원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.

• 원재료21.1%104억
• 외주·운반17.7%88억
• 인건비9.9%49억
• 감가상각3.4%17억
• 기타47.8%236억

비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(21%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.

현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.

주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.

재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.

• 제품7.6%201억
• 재공품2.0%49억
• 원재료3.2%46억
• 상품6.8%44억
• 부재료5.8%5억

판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.

• 소화기용제 스테린정-14.3%
• 소화기용제 넥시리움20mg0.0%
• 소화기용제 모사린정0.0%
• 뇌혈관질환용제 콜리아틴연질캡슐0.0%
• 뇌혈관질환용제 알셉트정10mg0.0%
• 고지혈증용제 크레스정10mg0.0%

매출이 +5.7% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈+5.7%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.

판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.

• 이항구 본인34.39%
• 이지숙 친인척0.90%
• 이정은 친인척0.90%
• 이지혜 친인척0.90%
• 이진복 친인척0.90%
• 김순영 친인척0.35%
• 황서준 친인척0.27%
• 여점숙 친인척0.37%

자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.