잉여현금흐름주의
-21억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
데이타솔루션263800
유통 · 2026-09-15
시가총액
773억
PER
73.31
PBR
2.20
IT 인프라·데이터 솔루션 회사예요.
2011년 오픈베이스의 시스템통합(SI) 사업부문이 물적분할돼 세워졌고, 2016년 통계분석 소프트웨어(SPSS)를 팔던 옛 데이타솔루션을 합치면서 지금의 모습이 됐어요. 사업은 데이터·AI, 엔터프라이즈/인프라, 디지털전환(DX), 서비스로 나뉘는데 매출의 무게중심은 스토리지 같은 하드웨어와 해외 소프트웨어를 들여와 고객사 시스템에 맞춰 구축해 주는 일에 있어요. 이렇게 남의 제품을 사다 얹어 파는 총판·구축형 구조는 마진이 두텁지 않고 환율과 기업들의 IT 투자 여력에 실적이 좌우돼요. 지분 60%대를 쥔 오픈베이스가 최대주주이고, 그룹 안에서 데이터 분석과 클라우드 전환을 맡는 축이에요.
인사이트
2026-09-16 기준데이타솔루션의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 33.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.1% — 연간(1.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 94.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 74.6배 · PBR 2.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 33.0% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 74.6배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 이익률이 1.2%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '상품 H/W(Hardware) 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 900억 | 981억 | 1,012억 | 927억 | 1,005억 | 991억 | 993억 | 1,101억 | 1,038억 | 301억 | 967억 |
| 영업이익 ● | 6억 | -33억 | 4억 | 5억 | 10억 | 27억 | 13억 | 1억 | 12억 | 12억 | 116억 |
| 당기순이익 | 9억 | -40억 | -7억 | 5억 | 12억 | 24억 | 16억 | 2억 | 10억 | -9억 | 101억 |
| 영업이익률 | 0.7% | -3.4% | 0.4% | 0.5% | 1.0% | 2.7% | 1.3% | 0.1% | 1.2% | 4.0% | -164.4% |
| ROE | 3.1% | -15.5% | -2.7% | 1.9% | 4.2% | 7.7% | 4.8% | 0.6% | 2.8% | — | — |
| 부채비율 | 111.9% | 105.0% | 146.1% | 170.1% | 166.1% | 122.0% | 136.1% | 111.5% | 94.3% | 162.4% | 70.6% |
| 자산총계 | 620억 | 529억 | 630억 | 713억 | 753억 | 696억 | 792억 | 719억 | 684억 | 900억 | 3,796억 |
| 자본총계 | 293억 | 258억 | 256억 | 264억 | 283억 | 313억 | 335억 | 340억 | 352억 | 343억 | 2,556억 |
| 부채총계 | 328억 | 271억 | 374억 | 449억 | 470억 | 382억 | 456억 | 379억 | 332억 | 557억 | 1,241억 |
| EPS | 66원 | -256원 | -43원 | 32원 | 74원 | 148원 | 99원 | 15원 | 65원 | — | — |
| PER | 60.6배 | — | — | 230.9배 | 86.8배 | 37.0배 | 51.7배 | 296.0배 | 76.8배 | — | — |
| PBR | 2.22배 | 1.81배 | 2.85배 | 4.54배 | 3.68배 | 2.83배 | 2.48배 | 2.12배 | 2.30배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 315억(+99%)이지만 11억 소폭 적자예요. AI 인프라 수요 확대가 성장 포인트예요.
업종 전체 종합
기계장비 및 관련 물품 도매업 10사 합계 · 억원같은 업종(기계장비 및 관련 물품 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.1조 | 2.6조 | 2.5조 | 2.3조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.2조 | 5,483억 |
| 영업이익 | 692억 | 902억 | 295억 | 538억 | 535억 | 328억 | 1,084억 | 483억 | 836억 | 399억 | 307억 |
| 당기순이익 | 316억 | -45억 | -155억 | 197억 | -982억 | -203억 | 8억 | -869억 | -936억 | 314억 | 478억 |
| 영업이익률 | 3.3% | 3.5% | 1.2% | 2.4% | 2.8% | 1.7% | 4.9% | 2.2% | 3.7% | 1.8% | 5.6% |
| ROE | 3.3% | -0.4% | -1.5% | 1.9% | -9.7% | -1.8% | 0.1% | -6.5% | -7.0% | 2.4% | — |
| 부채비율 | 93.0% | 111.9% | 109.0% | 100.3% | 131.3% | 103.5% | 123.7% | 97.2% | 101.8% | 96.3% | 96.7% |
| 자산총계 | 1.8조 | 2.2조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.6조 | 2.6조 |
| 자본총계 | 9,556억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 |
| 부채총계 | 8,885억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.3조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
기계·부품 유통은 반도체 테스트 소켓(ISC)처럼 고부가 부품 회사가 성장을 끄는 국면이에요 — AI 반도체 테스트 수요가 늘며 소켓·지그 업체의 이익률이 올라가고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 4.9% → 2025년 1.8% → 26 1Q 5.6%로 반등.
동종업계 비교
기계장비 및 관련 물품 도매업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/10영업이익 5위/9영업이익률 5위/9ROE 5위/10부채비율↓ 4위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유니트론텍 ↗ | 7,690억 | 323억 | +8.0% | +4.2% | +1.5% | +9.2% | 127% | 9.2배 | 0.9배 |
| 2 | 휴맥스 ↗ | 3,942억 | -292억 | -26.4% | -7.4% | -20.7% | -84.7% | 411% | — | 0.3배 |
| 3 | 혜인 ↗ | 2,417억 | 176억 | -2.9% | +7.3% | +5.9% | +11.2% | 96% | 6.5배 | 0.7배 |
| 4 | 서플러스글로벌 ↗ | 2,084억 | -117억 | -17.2% | -5.6% | -7.0% | -8.1% | 137% | — | 0.4배 |
| 5 | 신일전자 ↗ | 1,940억 | — | +8.8% | — | +2.2% | +5.1% | 67% | 15.8배 | 0.8배 |
| 6 | ISC ↗ | 1,822억 | 477억 | +9.5% | +26.2% | +26.3% | +8.8% | 13% | 70.0배 | 7.3배 |
| 7 | 데이타솔루션 ★ | 1,038억 | 12억 | -5.7% | +1.2% | +1.0% | +3.0% | 94% | 74.6배 | 2.2배 |
| 8 | 하이퍼코퍼레이션 ↗ | 762억 | -43억 | +32.0% | -5.6% | -1.0% | -4.9% | 370% | — | 0.6배 |
| 9 | 한창 ↗ | 728억 | 98억 | +189.7% | +13.5% | -2.6% | -8.0% | 386% | 0.4배 | 1.5배 |
| 10 | 에스티큐브 ↗ | 70억 | -235억 | -38.2% | -336.1% | -311.9% | -30.2% | 25% | — | 6.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 1,038억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 상품 H/W(Hardware) 정보자산을 안53.3%
- 용역 SI(System Integration20.5%
- 용역 유지보수 일반기업 등에서 업무 효율성 19.3%
- 상품 S/W(Software) 분석소프트웨어6.6%
- 용역 기타 용역 매출 교육 및 디자인 용역 0.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 상품 · H/W(Hardware) · 내수 | 554억 | 53.3% | -20.2% | -9.7%p |
| 용역 · SI(SystemIntegration) · 내수 | 213억 | 20.5% | +30.2% | +5.7%p |
| 용역 · 유지보수 · 내수 | 201억 | 19.3% | +16.3% | +3.6%p |
| 상품 · S/W(Software) · 내수 | 68억 | 6.6% | -0.5% | +0.3%p |
| 용역 · 기타용역매출 · 내수 | 3억 | 0.3% | +14.7% | +0.1%p |
판매 경로별 매출 추이 (9개년)
상품 H/W(Hardware) 내수용역 SI(SystemIntegration) 내수용역 유지보수 내수상품 S/W(Software) 내수용역 기타용역매출 내수기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
12배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-1.64%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
9.73%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 65.5% · 유통 34.5%내부지분 65.5%유통 34.5%
- (주)오픈베이스 본인65.47%
- 배복태 계열회사 임원0.62%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
250명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 2명(주)오픈베이스 65.5%우리사주조합 2.7%
5% 이상 합계
65.5%
2025 · 1명
2017 대비
-3.7%p
69.2% → 65.5%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)오픈베이스 | 69.2 | 67.6 | 67.3 | 67.0 | 65.9 | 65.5 | 65.5 | 65.5 | 65.5 | -3.7%p |
| 우리사주조합 | 5.2 | 2.7 | · | · | · | · | · | · | · | -2.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,038억 | 12억 | 1.2% | 3.0% | 94.3% | 원문 |