잉여현금흐름양호
5.7조
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
HD현대267250
기타금융 · 2026-07-31
시가총액
15.8조
PER
14.65
PBR
1.39
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
HD현대는 조선을 맡은 HD한국조선해양, 정유를 맡은 HD현대오일뱅크를 비롯해 건설기계·전력기기 회사까지 거느린 HD현대그룹의 지주회사예요.
지주회사라 직접 물건을 만들기보다, 자회사 지분을 들고 자회사가 나눠주는 배당과 브랜드 사용료로 돈을 벌어요. 그래서 조선·정유 같은 자회사들이 얼마나 잘 버는지와 그 지분의 가치가 HD현대의 가치를 크게 좌우해요. 2026년 현재는 조선·전력기기·건설기계가 잘 되고 정유도 회복되면서 그룹 전체 실적이 올라온 상황이에요. 자사주도 10%가 넘게 갖고 있어 주주에게 돌려줄 여력이 남아 있는 회사예요.
재무 요약
10개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 14.3조 | 27.3조 | 26.6조 | 18.9조 | 28.4조 | 60.8조 | 61.3조 | 67.8조 | 71.3조 | 19.6조 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 8,430억 | 8,614억 | 6,666억 | -5,971억 | 1.0조 | 3.4조 | 2.0조 | 3.0조 | 6.1조 | 2.8조 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 1.0조 | 2,840억 | 1,153억 | -7,897억 | 1,506억 | 2.2조 | 7,858억 | 1.9조 | 3.7조 | 2.0조 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 5.9% | 3.2% | 2.5% | -3.2% | 3.7% | 5.6% | 3.3% | 4.4% | 8.6% | 14.5% | 927.6% |
| ROE | 10.0% | 2.7% | 1.0% | -7.1% | 1.3% | 9.6% | 3.4% | 7.3% | 12.1% | — | — |
| 부채비율 | 106.8% | 121.2% | 116.4% | 139.3% | 201.9% | 181.9% | 192.6% | 180.0% | 159.4% | 168.4% | 95.6% |
| 자산총계 | 20.9조 | 23.3조 | 25.7조 | 26.6조 | 35.8조 | 65.6조 | 68.0조 | 73.9조 | 78.7조 | 85.2조 | 103.3조 |
| 자본총계 | 10.1조 | 10.6조 | 11.9조 | 11.1조 | 11.9조 | 23.3조 | 23.2조 | 26.4조 | 30.3조 | 31.7조 | 50.2조 |
| 부채총계 | 10.8조 | 12.8조 | 13.8조 | 15.5조 | 23.9조 | 42.3조 | 44.8조 | 47.5조 | 48.4조 | 53.4조 | 53.1조 |
| EPS | 74,413원 | 18,371원 | 11,848원 | -8,563원 | -2,082원 | 19,933원 | 3,743원 | 7,203원 | 13,623원 | — | — |
| PER | 1.0배 | 3.8배 | 5.7배 | — | — | 2.9배 | 16.9배 | 11.0배 | 13.8배 | — | — |
| PBR | 0.60배 | 0.52배 | 0.45배 | 0.40배 | 0.36배 | 0.19배 | 0.22배 | 0.24배 | 0.49배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 26.7% | 27.4% | 32.6% | 10.3% | 8.1% | 5.8% | 4.5% | 2.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 60,996억원(2025) · 최저 -5,971억원(2020). 최신 2025년은 60,996억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 1분기: 매출 19.6조·영업이익 2.8조(영업이익률 14.5%), 영업이익 직전분기 +43.8%.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 250.0조 | 255.3조 | 292.6조 | 299.3조 | 259.3조 | 315.2조 | 435.4조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 15.9조 | 16.7조 | 15.4조 | 13.8조 | 7.0조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.1조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.4조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.1조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 5.3% | 4.6% | 2.7% | 6.1% | 7.0% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.7% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.8% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.9% | 129.6% | 122.9% | 125.6% | 129.4% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 109.7% |
| 자산총계 | 329.3조 | 370.7조 | 390.7조 | 407.4조 | 427.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 717.9조 |
| 자본총계 | 141.6조 | 159.6조 | 173.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 342.1조 |
| 부채총계 | 186.7조 | 206.8조 | 213.0조 | 224.8조 | 238.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 375.4조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 69개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/30영업이익 2위/30영업이익률 9위/30ROE 4위/29부채비율↓ 22위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HD현대 ★ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 14.7배 | 1.4배 |
| 2 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.3배 | 0.8배 |
| 3 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 27.0배 | 1.5배 |
| 4 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 12.5배 | 2.0배 |
| 5 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 276.6배 | 13.4배 |
| 6 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 7 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.1배 | 0.3배 |
| 8 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 7.4배 | 0.3배 |
| 9 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.0배 | 0.4배 |
| 10 | 현대지에프홀딩스 ↗ | 8.1조 | 2,741억 | +9.2% | +3.4% | +6.4% | +7.1% | 44% | 4.5배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
지역별 매출
2025년 · 총매출 100.2조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
지역별 매출 비중 (2025)
- 대한민국80.9%81.1조
- 아시아13.5%13.6조
- 북미3.5%3.5조
- 유럽1.7%1.8조
- 기타지역0.3%3,261억
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 대한민국 | 81.1조 | 80.9% | — | — | — |
| 아시아 | 13.6조 | 13.5% | — | — | — |
| 북미 | 3.5조 | 3.5% | — | — | — |
| 유럽 | 1.8조 | 1.7% | — | — | — |
| 기타지역 | 3,261억 | 0.3% | — | — | — |
지역별 매출 추이 (9개년)
대한민국북미아시아유럽기타지역기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.49배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.21배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
10.36%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.94%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당5
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 9개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +5.2%=판가 +0.7%+물량 ≈+4.5%
- 정유 경유+24.2%
- 정유 등유+17.2%
- 정유 중유+16.0%
- 석유화학 폴리에틸렌-4.0%
- 석유화학 EVA-4.0%
- 석유화학 폴리프로필렌-2.2%
매출이 +5.2% 움직였는데, 판가 +0.7%·물량 ≈+4.5%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 37.2% · 유통 62.8%내부지분 37.2%유통 62.8%
- 정몽준 최대주주 본인26.60%
- 정기선 최대주주의 친인척6.12%
- (재)아산사회복지재단 계열비영리법인3.90%
- (재)아산나눔재단 계열비영리법인0.49%
- 권오갑 계열회사 임원0.06%
- 노진율 계열회사 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
4,000원
전년 3,600원
등기이사 보수
1인 15억
2명 · 총 31억
직원
48명
평균 1.97억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 4명정몽준 26.6%국민연금공단 6.9%정기선 6.1%케이씨씨(주) 5.2%이탈
5% 이상 합계
39.6%
2025 · 3명
2017 대비
+0.6%p
39.0% → 39.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정몽준 | 25.8 | 25.8 | 25.8 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | +0.8%p |
| 국민연금공단 | 8.0 | 9.6 | 11.3 | 10.7 | 8.2 | 7.8 | 8.9 | 8.3 | 6.9 | -1.1%p |
| 정기선 | · | 5.1 | 5.1 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 6.1 | 6.1 | +1.0%p |
| 케이씨씨(주)이탈 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |