연간 수출
3억
배럴267790
섬유·의류 · 2026-09-15
시가총액
253억
PER
5.87
PBR
0.63
배럴은 워터스포츠 의류(배럴) 회사예요.
2010년 설립돼 2018년 코스닥에 상장했고, 래쉬가드와 실내수영복으로 대표되는 물놀이용 기능성 의류가 매출의 4분의 3가량을 차지하는 본업이에요. 나머지는 물놀이 관련 용품이 채우고, 요가·피트니스 같은 애슬레저 의류는 함께 만들기는 하지만 매출에서 차지하는 몫은 아주 작아요. 물놀이 옷은 여름 한철에 판매가 몰리는 품목이라 계절에 따라 실적 진폭이 크다는 점이 이 회사 사업의 구조적인 특징이고, 그래서 사계절 입을 옷과 해외 판로를 넓히는 것이 오랜 과제예요. 지분은 내셔널지오그래픽 의류로 알려진 더네이쳐홀딩스가 절반 가까이 쥐고 있어, 이 회사의 유통·브랜드 역량과 묶여 움직이는 구조예요.
인사이트
2026-09-16 기준배럴의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.9% — 연간(11.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 72.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.7배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '제품 워터스포츠' 한 부문이 매출의 76%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- PER 5.7배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 워터스포츠' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원의류 OEM(한세실업)은 갭·타겟 같은 미국 브랜드의 옷을 베트남·중미 공장에서 대신 만드는 수출 그룹이에요 — 미국 소비와 환율, 그리고 관세(생산기지 이전)가 실적을 가르죠. 2022~23년 이익률 7~8%에서 2025년 2%대로 내려온 건 미국 의류 재고 조정의 여파예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(미국 주문)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 353억 | 501억 | 599억 | 267억 | 215억 | 380억 | 582억 | 644억 | 592억 | 151억 | 4,639억 |
| 영업이익 ● | 57억 | 67억 | 85억 | -75억 | -77억 | -43억 | 85억 | 91억 | 66억 | 15억 | 83억 |
| 당기순이익 | 40억 | 44억 | 69억 | -62억 | -70억 | -59억 | 68억 | 50억 | 43억 | 0억 | -35억 |
| 영업이익률 | 16.1% | 13.4% | 14.2% | -28.1% | -35.8% | -11.3% | 14.6% | 14.1% | 11.1% | 9.9% | -2.0% |
| ROE | 31.7% | 11.4% | 15.1% | -15.5% | -19.2% | -19.3% | 17.1% | 11.4% | 9.1% | — | — |
| 부채비율 | 42.9% | 7.5% | 27.5% | 23.2% | 41.8% | 56.4% | 70.0% | 71.1% | 72.3% | 69.9% | 148.9% |
| 자산총계 | 180억 | 414억 | 583억 | 494억 | 515억 | 477억 | 674억 | 753억 | 810억 | 786억 | 1.8조 |
| 자본총계 | 126억 | 385억 | 458억 | 401억 | 364억 | 305억 | 397억 | 440억 | 470억 | 462억 | 6,851억 |
| 부채총계 | 54억 | 29억 | 126억 | 93억 | 152억 | 172억 | 278억 | 313억 | 340억 | 323억 | 1.1조 |
| EPS | 732원 | 598원 | 883원 | -789원 | -886원 | -749원 | 865원 | 633원 | 560원 | — | — |
| PER | — | 16.7배 | 13.7배 | — | — | — | 8.9배 | 7.3배 | 6.8배 | — | — |
| PBR | — | 2.00배 | 2.03배 | 1.67배 | 1.69배 | 1.77배 | 1.49배 | 0.81배 | 0.62배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 0.7% | 1.1% | 2.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 91억원(2024) · 최저 -77억원(2021). 최신 2025년은 66억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 151억·영업이익 15억(영업이익률 9.9%), 영업이익 직전분기 +275.0%.
업종 전체 종합
기타 봉제의복 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(기타 봉제의복 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.3조 | 5.0조 | 5.1조 | 5.5조 | 5.2조 | 5.3조 | 6.6조 | 5.6조 | 5.8조 | 6.5조 | 1.6조 |
| 영업이익 | 1,998억 | 2,031억 | 1,567억 | 2,275억 | 1,893억 | 3,417억 | 4,902억 | 4,527억 | 3,419억 | 1,675억 | 204억 |
| 당기순이익 | 1,033억 | 1,219억 | -597억 | 235억 | 1,017억 | 2,125억 | 1,833억 | 2,704억 | 817억 | 300억 | -152억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 4.0% | 3.1% | 4.1% | 3.6% | 6.4% | 7.5% | 8.0% | 5.9% | 2.6% | 1.3% |
| ROE | 7.3% | 7.7% | -3.9% | 1.6% | 6.4% | 11.1% | 9.6% | 11.8% | 3.4% | 1.2% | — |
| 부채비율 | 142.1% | 123.1% | 133.8% | 145.4% | 125.6% | 127.2% | 128.4% | 105.3% | 134.5% | 151.7% | 159.7% |
| 자산총계 | 3.4조 | 3.6조 | 3.6조 | 3.7조 | 3.6조 | 4.4조 | 4.4조 | 4.7조 | 5.6조 | 6.1조 | 6.2조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.4조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.0조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.4조 | 3.2조 | 3.7조 | 3.8조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
의류 OEM은 미국 재고 조정의 끝자락 국면이에요 — 한세실업은 관세 대응(생산지 다변화)이 진행 중이고, 미국 소비 회복 시 주문이 먼저 도는 구조예요. 업종 전체 영업이익률: 2023년 8.0% → 2025년 2.6%.
동종업계 비교
기타 봉제의복 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/8영업이익 4위/7영업이익률 1위/7ROE 1위/6부채비율↓ 1위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한세예스24홀딩스 ↗ | 3.4조 | 655억 | +20.5% | +1.9% | — | — | 223% | — | 0.4배 |
| 2 | 한세실업 ↗ | 1.9조 | 834억 | +8.0% | +4.3% | +2.9% | +7.8% | 109% | 6.2배 | 0.5배 |
| 3 | 호전실업 ↗ | 5,209억 | 250억 | +12.3% | +4.8% | — | — | 126% | 4.6배 | 0.3배 |
| 4 | 크리스에프앤씨 ↗ | 3,119억 | -47억 | -5.8% | -1.5% | -1.5% | -1.1% | 100% | 4.8배 | 0.2배 |
| 5 | 씨싸이트 ↗ | 1,697억 | 2억 | -2.4% | +0.1% | -0.8% | -2.4% | 78% | — | 0.7배 |
| 6 | 에스티오 ↗ | 715억 | -14억 | +1.8% | -2.0% | -6.7% | -21.4% | 221% | — | 0.9배 |
| 7 | 배럴 ★ | 592억 | 66억 | -8.2% | +11.2% | +7.3% | +9.2% | 73% | 5.7배 | 0.6배 |
| 8 | 형지I&C ↗ | 508억 | — | -10.5% | — | -17.5% | -25.9% | 80% | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 243억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비11.1%27억
- 외주·운반6.3%15억
- 감가상각3.0%7억
- 기타79.6%193억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(11%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 2034위 · 검산완료전년비
-40.4%
워터스포츠 76.1%용품 23.3%애슬레저 0.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
55억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.02배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
11.32%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
38.51%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원6건
- 현금·현물배당3
- 자기주식취득2
- 주식소각1
지분 희석2건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 41.7% · 유통 58.3%내부지분 41.7%유통 58.3%
- ㈜더네이쳐홀딩스 최대주주41.67%
- 제이앤 1호 사모투자합자회사 주요주주14.87%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
75원
전년 50원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
79명
평균 0.44억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 149,816주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 199,191주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 7명㈜더네이쳐홀딩스 41.7%젠앤벤처스주식회사 28.4%이탈프리미어성장전략엠앤에이사모투자합자회사 24.7%이탈서종환 19.4%이탈메리츠현대투자파트너스신기술사업투자조합 19.4%이탈제이앤제1호사모투자합자회사 14.9%
5% 이상 합계
56.5%
2025 · 2명
2017 대비
+31.8%p
24.7% → 56.5%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜더네이쳐홀딩스 | · | · | · | · | · | 47.7 | 40.8 | 41.0 | 41.7 | -6.1%p |
| 제이앤제1호사모투자합자회사 | · | · | · | · | · | · | 14.6 | 14.6 | 14.9 | +0.3%p |
| 우리사주조합 | · | 1.2 | 0.5 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -1.2%p |
| 프리미어성장전략엠앤에이사모투자합자회사이탈 | 24.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 젠앤벤처스주식회사이탈 | · | 28.8 | 28.6 | 28.4 | 28.4 | · | · | · | · | -0.5%p |
| 서종환이탈 | · | 19.7 | 19.5 | 19.4 | · | · | · | · | · | -0.3%p |
| 메리츠현대투자파트너스신기술사업투자조합이탈 | · | · | · | · | 19.4 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 592억 | 66억 | 11.2% | 9.2% | 72.5% | 원문 |