연간 수출
8,532억
한화시스템272210
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
11.8조
PER
48.45
PBR
2.41
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
한화시스템은 군용 레이더와 통신장비 같은 방산 전자장비를 만들고, 기업들이 쓰는 IT 시스템(ICT)도 구축하는 한화그룹 계열사예요.
최근에는 인공위성과 도심항공교통(UAM) 같은 미래 신사업으로도 영역을 넓히고 있어요. 돈은 주로 나라와 해외에서 따내는 방산 사업과 그룹 계열사 대상 IT 구축에서 벌고, 국내 방산 전자장비 분야에서 손꼽히는 회사예요. 요즘은 폴란드·중동 등으로 방산 수출이 늘고 있고, 미국에 있는 필리조선소는 아직 적자지만 손실 폭이 줄어드는 중이에요. 최대주주는 한화에어로스페이스(약 59.5%)이고 코스피에 상장돼 있어요.
재무 요약
10개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 8,586억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.6조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.8조 | 3.7조 | 8,071억 | 1,168억 |
| 영업이익 ● | 309억 | 448억 | 858억 | 929억 | 1,120억 | 240억 | 1,226억 | 2,193억 | 1,199억 | 343억 | 172억 |
| 당기순이익 | 141억 | 412억 | 729억 | 936억 | 979억 | -808억 | 3,431억 | 4,454억 | 2,091억 | -958억 | 2억 |
| 영업이익률 | 3.6% | 4.0% | 5.5% | 5.7% | 5.4% | 1.1% | 5.0% | 7.8% | 3.3% | 4.2% | 18.1% |
| ROE | 4.5% | 5.0% | 7.5% | 9.1% | 4.4% | -4.0% | 15.9% | 18.1% | 4.2% | — | — |
| 부채비율 | 184.4% | 131.6% | 148.8% | 161.0% | 73.9% | 95.4% | 108.1% | 136.6% | 106.5% | 114.6% | 67.4% |
| 자산총계 | 9,010억 | 1.9조 | 2.4조 | 2.7조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.8조 | 10.3조 | 10.8조 | 1.3조 |
| 자본총계 | 3,168억 | 8,210억 | 9,684억 | 1.0조 | 2.2조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.5조 | 5.0조 | 5.0조 | 9,433억 |
| 부채총계 | 5,842억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.3조 | 3.4조 | 5.3조 | 5.8조 | 3,191억 |
| EPS | 261원 | 556원 | 706원 | 850원 | 642원 | -432원 | — | — | — | — | — |
| PER | — | — | 13.1배 | 18.2배 | 24.9배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 1.81배 | 2.83배 | 1.35배 | 0.99배 | 1.52배 | 1.74배 | 2.06배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | 3.4% | 1.5% | 1.0% | 2.4% | 1.6% | 1.6% | 0.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 2,193억원(2024) · 최저 240억원(2022). 최신 2025년은 1,199억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 8,071억·영업이익 343억(영업이익률 4.2%), 영업이익 직전분기 +501.8%.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 5.3조 |
| 영업이익 | 3,110억 | 5,434억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 2,206억 |
| 당기순이익 | 1,526억 | 3,026억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 4,026억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 4.2% |
| ROE | 3.4% | 5.4% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 82.3% |
| 자산총계 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 33.9조 |
| 자본총계 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 18.6조 |
| 부채총계 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 15.3조 |
| 집계 종목 수 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 6.1% → 2026년 -4.0% → 26 1Q 4.2%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/30영업이익 2위/30영업이익률 15위/30ROE 19위/29부채비율↓ 21위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ★ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 48.5배 | 2.4배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 48.2배 | 1.4배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 8.0배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 0.8배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 4195.0배 | 0.7배 |
| 6 | 자화전자 ↗ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 9.7배 | 1.0배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 0.9배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 0.8배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 5,124억 | 57억 | -12.9% | +1.1% | -18.3% | -98.9% | 389% | — | 1.8배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 7.3배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 7,728억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료61.5%4,755억
- 인건비25.2%1,949억
- 외주·운반15.8%1,220억
- 감가상각5.7%443억
- 기타-8.3%-638억
비용의 62%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3.7조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 방산66.5%2.4조
- ICT17.8%6,526억
- 기타15.7%5,755억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 방산 | 2.4조 | 66.5% | — | — | 군사장비(방산품)의제조및판매제조업 |
| ICT | 6,526억 | 17.8% | — | — | IT아웃소싱등서비스판매 |
| 기타 | 5,755억 | 15.7% | — | — | 제조업,신사업기술자,자료처리업,응용소프트웨어공급,IT서비스업,정보통신업,선박의건조및판매등 |
부문별 매출 추이 (7개년)
방산 한화시스템㈜ 군사장비(방산품)의제조및판매제조업 군수장비ICT 한화시스템㈜ IT아웃소싱등서비스판매 전산시스템설계및구축,전산시스템위탁운영,IT융합엔지니어링서비스등기타 HFOUNDATIONPTE.LTD.주식회사엔터프라이즈블록체인HanwhaSystemsUSACorporation바닐라스튜디오주식회사HanwhaSystemsUKLTDVANISTUDIOVIETNAMJOINTSTOCKC연결조정 연결조정 연결조정 연결조정기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q1 · 수출 37위 · 검산완료전년비
-3.7%
방산 66.5%ICT 17.8%기타 15.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-1,611억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.58배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.66배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
2.15%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.88%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당7
- 자기주식취득2
지분 희석2건
- 유상증자2
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.8% · 총 1.8조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산0.8%9,291억
- 재공품0.5%6,926억
- 원재료와저장품1.8%2,142억
- 운송중재고자산0.0%61억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 59.5% · 유통 40.5%내부지분 59.5%유통 40.5%
- 한화에어로스페이스(주) 최대주주46.73%
- 한화에너지(주) 계열회사12.80%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
500원
전년 350원
등기이사 보수
1인 1억
2명 · 총 3억
직원
4,855명
평균 1.08억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 6명한화에어로스페이스(주) 46.7%에이치솔루션(주) 13.4%이탈한화에너지(주) 12.8%헬리오스에스앤씨유한회사 7.8%이탈국민연금공단 7.0%우리사주조합 0.6%
5% 이상 합계
66.6%
2025 · 3명
2019 대비
-3.6%p
70.2% → 66.6%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한화에어로스페이스(주) | 49.0 | 49.0 | 46.7 | 46.7 | 46.7 | 46.7 | 46.7 | -2.3%p |
| 한화에너지(주) | · | · | 12.8 | 12.8 | 12.8 | 12.8 | 12.8 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | · | 5.2 | 5.9 | 6.0 | · | 8.5 | 7.0 | +1.8%p |
| 우리사주조합 | 5.9 | 4.6 | 7.1 | 6.5 | 3.5 | 1.0 | 0.6 | -5.3%p |
| 에이치솔루션(주)이탈 | 13.4 | 13.4 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 헬리오스에스앤씨유한회사이탈 | 7.8 | 7.8 | · | · | · | · | · | 0.0%p |