연간 수출
2,419억
티에스아이277880
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
699억
PER
57.79
PBR
0.69
2차전지 믹싱 시스템 회사예요.
배터리 전극 재료인 가루를 액체와 섞어 슬러리(반죽)로 만드는 믹싱 설비를 국내에 처음 들여온 회사로, 현장마다 다른 조건에 맞춰 믹싱 라인을 설계하고 장비를 공급해요. LG에너지솔루션과 삼성SDI, SK온 등을 고객사로 두는데 매출의 큰 몫이 LG에너지솔루션에서 나와 특정 고객사 의존도가 높은 편이에요. 믹싱 장비는 배터리 공장을 새로 지을 때 들어가는 설비여서 수주가 고객사의 증설, 특히 북미 공장 건설 일정에 크게 좌우되는 구조예요. 회사는 재료를 끊김 없이 섞는 연속식 믹서와 CNT 도전재 분산액 같은 소재 사업을 다음 축으로 준비하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준티에스아이의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 109.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.1% — 연간(3.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 140.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 58.3배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 109.4% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 58.3배)이 그 성장을 전제로 해요.
- '제품 믹싱시스템매출' 한 부문이 매출의 91%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 믹싱시스템매출' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 457억 | 673억 | 1,488억 | 2,611억 | 2,720억 | 2,647억 | 1,166억 | 636억 |
| 영업이익 ● | -9억 | -1억 | 49억 | 20억 | 156억 | 82억 | 71억 | 29억 |
| 당기순이익 | -16억 | 12억 | 31억 | -49억 | 293억 | 39억 | 91억 | 74억 |
| 영업이익률 | -2.0% | -0.1% | 3.3% | 0.8% | 5.7% | 3.1% | 6.1% | -4.7% |
| ROE | -4.3% | 2.9% | 6.9% | -5.0% | 23.4% | 3.1% | — | — |
| 부채비율 | 81.7% | 204.7% | 416.4% | 252.7% | 191.9% | 140.5% | 146.3% | 33.4% |
| 자산총계 | 675억 | 1,240억 | 2,329억 | 3,435억 | 3,661억 | 3,029억 | 3,260억 | 5,662억 |
| 자본총계 | 372억 | 407억 | 451억 | 974억 | 1,254억 | 1,260억 | 1,323억 | 4,372억 |
| 부채총계 | 304억 | 833억 | 1,878억 | 2,461억 | 2,407억 | 1,770억 | 1,936억 | 1,289억 |
| EPS | -96원 | 63원 | 169원 | -365원 | 1,088원 | 61원 | — | — |
| PER | — | 165.1배 | 52.7배 | — | 4.6배 | 79.0배 | — | — |
| PBR | 3.16배 | 5.07배 | 3.92배 | 1.88배 | 0.80배 | 0.76배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 38억(+90%)이에요. 2차전지 캐즘 속에서도 수익성을 지키고 있어요.
업종 전체 종합
특수 목적용 기계 제조업 54사 합계 · 억원같은 업종(특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 7.2조 | 5.8조 | 5.4조 | 6.9조 | 7.3조 | 8.6조 | 9.8조 | 10.9조 | 10.3조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,010억 | 7,374억 | 3,973억 | 3,328억 | 5,824억 | 5,328억 | 6,648억 | 5,394억 | 2,648억 | 6,017억 | 237억 |
| 당기순이익 | 1,784억 | 4,451억 | 915억 | 1,751억 | 2,896억 | 3,805억 | 3,657억 | 3,973억 | 1,473억 | 5,563억 | 726억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 10.3% | 6.8% | 6.2% | 8.5% | 7.3% | 7.7% | 5.5% | 2.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 7.0% | 13.0% | 2.6% | 4.4% | 5.8% | 6.5% | 5.6% | 4.9% | 1.7% | 5.9% | — |
| 부채비율 | 108.2% | 93.1% | 85.6% | 88.3% | 72.9% | 73.1% | 83.2% | 96.5% | 87.9% | 67.8% | 77.2% |
| 자산총계 | 5.3조 | 6.6조 | 6.6조 | 7.5조 | 8.7조 | 10.1조 | 12.0조 | 15.8조 | 16.3조 | 15.9조 | 17.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.9조 | 6.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 9.4조 | 9.7조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 7.8조 | 7.6조 | 6.4조 | 7.5조 |
| 집계 종목 수 | 25사 | 34사 | 35사 | 36사 | 47사 | 48사 | 49사 | 54사 | 54사 | 54사 | 54사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 10.3% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
특수 목적용 기계 제조업 54개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 11위/30영업이익 16위/30영업이익률 17위/30ROE 17위/26부채비율↓ 21위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SFA ↗ | 1.6조 | 859억 | -20.3% | +5.3% | +3.2% | +3.4% | 50% | 14.6배 | 0.9배 |
| 2 | 원익IPS ↗ | 9,098억 | 738억 | +21.6% | +8.1% | +9.2% | +8.7% | 20% | 69.1배 | 6.0배 |
| 3 | 피엔티 ↗ | 7,449억 | 956억 | -28.0% | +12.8% | +9.3% | +10.0% | 146% | 9.0배 | 1.1배 |
| 4 | 동아엘텍 ↗ | 5,824억 | 1,132억 | +226.4% | +19.4% | +16.5% | +39.8% | 108% | 2.0배 | 0.6배 |
| 5 | 선익시스템 ↗ | 5,158억 | 1,115억 | +356.7% | +21.6% | +18.7% | +67.1% | 154% | 6.4배 | 4.3배 |
| 6 | SFA넥셀 ↗ | 4,072억 | 335억 | -19.9% | +8.2% | +7.1% | +5.7% | 30% | 20.3배 | 1.1배 |
| 7 | 엠앤씨솔루션 ↗ | 4,033억 | 561억 | +42.6% | +13.9% | +11.3% | +23.4% | 107% | 11.1배 | 2.6배 |
| 8 | 원익피앤이 ↗ | 3,907억 | 14억 | +32.6% | +0.4% | +0.2% | +0.9% | 209% | 51.4배 | 1.0배 |
| 9 | 우신시스템 ↗ | 3,886억 | 209억 | -31.0% | +5.4% | +3.9% | +9.0% | 137% | 3.5배 | 0.3배 |
| 10 | 와이씨 ↗ | 2,726억 | 170억 | +29.1% | +6.2% | +10.6% | +6.1% | 28% | 49.8배 | 2.6배 |
| 11 | 티에스아이 ★ | 2,644억 | 79억 | -2.8% | +3.0% | +1.3% | +2.8% | 143% | 58.3배 | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,647억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 믹싱 시스템91.5%
- 공 사5.6%
- 믹싱 제작품2.0%
- 기 타0.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 믹싱시스템매출 | 2,421억 | 91.5% | -2.4% | +0.3%p |
| 제품 · 공사매출 | 148억 | 5.6% | +1.4% | +0.2%p |
| 제품 · 제작품매출 | 54억 | 2.0% | -32.5% | -0.9%p |
| 제품 · 기타 | 24억 | 0.9% | +57.0% | +0.4%p |
품목별 매출 추이 (8개년)
제품 믹싱시스템매출제품 공사매출제품 제작품매출제품 기타
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1367위 · 검산완료전년비
+28.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
377억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.34배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
5.72배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
17.72%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.5%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
22개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
1.0배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.67배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.1년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-31.7%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
+60%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
| 항목 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 307억 | 450억 | 1,041억 | 1,175억 | 1,003억 | 985억 | 1,499억 | 1,967억 | 2,549억 | 2,327억 | 2,743억 | 3,768억 | 4,109억 | 4,659억 | 5,589억 | 5,071억 | 4,924억 | 5,506억 | 2,083억 | 2,936억 | 3,427억 | 2,744억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.7배 | 0.7배 | 1.5배 | 1.7배 | 1.5배 | 0.7배 | 1.0배 | 1.3배 | 1.7배 | 0.9배 | 1.1배 | 1.4배 | 1.6배 | 1.7배 | 2.1배 | 1.9배 | 1.8배 | 2.1배 | 0.8배 | 1.1배 | 1.3배 | 1.0배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-03 | 241억 | 9.1% | 2028-05-30 |
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당3
- 자기주식취득3
- 주식소각1
지분 희석13건
- 유상증자8
- 전환사채권발행5
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 31.5% · 유통 68.5%내부지분 31.5%유통 68.5%
- TSI-안다H 일반사모투자신탁 제6호 보통주31.50%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
269명
평균 0.66억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 363,036주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2016~2025 · 5% 이상 6명TSI-안다H일반사모투자신탁제6호 50.2%표인식 41.9%이탈네오플럭스기술가치평가투자조합 6.9%이탈신한벤처투자 5.8%이탈한국투자증권 5.0%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
50.2%
2025 · 1명
2018 대비
+42.7%p
7.5% → 50.2%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TSI-안다H일반사모투자신탁제6호 | · | · | · | · | · | · | · | 50.3 | 50.3 | 50.2 | -0.1%p |
| 우리사주조합 | · | 8.9 | 7.7 | 6.6 | 6.8 | 0.7 | 0.4 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | -8.8%p |
| 한국투자증권이탈 | · | · | 7.5 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | -2.5%p |
| 네오플럭스기술가치평가투자조합이탈 | · | · | · | 6.9 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신한벤처투자이탈 | · | · | · | · | 5.8 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 표인식이탈 | · | · | · | · | · | · | 41.9 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,644억 | 79억 | 3.0% | 2.8% | 142.8% | 원문 |