잉여현금흐름주의
-29억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
아리바이오홀딩스290690
전기·전자 · 2026-07-31
시가총액
2,209억
PER
—
PBR
2.25
조명·바이오 지주회사예요.
재무 요약
7개 기간 · 억원조명·LED(금호전기 등)와 바이오 지주(아리바이오홀딩스)가 섞인 그룹이에요 — LED 조명은 중국산 공세로 수년째 적자 구조고, 아리바이오홀딩스는 치매 신약(자회사 아리바이오)의 임상이 기업가치의 본체라 그룹 합계와 결이 달라요. 회사별로 따로 보는 게 맞는 그룹이에요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 576억 | 700억 | 559억 | 598억 | 507억 | 383억 | 74억 | 150억 |
| 영업이익 ● | 51억 | 51억 | -43억 | 5억 | -66억 | -67억 | -31억 | -3억 |
| 당기순이익 | 44억 | 42억 | -43억 | -67억 | -410억 | -77억 | -85억 | 1억 |
| 영업이익률 | 8.9% | 7.3% | -7.7% | 0.8% | -13.0% | -17.5% | -41.9% | -3.9% |
| ROE | 10.2% | 8.8% | -9.9% | -10.7% | -52.4% | -8.5% | — | — |
| 부채비율 | 54.9% | 54.1% | 58.0% | 156.6% | 49.8% | 55.8% | 82.2% | 180.5% |
| 자산총계 | 666억 | 739억 | 684억 | 1,602억 | 1,173억 | 1,416억 | 1,548억 | 1,075억 |
| 자본총계 | 430억 | 479억 | 433억 | 624억 | 783억 | 909억 | 850억 | 428억 |
| 부채총계 | 236억 | 259억 | 251억 | 977억 | 390억 | 507억 | 699억 | 647억 |
| EPS | 671원 | 505원 | -525원 | -247원 | -1,098원 | -159원 | — | — |
| PER | 9.5배 | 6.7배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 7.79배 | 3.73배 | 2.59배 | 16.92배 | 5.61배 | 2.64배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 51억원(2020) · 최저 -67억원(2025). 최신 2025년은 -67억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 1분기: 매출 74억·영업이익 -31억(영업이익률 -41.9%).
업종 전체 종합
전구 및 조명장치 제조업 4사 합계 · 억원같은 업종(전구 및 조명장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,152억 | 2,764억 | 2,116억 | 2,175억 | 2,900억 | 2,106억 | 2,025억 | 2,119억 | 2,448억 | 2,283억 | 524억 |
| 영업이익 | 74억 | -347억 | -423억 | 38억 | 36억 | 19억 | -161억 | -232억 | -80억 | -228억 | -40억 |
| 당기순이익 | -174억 | -626억 | -416억 | -381억 | -184억 | 401억 | 2,323억 | -491억 | -613억 | -447억 | 3억 |
| 영업이익률 | 1.8% | -12.6% | -20.0% | 1.7% | 1.2% | 0.9% | -8.0% | -10.9% | -3.3% | -10.0% | -7.6% |
| ROE | -6.0% | -28.1% | -38.6% | -34.0% | -13.5% | 16.6% | 126.5% | -26.3% | -32.7% | -22.2% | — |
| 부채비율 | 144.7% | 172.8% | 213.6% | 116.3% | 130.3% | 134.4% | 99.6% | 148.0% | 133.9% | 127.2% | 123.7% |
| 자산총계 | 7,117억 | 6,087억 | 3,379억 | 2,422억 | 3,135억 | 5,659억 | 3,666억 | 4,635억 | 4,379억 | 4,571억 | 4,772억 |
| 자본총계 | 2,909억 | 2,231억 | 1,077억 | 1,120억 | 1,361억 | 2,414억 | 1,837억 | 1,869억 | 1,872억 | 2,012억 | 2,134억 |
| 부채총계 | 4,208억 | 3,856억 | 2,301억 | 1,302억 | 1,774억 | 3,245억 | 1,829억 | 2,766억 | 2,507억 | 2,559억 | 2,639억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 2사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
LED 조명은 중국산 공세로 구조조정이 이어지는 국면이에요 — 아리바이오홀딩스는 치매 신약 임상 (3상) 결과가 그룹과 무관한 별도 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 1.8% → 2025년 -10.0% → 26 1Q -7.6%로 반등.
동종업계 비교
전구 및 조명장치 제조업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/4영업이익 3위/4영업이익률 4위/4부채비율↓ 1위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 아이엘 ↗ | 1,029억 | -85억 | +23.2% | -8.3% | -10.5% | -46.7% | 567% | — | 6.7배 |
| 2 | 금호전기 ↗ | 443억 | -12억 | -16.6% | -2.7% | -8.9% | -38.9% | 204% | — | 2.1배 |
| 3 | 파인테크닉스 ↗ | 429억 | -64억 | -25.8% | -15.0% | -51.8% | -28.9% | 69% | — | 0.4배 |
| 4 | 아리바이오홀딩스 ★ | 383억 | -67억 | -24.5% | -17.6% | — | — | 56% | — | 2.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 70억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료73.0%51억
- 인건비21.4%15억
- 외주·운반11.6%8억
- 감가상각2.8%2억
- 기타-8.8%-6억
비용의 73%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 119억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- 조명사업부문 · 제품 · LED조명 · 내수31.2%119억
- 조명사업부문 · 상품 · 상품 · 내수29.1%111억
- 시공사업부문 · 상품 · 상품 · 내수14.4%55억
- 시공사업부문 · 공사 · 공사 · 내수13.0%50억
- 조명사업부문 · 제품 · 실외조명 · 내수8.7%33억
- 조명사업부문 · 기타 · 기타 · 내수3.5%14억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 조명사업부문 · 제품 · LED조명 · 내수 | 119억 | 31.2% | -34.4% | -4.7%p |
| 조명사업부문 · 상품 · 상품 · 내수 | 111억 | 29.1% | -56.4% | -21.3%p |
| 시공사업부문 · 상품 · 상품 · 내수 | 55억 | 14.4% | — | — |
| 시공사업부문 · 공사 · 공사 · 내수 | 50억 | 13.0% | — | — |
| 조명사업부문 · 제품 · 실외조명 · 내수 | 33억 | 8.7% | -40.6% | -2.4%p |
| 조명사업부문 · 기타 · 기타 · 내수 | 14억 | 3.5% | +5.0% | +1.0%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.68배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-7.05%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.57%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석37건
- 전환사채권발행34
- 유상증자2
- 신주인수권부사채권발행1
판가 vs 물량
품목 2개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -24.5%=판가 +60.8%+물량 ≈-85.3%
- 실외조명 가로등,터널등외+91.2%
- 실내조명 LED조명+30.3%
매출이 -24.5% 움직였는데, 판가 +60.8%·물량 ≈-85.3%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 9.4% · 유통 90.6%내부지분 9.4%유통 90.6%
- 정재준 본인9.40%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 0억
5명 · 총 2억
직원
109명
평균 0.39억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 4명김복덕 21.2%이탈정재준 9.4%김덕형 8.3%이탈김태용 6.9%이탈
5% 이상 합계
9.4%
2025 · 1명
2020 대비
-51.5%p
60.9% → 9.4%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정재준 | · | · | · | 25.8 | 32.7 | 9.4 | -16.4%p |
| 김복덕이탈 | 39.8 | 39.3 | 39.3 | 21.2 | · | · | -18.6%p |
| 김태용이탈 | 12.8 | 6.9 | · | · | · | · | -5.9%p |
| 김덕형이탈 | 8.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 383억 | -67억 | -17.6% | — | 55.8% | 원문 |