중국' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 240억 | 406억 | 142억 | 152억 | 43억 | 146억 | 921억 | 1,276억 | 1,701억 | 749억 | 2,106억 |
| 영업이익 ● | 43억 | 82억 | -10억 | -4억 | -123억 | -86억 | 31억 | 62억 | 16억 | -24억 | 50억 |
| 당기순이익 | 22억 | 68억 | -3억 | -25억 | -162억 | -120억 | 35억 | 16억 | -104억 | 57억 | 102억 |
| 영업이익률 | 17.9% | 20.2% | -7.0% | -2.6% | -286.0% | -58.9% | 3.4% | 4.9% | 0.9% | -3.2% | 4.1% |
| ROE | 8.6% | 22.0% | -1.0% | -4.9% | -26.6% | -22.9% | 6.0% | 2.5% | -12.8% | — | — |
| 부채비율 | 26.5% | 23.6% | 27.7% | 51.3% | 53.4% | 63.7% | 100.2% | 163.4% | 187.0% | 186.2% | 45.2% |
| 자산총계 | 325억 | 382억 | 387억 | 770억 | 934억 | 856억 | 1,173억 | 1,670억 | 2,339억 | 2,439억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 257억 | 309억 | 303억 | 509억 | 609억 | 523억 | 586억 | 634억 | 815억 | 852억 | 9,657억 |
| 부채총계 | 68억 | 73억 | 84억 | 261억 | 325억 | 333억 | 587억 | 1,036억 | 1,524억 | 1,586억 | 3,989억 |
| EPS | 627원 | 1,594원 | -81원 | -164원 | -885원 | -607원 | 210원 | 59원 | -499원 | — | — |
| PER | 7.4배 | 1.6배 | — | — | — | — | 30.5배 | 88.3배 | — | — | — |
| PBR | 3.61배 | 1.70배 | 3.02배 | 7.94배 | 4.32배 | 2.62배 | 2.19배 | 1.65배 | 2.56배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출은 +46% 늘었지만 7억 소폭 적자예요.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.1조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,453억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,230억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,921억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.4% |
| ROE | 10.7% | 6.1% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 69.4% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 48.5조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 28.6조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 19.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 94사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.6% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.4%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 23위/30ROE 26위/27부채비율↓ 26위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 29.7배 | 2.5배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.7배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.2배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 12.2배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.4배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 14.7배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 11.4배 | 0.9배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 14.0배 | 1.4배 |
| 30 | 킵스파마 ★ | 326억 | 9억 | +555.8% | +2.9% | -13.4% | -5.5% | 127% | — | 1.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 849억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료79.2%672억
- 인건비4.5%38억
- 외주·운반2.4%20억
- 감가상각1.3%11억
- 기타12.6%107억
비용의 79%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 326억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 리사이클링68.0%
- 제약·바이오(*4)29.0%
- OLED3.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품 | 261억 | 80.0% | — | — | 전문의약품 |
| 기타(OLED사업등) | 46억 | 14.2% | — | — | 기타(OLED사업등) |
| 용역매출 | 9억 | 2.7% | — | — | 용역매출 |
| 상품 | 8억 | 2.6% | — | — | 주사제등 |
| 임대수입 | 2억 | 0.5% | — | — | 임대수입 |
부문별 매출 추이 (8개년)
중국국내기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1027위 · 검산완료전년비
+7.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-215억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.08배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-8.76%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
12.93%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석6건
- 전환사채권발행4
- 유상증자2
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 4개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|
| 인건비 | 15% | 13% | 13% | 12% | -3.0%p |
| AUO(대만) | — | 49% | 0.4% | — | -48.6%p |
| Truly(중국) | — | 12% | 0.1% | — | -11.9%p |
| Visionox(중국) | — | 65% | 0.5% | — | -64.5%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 0.3% · 0.2%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 24.1% · 유통 76.0%내부지분 24.1%유통 76.0%
- ㈜둠밈 최대주주19.92%
- 김성철 임원2.74%
- 김정호 임원1.24%
- 김은주 최대주주의 임원0.15%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 3억
직원
96명
평균 0.55억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 10명㈜둠밈 19.9%㈜디엠에스 13.7%이탈우리사주조합 10.4%케이티비투자증권㈜ 9.6%이탈최영남 5.4%이탈KoFC-아주PioneerChamp2001-8호투자조합 5.2%이탈
5% 이상 합계
19.9%
2025 · 1명
2015 대비
-8.2%p
28.1% → 19.9%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜둠밈 | · | · | · | · | · | 25.4 | 21.0 | 21.3 | 21.3 | 21.3 | 19.9 | -5.5%p |
| ㈜디엠에스이탈 | 16.4 | 13.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.7%p |
| KOFC-아주PIONEERCHAMP2011-8호투자조합이탈 | 5.8 | 6.8 | · | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | -0.7%p |
| 2010KIF-아주IT전문투자조합이탈 | 5.8 | 6.8 | 5.2 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | -0.7%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | 10.4 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 메타-빅솔론조합1호이탈 | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 케이티비투자증권㈜이탈 | · | · | 9.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KoFC-아주PioneerChamp2001-8호투자조합이탈 | · | · | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 백도경이탈 | · | · | · | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 최영남이탈 | · | · | · | · | · | 5.4 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 326억 | 9억 | 2.9% | -5.5% | 126.9% | 원문 |