잉여현금흐름주의
-248억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
켄코아에어로스페이스274090
운송장비·부품 · 2026-07-31
시가총액
1,180억
PER
—
PBR
0.70
항공우주 부품 회사예요.
재무 요약
10개 기간 · 억원방산·항공 생태계(완제기-엔진·부품-무기체계-전자장비) 중 여기는 '항공 엔진·부품' 그룹이에요 — 한화에어로스페이스가 K9 자주포·엔진으로 이 그룹을 사실상 끌고 가요. 방산은 국가 간 계약이라 수주 잔고가 몇 년치 실적을 미리 보여주는 산업이에요. 이 그룹 이익률이 2018년 1%대에서 2024년 15%까지 뛴 건 폴란드발 수출 대박의 결과예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화)과 영업이익률(수출 프리미엄)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 150억 | 289억 | 463억 | 316억 | 547억 | 759억 | 911억 | 862억 | 764억 | 292억 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | -24억 | -9억 | 10억 | -74억 | -138억 | 80억 | 9억 | -54억 | -92억 | 2억 | 2,142억 |
| 당기순이익 | -39억 | -94억 | -76억 | -93억 | -196억 | 32억 | -18억 | -77억 | -155억 | 9억 | 12억 |
| 영업이익률 | -16.0% | -3.1% | 2.2% | -23.4% | -25.2% | 10.5% | 1.0% | -6.3% | -12.0% | 0.7% | -8.8% |
| ROE | 390.0% | 82.5% | -22.6% | -25.0% | -76.6% | 8.4% | -3.1% | -4.2% | -9.7% | — | — |
| 부채비율 | -4310.0% | -612.3% | 120.5% | 140.6% | 316.4% | 240.4% | 156.7% | 38.0% | 45.2% | 37.5% | 95.2% |
| 자산총계 | 420억 | 584억 | 743억 | 896억 | 1,066억 | 1,297억 | 1,499억 | 2,531억 | 2,328억 | 2,363억 | 3,395억 |
| 자본총계 | -10억 | -114억 | 337억 | 372억 | 256억 | 381억 | 584억 | 1,833억 | 1,604억 | 1,719억 | 1,852억 |
| 부채총계 | 431억 | 698억 | 406억 | 523억 | 810억 | 916억 | 915억 | 697억 | 725억 | 644억 | 1,543억 |
| EPS | -1,024원 | -2,428원 | -1,496원 | -1,111원 | -1,734원 | 269원 | -146원 | -597원 | -1,183원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | 45.0배 | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | — | 2.98배 | 7.06배 | 4.37배 | 2.97배 | 0.73배 | 1.53배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 80억원(2022) · 최저 -138억원(2021). 최신 2025년은 -92억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 292억·영업이익 2억(영업이익률 0.7%), 영업이익 전년동기 +100.0%.
업종 전체 종합
항공기용 엔진 및 부품 제조업 5사 합계 · 억원같은 업종(항공기용 엔진 및 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.6조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.5조 | 5.4조 | 5.7조 | 6.8조 | 8.2조 | 11.6조 | 27.1조 | 5.9조 |
| 영업이익 | 1,581억 | 886억 | 631억 | 1,806억 | 2,040억 | 2,489억 | 3,686억 | 5,518억 | 1.7조 | 3.1조 | 6,434억 |
| 당기순이익 | 3,521억 | -502억 | 443억 | 1,553억 | 1,194억 | 2,146억 | 1,183억 | 9,247억 | 2.5조 | 2.2조 | 39억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 2.0% | 1.4% | 3.3% | 3.8% | 4.4% | 5.4% | 6.7% | 14.8% | 11.4% | 11.0% |
| ROE | 14.5% | -2.2% | 1.6% | 5.0% | 3.8% | 5.4% | 3.0% | 19.3% | 20.8% | 12.5% | — |
| 부채비율 | 141.5% | 165.8% | 186.0% | 201.3% | 218.2% | 188.3% | 294.0% | 323.0% | 270.5% | 217.0% | 78.6% |
| 자산총계 | 5.9조 | 6.1조 | 7.9조 | 9.4조 | 10.0조 | 11.5조 | 15.8조 | 20.3조 | 44.5조 | 54.9조 | 1.0조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.1조 | 3.1조 | 4.0조 | 4.0조 | 4.8조 | 12.0조 | 17.3조 | 5,600억 |
| 부채총계 | 3.4조 | 3.8조 | 5.1조 | 6.3조 | 6.9조 | 7.5조 | 11.8조 | 15.5조 | 32.5조 | 37.6조 | 4,404억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
한화에어로스페이스는 2분기 연속 최대 영업이익을 경신하는 슈퍼사이클이에요 — 폴란드 중심이던 수출이 이집트·호주로 넓어지며 하반기 K9 매출이 대폭 반영될 전망이에요. 수주 잔고가 몇 년치 쌓여 실적 가시성이 높은 게 최대 강점이에요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 14.8% → 2025년 11.4%.
동종업계 비교
항공기용 엔진 및 부품 제조업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/5영업이익 5위/5영업이익률 4위/5ROE 3위/4부채비율↓ 1위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화에어로스페이스 ↗ | 26.7조 | 3.1조 | +137.6% | +11.6% | — | — | 221% | 32.1배 | 4.9배 |
| 2 | 아스트 ↗ | 2,544억 | 74억 | +48.4% | +2.9% | -3.5% | -2.9% | 83% | — | 0.6배 |
| 3 | 켄코아에어로스페이스 ★ | 764억 | -92억 | -11.3% | -12.1% | -20.3% | -9.7% | 45% | — | 0.7배 |
| 4 | 케이피항공산업 ↗ | 539억 | 26억 | +8.6% | +4.9% | +2.9% | +9.1% | 379% | — | — |
| 5 | 비츠로넥스텍 ↗ | 368억 | -74억 | +21.1% | -20.0% | -17.9% | -11.2% | 93% | — | 3.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
지역별 매출
2025년 · 총매출 764억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
지역별 매출 비중 (2025)
- 제품43.2%330억
- 제품28.0%214억
- 제품용역17.3%132억
- 제품11.5%88억
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품 | 330억 | 43.2% | +36.2% | +15.1%p | 미국민수및방산항공기,우주발사체 |
| 제품 | 214억 | 28.0% | +23.2% | +7.8%p | 우주항공원소재 |
| 제품용역 | 132억 | 17.3% | -62.0% | -23.1%p | MRO(군용기,PTFConversion) |
| 제품 | 88억 | 11.5% | -9.9% | +0.2%p | 국내민수및방산항공기 |
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1.7배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-0.79%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
31.81%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석4건
- 전환사채권발행4
재고 품질 ● 주의
평가충당 11.4% · 총 1,126억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산11.5%687억
- 원재료7.0%242억
- 재공품17.4%190억
- 미착품0.0%7억
- 저장품0.0%1억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 27.1% · 유통 72.9%내부지분 27.1%유통 72.9%
- 케플러 주식회사 본인27.08%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
297명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 7명LEEKENNETHMINKYU 27.8%이탈케플러주식회사 27.1%라로슈(유) 11.1%이탈센트로이드웰릭스신기술제2호투자조합 7.5%이탈에셋플러스자산운용 7.0%이탈이동섭 5.6%이탈
5% 이상 합계
27.1%
2025 · 1명
2019 대비
-45.1%p
72.2% → 27.1%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 케플러주식회사 | · | · | · | · | · | 27.5 | 27.1 | -0.4%p |
| LEEKENNETHMINKYU이탈 | 38.8 | 33.3 | 30.1 | 29.0 | 27.8 | · | · | -11.0%p |
| 라로슈(유)이탈 | 19.4 | 16.6 | 11.1 | · | · | · | · | -8.2%p |
| 센트로이드웰릭스신기술제2호투자조합이탈 | 7.5 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이동섭이탈 | 6.5 | 5.6 | · | · | · | · | · | -0.9%p |
| 우리사주조합 | · | 0.1 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | -0.1%p |
| 에셋플러스자산운용이탈 | · | · | · | 7.0 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 764억 | -92억 | -12.1% | -9.7% | 45.2% | 원문 |