연간 수출
1,109억
코윈테크282880
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
1,212억
PER
70.00
PBR
0.69
2차전지 공정 물류 자동화 회사예요.
배터리를 만드는 전공정과 후공정 모두에서 물류 자동화 설비를 구축할 수 있는 기술을 갖춘 회사로, 반도체와 석유화학 등 다른 산업에도 자동화 설비를 공급해요. 공장 안에서 자재를 자동으로 옮기고 쌓아두는 창고 설비와 로봇이 본업이라 매출의 대부분이 이 자동화 시스템 부문에서 나오고, 고객사가 공장을 새로 지을 때 함께 발주되는 구조여서 전방 산업의 설비투자 흐름을 그대로 따라가요. 사람 없이 스스로 길을 찾아 움직이는 자율주행 이동로봇(AMR)으로도 영역을 넓혀 자동화 부문 안에서 비중을 키워왔어요. 또 하나의 축으로 2차전지 소재·엔지니어링을 하는 상장 자회사 탑머티리얼을 두고 있어 연결 실적이 이 자회사 사정에도 함께 흔들려요.
인사이트
2026-09-16 기준코윈테크은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 21.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -12.7% — 연간(-16.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 67.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 72.7배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 21.4% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 72.7배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '로봇·제조물류자동화' 한 부문이 매출의 97%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '로봇·제조물류자동화' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 401억 | 768억 | 911억 | 454억 | 1,063억 | 2,012억 | 3,360억 | 2,444억 | 1,547억 | 584억 | 636억 |
| 영업이익 ● | 23억 | 105억 | 208억 | 6억 | 66억 | 148억 | 228억 | 36억 | -254억 | -74억 | 29억 |
| 당기순이익 | 18억 | 103억 | 171억 | 25억 | 74억 | 76억 | 224억 | 110억 | -176억 | 42억 | 74억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 13.7% | 22.8% | 1.3% | 6.2% | 7.4% | 6.8% | 1.5% | -16.4% | -12.7% | -4.7% |
| ROE | 16.4% | 48.8% | 16.5% | 2.5% | 6.3% | 4.0% | 8.1% | 3.9% | -6.9% | — | — |
| 부채비율 | 114.5% | 91.5% | 11.4% | 28.1% | 57.7% | 79.8% | 68.7% | 56.1% | 67.2% | 69.9% | 33.4% |
| 자산총계 | 236억 | 404억 | 1,152억 | 1,273억 | 1,864억 | 3,431억 | 4,666억 | 4,384억 | 4,282억 | 4,409억 | 5,662억 |
| 자본총계 | 110억 | 211억 | 1,034억 | 994억 | 1,182억 | 1,908억 | 2,766억 | 2,809억 | 2,561억 | 2,596억 | 4,372억 |
| 부채총계 | 126억 | 193억 | 118억 | 279억 | 682억 | 1,523억 | 1,900억 | 1,575억 | 1,721억 | 1,814억 | 1,289억 |
| EPS | 349원 | 1,477원 | 2,195원 | 276원 | 608원 | 278원 | 1,175원 | 1,480원 | 151원 | — | — |
| PER | — | — | 9.8배 | 74.8배 | 46.2배 | 76.6배 | 22.8배 | 8.7배 | 106.2배 | — | — |
| PBR | — | — | 2.43배 | 2.43배 | 2.78배 | 1.31배 | 1.13배 | 0.53배 | 0.73배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 0.9% | 1.6% | 1.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 10억 소폭 적자예요. 2차전지 캐즘 여파가 남아 있지만 매출은 회복 중이에요 (+51%). 반도체·일반 물류로의 다각화가 관전 포인트예요.
업종 전체 종합
특수 목적용 기계 제조업 54사 합계 · 억원같은 업종(특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 7.2조 | 5.8조 | 5.4조 | 6.9조 | 7.3조 | 8.6조 | 9.8조 | 10.9조 | 10.3조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,010억 | 7,374억 | 3,973억 | 3,328억 | 5,824억 | 5,328억 | 6,648억 | 5,394억 | 2,648억 | 6,017억 | 237억 |
| 당기순이익 | 1,784억 | 4,451억 | 915억 | 1,751억 | 2,896억 | 3,805억 | 3,657억 | 3,973억 | 1,473억 | 5,563억 | 726억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 10.3% | 6.8% | 6.2% | 8.5% | 7.3% | 7.7% | 5.5% | 2.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 7.0% | 13.0% | 2.6% | 4.4% | 5.8% | 6.5% | 5.6% | 4.9% | 1.7% | 5.9% | — |
| 부채비율 | 108.2% | 93.1% | 85.6% | 88.3% | 72.9% | 73.1% | 83.2% | 96.5% | 87.9% | 67.8% | 77.2% |
| 자산총계 | 5.3조 | 6.6조 | 6.6조 | 7.5조 | 8.7조 | 10.1조 | 12.0조 | 15.8조 | 16.3조 | 15.9조 | 17.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.9조 | 6.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 9.4조 | 9.7조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 7.8조 | 7.6조 | 6.4조 | 7.5조 |
| 집계 종목 수 | 25사 | 34사 | 35사 | 36사 | 47사 | 48사 | 49사 | 54사 | 54사 | 54사 | 54사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 10.3% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
특수 목적용 기계 제조업 54개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 22위/30영업이익 28위/30영업이익률 28위/30ROE 21위/26부채비율↓ 13위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SFA ↗ | 1.6조 | 859억 | -20.3% | +5.3% | +3.2% | +3.4% | 50% | 14.6배 | 0.9배 |
| 2 | 원익IPS ↗ | 9,098억 | 738억 | +21.6% | +8.1% | +9.2% | +8.7% | 20% | 69.1배 | 6.0배 |
| 3 | 피엔티 ↗ | 7,449억 | 956억 | -28.0% | +12.8% | +9.3% | +10.0% | 146% | 9.0배 | 1.1배 |
| 4 | 동아엘텍 ↗ | 5,824억 | 1,132억 | +226.4% | +19.4% | +16.5% | +39.8% | 108% | 2.0배 | 0.6배 |
| 5 | 선익시스템 ↗ | 5,158억 | 1,115억 | +356.7% | +21.6% | +18.7% | +67.1% | 154% | 6.4배 | 4.3배 |
| 6 | SFA넥셀 ↗ | 4,072억 | 335억 | -19.9% | +8.2% | +7.1% | +5.7% | 30% | 20.3배 | 1.1배 |
| 7 | 엠앤씨솔루션 ↗ | 4,033억 | 561억 | +42.6% | +13.9% | +11.3% | +23.4% | 107% | 11.1배 | 2.6배 |
| 8 | 원익피앤이 ↗ | 3,907억 | 14억 | +32.6% | +0.4% | +0.2% | +0.9% | 209% | 51.4배 | 1.0배 |
| 9 | 우신시스템 ↗ | 3,886억 | 209억 | -31.0% | +5.4% | +3.9% | +9.0% | 137% | 3.5배 | 0.3배 |
| 10 | 와이씨 ↗ | 2,726억 | 170억 | +29.1% | +6.2% | +10.6% | +6.1% | 28% | 49.8배 | 2.6배 |
| 22 | 코윈테크 ★ | 1,547억 | -254억 | -36.7% | -16.4% | -11.4% | -6.9% | 67% | 72.7배 | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 1,066억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반54.0%575억
- 원재료18.6%199억
- 인건비14.8%158억
- 감가상각9.0%96억
- 기타3.6%38억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,547억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 로봇·제조물류자동화85.3%1,320억
- 2차전지소재및엔지니어링9.4%146억
- 자동화시스템유지보수2.4%38억
- 2차전지소재및엔지니어링2.0%31억
- 2차전지소재및엔지니어링0.6%9억
- 2차전지소재및엔지니어링0.1%1억
- 기타0.1%1억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 로봇·제조물류자동화 | 1,320억 | 85.3% | -1.1% | +30.7%p |
| 2차전지소재및엔지니어링 | 146억 | 9.4% | -85.6% | -32.0%p |
| 자동화시스템유지보수 | 38억 | 2.4% | -21.0% | +0.5%p |
| 2차전지소재및엔지니어링 | 31억 | 2.0% | -16.9% | +0.5%p |
| 2차전지소재및엔지니어링 | 9억 | 0.6% | +24.8% | +0.3%p |
| 2차전지소재및엔지니어링 | 1억 | 0.1% | -70.1% | -0.1%p |
| 기타 | 1억 | 0.1% | — | — |
품목별 매출 추이 (7개년)
로봇·제조물류자동화자동화시스템유지보수2차전지소재및엔지니어링기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1020위 · 검산완료전년비
-40.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-3억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-1.8배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
13.32%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
31.61%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당7
지분 희석3건
- 전환사채권발행3
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 511억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산0.0%279억
- 재공품0.0%225억
- 제품0.0%5억
- 상품0.0%1억
- 저장품0.0%0억
- 미착품0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 21.7% · 유통 78.3%내부지분 21.7%유통 78.3%
- 이재환 최대주주 본인18.17%
- 이하림 특수관계인0.12%
- 이하민 특수관계인0.12%
- 이준경 특수관계인1.98%
- 이승혁 특수관계인0.22%
- 김선홍 특수관계인0.29%
- 이순의 특수관계인0.29%
- 박지희 특수관계인0.11%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 200원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 13억
직원
263명
평균 0.64억
감사의견
적정의견
신우회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 84,210주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 73,466주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 4명이재환 18.2%정갑용 10.0%이영섭 5.4%이탈정준효 5.2%이탈
5% 이상 합계
28.2%
2025 · 2명
2019 대비
-16.6%p
44.8% → 28.2%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이재환 | 21.1 | 21.2 | · | 19.8 | 18.3 | 18.1 | 18.2 | -3.0%p |
| 정갑용 | 11.7 | 11.7 | 10.6 | 10.9 | 10.1 | 10.0 | 10.0 | -1.7%p |
| 정준효이탈 | 6.1 | 5.5 | 5.2 | · | · | · | · | -0.9%p |
| 이영섭이탈 | 5.8 | 5.4 | · | · | · | · | · | -0.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,547억 | -254억 | -16.4% | -6.9% | 67.2% | 원문 |