잉여현금흐름주의
-1,214억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
천보278280
화학 · 2026-07-31
시가총액
3,817억
PER
—
PBR
0.85
2차전지 전해질 소재 회사예요.
재무 요약
10개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 875억 | 1,201억 | 1,353억 | — | 2,716억 | 3,289억 | 1,827억 | 1,449억 | 1,338억 | 408억 | 6,382억 |
| 영업이익 ● | 180억 | 270억 | 272억 | — | 506억 | 565억 | -80억 | -228억 | 37억 | -34억 | 164억 |
| 당기순이익 | 148억 | 226억 | 231억 | — | 480억 | 428억 | -455억 | -323억 | -600억 | -95억 | 272억 |
| 영업이익률 | 20.6% | 22.5% | 20.1% | — | 18.6% | 17.2% | -4.4% | -15.7% | 2.8% | -8.3% | -14.8% |
| ROE | 19.2% | 21.0% | 11.0% | — | 15.7% | 10.8% | -13.0% | -7.8% | -12.8% | — | — |
| 부채비율 | 32.2% | 25.2% | 11.7% | 16.1% | 31.9% | 107.3% | 166.4% | 142.9% | 81.8% | 75.3% | 88.4% |
| 자산총계 | 1,017억 | 1,347억 | 2,352억 | 2,607억 | 4,037억 | 8,187억 | 9,337억 | 1.0조 | 8,495억 | 8,401억 | 4.0조 |
| 자본총계 | 770억 | 1,076억 | 2,106억 | 2,246억 | 3,061억 | 3,948억 | 3,505억 | 4,149억 | 4,674억 | 4,793억 | 2.7조 |
| 부채총계 | 248억 | 271억 | 246억 | 362억 | 977억 | 4,238억 | 5,832억 | 5,929억 | 3,822억 | 3,607억 | 1.3조 |
| EPS | 1,992원 | 2,958원 | 2,348원 | — | 4,438원 | 3,763원 | -4,205원 | -2,759원 | -5,752원 | — | — |
| PER | — | — | 26.2배 | — | 78.5배 | 58.0배 | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 3.58배 | 9.95배 | 13.96배 | 6.77배 | 3.85배 | 1.07배 | 1.29배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 565억원(2022) · 최저 -228억원(2024). 최신 2025년은 37억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 408억·영업이익 -34억(영업이익률 -8.3%), 영업이익 직전분기 -30.8%.
업종 전체 종합
기초 화학물질 제조업 18사 합계 · 억원같은 업종(기초 화학물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.1조 | 9.9조 | 12.2조 | 12.9조 | 14.4조 | 21.6조 | 24.5조 | 23.5조 | 24.3조 | 24.1조 | 6.2조 |
| 영업이익 | 4,511억 | 5,998억 | 9,574억 | 9,621억 | 1.3조 | 3.4조 | 1.7조 | 7,590억 | 4,762억 | 4,971억 | 1,771억 |
| 당기순이익 | 4,356억 | 4,465억 | 7,486억 | 8,920억 | 1.1조 | 2.8조 | 1.9조 | 5,534억 | 936억 | 9,199억 | 2,009억 |
| 영업이익률 | 5.6% | 6.0% | 7.9% | 7.5% | 9.0% | 15.7% | 6.9% | 3.2% | 2.0% | 2.1% | 2.9% |
| ROE | 9.2% | 7.8% | 11.3% | 11.1% | 12.4% | 22.9% | 13.5% | 3.7% | 0.6% | 5.4% | — |
| 부채비율 | 98.0% | 84.6% | 87.6% | 94.8% | 93.5% | 91.7% | 80.8% | 85.1% | 91.5% | 76.6% | 77.7% |
| 자산총계 | 9.4조 | 10.6조 | 12.4조 | 15.7조 | 17.7조 | 23.7조 | 26.0조 | 28.0조 | 30.0조 | 29.9조 | 30.2조 |
| 자본총계 | 4.7조 | 5.7조 | 6.6조 | 8.1조 | 9.1조 | 12.3조 | 14.4조 | 15.1조 | 15.7조 | 16.9조 | 17.0조 |
| 부채총계 | 4.7조 | 4.8조 | 5.8조 | 7.6조 | 8.5조 | 11.3조 | 11.6조 | 12.9조 | 14.3조 | 13.0조 | 13.2조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 16사 | 17사 | 17사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
기초화학은 중국 공급과잉으로 감산·설비 재편이 진행되는 바닥 국면이에요 — 금호석유화학(합성고무)처럼 스페셜티 비중이 큰 회사가 상대적으로 잘 버티고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 15.7% → 2025년 2.1% → 26 1Q 2.9%로 반등.
동종업계 비교
기초 화학물질 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 12위/19영업이익 8위/18영업이익률 8위/18ROE 12위/18부채비율↓ 11위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG케미칼 ↗ | 9.1조 | 3,057억 | +2.7% | +3.4% | +2.7% | +6.2% | 112% | 4.0배 | 0.3배 |
| 2 | 금호석유화학 ↗ | 6.9조 | 2,718억 | -3.4% | +3.9% | +4.2% | +4.7% | 36% | 10.1배 | 0.5배 |
| 3 | 효성화학 ↗ | 2.3조 | -1,605억 | -4.5% | -6.9% | +13.9% | +51.5% | 310% | 0.8배 | 0.7배 |
| 4 | 애경케미칼 ↗ | 1.5조 | -102억 | -11.6% | -0.7% | -0.3% | -0.7% | 95% | — | 0.6배 |
| 5 | KPX홀딩스 ↗ | 1.2조 | 430억 | -4.9% | +3.7% | +10.0% | +7.1% | 33% | 4.1배 | 0.3배 |
| 6 | 동성화인텍 ↗ | 7,422억 | 726억 | +24.2% | +9.8% | +7.5% | +21.6% | 94% | 8.4배 | 1.8배 |
| 7 | 원익홀딩스 ↗ | 6,230억 | -4억 | -3.5% | -0.1% | +8.1% | +3.9% | 51% | 42.6배 | 1.2배 |
| 8 | 미원에스씨 ↗ | 5,321억 | 655억 | +4.5% | +12.3% | +11.5% | +13.7% | 23% | 9.7배 | 1.3배 |
| 9 | 성일하이텍 ↗ | 1,946억 | -545억 | +42.9% | -28.0% | -41.4% | -52.3% | 368% | — | 2.7배 |
| 10 | 동남합성 ↗ | 1,943억 | 94억 | +4.2% | +4.8% | +3.6% | +12.8% | 75% | 13.8배 | 1.8배 |
| 12 | 천보 ★ | 1,338억 | 37억 | -7.6% | +2.8% | -44.8% | -12.8% | 82% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 442억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료48.3%213억
- 감가상각25.1%111억
- 인건비10.8%48억
- 외주·운반4.0%18억
- 기타11.7%52억
비용의 48%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 514억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 제품 · 2차전지소재50.7%679억
- 제품 · 전자소재38.4%514억
- 제품 · 정밀화학소재5.0%67억
- 상품 · 상품4.1%55억
- 제품 · 의약품소재1.8%24억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 2차전지소재 | 679억 | 50.7% | -12.2% | -2.7%p |
| 제품 · 전자소재 | 514억 | 38.4% | +5.3% | +4.7%p |
| 제품 · 정밀화학소재 | 67억 | 5.0% | +4.4% | +0.6%p |
| 상품 · 상품 | 55억 | 4.1% | -26.5% | -1.1%p |
| 제품 · 의약품소재 | 24억 | 1.8% | -51.4% | -1.6%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.05배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.16배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.98%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.58%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당4
- 자기주식취득1
지분 희석4건
- 전환사채권발행2
- 신주인수권부사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 47.4% · 유통 52.6%내부지분 47.4%유통 52.6%
- 이상율 본인28.23%
- 주혜연 조카0.05%
- 이운종 조카0.01%
- 천보정밀 관계사0.86%
- 서자원 등기임원8.87%
- 이슬지 자4.58%
- 이현지 자4.41%
- 이영석 조카0.11%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 0억
3명 · 총 1억
직원
135명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 1,914주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 7명이상율 28.2%서자원 8.9%KB증권 8.1%이슬지 5.3%이탈이현지 5.2%이탈국민연금공단 5.0%이탈
5% 이상 합계
45.2%
2025 · 3명
2018 대비
-31.1%p
76.3% → 45.2%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이상율 | 46.2 | 36.0 | 34.0 | 33.0 | 33.0 | 33.0 | 33.0 | 28.2 | -18.0%p |
| 서자원 | 18.0 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 8.9 | -9.1%p |
| KB증권 | · | · | · | · | · | · | · | 8.1 | 0.0%p |
| 이슬지이탈 | 6.2 | · | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | · | -0.8%p |
| 이현지이탈 | 5.9 | · | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | · | -0.8%p |
| 우리사주조합 | 1.1 | 2.3 | · | · | · | · | · | · | +1.2%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | · | 5.0 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,338억 | 37억 | 2.8% | -12.8% | 81.8% | 원문 |