이자보상배율위험
-3.04배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
압타바이오293780
일반서비스 · 2026-09-16
시가총액
1,747억
PER
—
PBR
3.70
당뇨 합병증·항암 신약개발 회사예요.
2009년 설립돼 2019년 코스닥에 특례상장했고 산화스트레스 조절 등 자체 플랫폼 기술로 당뇨병성 신장질환 치료제 아이수지낙시브를 개발하고 있어요. 이 약은 몸속에서 활성산소를 만들어 내는 녹스(NOX) 효소를 막아 염증과 조직이 굳는 것을 함께 줄이자는 원리인데, 당뇨로 콩팥이 망가지는 질환은 오랫동안 마땅한 새 약이 나오지 않은 영역이라 시장이 크다는 점이 승부처예요. 다만 아직 임상 단계라 신약에서 나오는 매출은 없고 연구개발비가 계속 나가는 구조여서, 회사 가치의 큰 몫은 임상 결과와 기술이전 성사 여부가 차지해요. 건강기능식품 ODM, 반려동물 헬스케어 사업도 함께 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준압타바이오은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 42.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -223.0% — 연간(-427.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 27.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 3.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 42.8% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '오브젝티보사업부문 제품매출(일반)' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 맨 앞 '연구개발' 그룹이에요 — 알테오젠처럼 기술을 개발해 수출(라이선스)하는 회사들이죠. 적자는 연구 투자라 정상 범주고, 임상·기술수출 뉴스에 주가가 움직이는 유형이에요. 현금이 얼마나 버티는지(현금 여력)를 함께 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3억 | 15억 | 10억 | 3억 | 2억 | 0억 | 3억 | 34억 | 37억 | 16억 | 1,118억 |
| 영업이익 ● | -21억 | -34억 | -72억 | -61억 | -114억 | -95억 | -164억 | -189억 | -158억 | -36억 | 306억 |
| 당기순이익 | -311억 | -41억 | -63억 | -39억 | -107억 | -106억 | -121억 | -294억 | -163억 | -64억 | 469억 |
| 영업이익률 | -700.0% | -226.7% | -720.0% | -2033.3% | -5700.0% | — | -5466.7% | -555.9% | -427.0% | -225.0% | -3.3% |
| ROE | 98.7% | -22.4% | -8.4% | -5.4% | -17.3% | -20.2% | -19.7% | -54.2% | -34.5% | — | — |
| 부채비율 | -134.9% | 10.9% | 2.9% | 4.7% | 5.2% | 7.1% | 50.8% | 42.8% | 27.1% | 31.5% | 38.1% |
| 자산총계 | 110억 | 203억 | 774억 | 754억 | 649억 | 561억 | 925억 | 774억 | 600억 | 537억 | 9,009억 |
| 자본총계 | -315억 | 183억 | 752억 | 720억 | 617억 | 524억 | 614억 | 542억 | 472억 | 409억 | 6,485억 |
| 부채총계 | 425억 | 20억 | 22억 | 34억 | 32억 | 37억 | 312억 | 232억 | 128억 | 129억 | 2,525억 |
| EPS | -6,886원 | -591원 | -636원 | -356원 | -712원 | -474원 | -532원 | -1,248원 | -607원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 6.47배 | 9.91배 | 16.95배 | 5.71배 | 4.14배 | 3.30배 | 5.57배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 61억 적자예요. 당뇨 합병증 후보의 임상 진행이 가치의 핵심인 연구단계 회사예요.
업종 전체 종합
자연과학 연구개발업 46사 합계 · 억원같은 업종(자연과학 연구개발업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,603억 | 2,176억 | 2,655억 | 5,017억 | 6,882억 | 1.3조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.9조 | 5,623억 |
| 영업이익 | -1,245억 | -1,726억 | -3,804억 | -3,524억 | -5,472억 | -2,257억 | -6,613억 | -7,920억 | -5,416억 | -4,433억 | -1,524억 |
| 당기순이익 | -1,646억 | -2,030억 | -4,042억 | -4,469억 | -7,555억 | -5,517억 | -7,749억 | -8,224억 | -5,235억 | -4,862억 | -881억 |
| 영업이익률 | -77.7% | -79.3% | -143.3% | -70.2% | -79.5% | -17.8% | -58.8% | -65.5% | -35.7% | -22.9% | -27.1% |
| ROE | -16.3% | -22.2% | -26.8% | -28.7% | -31.6% | -15.8% | -27.1% | -27.2% | -14.4% | -11.4% | — |
| 부채비율 | 36.3% | 40.3% | 40.5% | 54.5% | 60.0% | 42.8% | 62.1% | 67.7% | 60.0% | 53.5% | 49.3% |
| 자산총계 | 1.4조 | 1.3조 | 2.1조 | 2.4조 | 3.8조 | 5.0조 | 4.7조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.5조 | 7.4조 |
| 자본총계 | 1.0조 | 9,152억 | 1.5조 | 1.6조 | 2.4조 | 3.5조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.6조 | 4.3조 | 5.0조 |
| 부채총계 | 3,680억 | 3,688억 | 6,125억 | 8,485억 | 1.4조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 |
| 집계 종목 수 | 15사 | 22사 | 23사 | 23사 | 38사 | 38사 | 38사 | 46사 | 46사 | 46사 | 46사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
연구개발 업종은 실적보다 파이프라인(개발 중인 기술·신약)의 진행이 주가를 움직여요. 적자 자체는 연구 투자라 정상이지만, 현금이 마르면 유상증자로 이어질 수 있어 현금 여력과 기술수출 소식을 함께 보는 게 핵심이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 -17.8% → 2025년 -22.9%.
동종업계 비교
자연과학 연구개발업 46개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 21위/30영업이익률 28위/30ROE 18위/28부채비율↓ 6위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 에스케이바이오팜 ↗ | 7,067억 | 2,039억 | +29.1% | +28.9% | +35.8% | +30.7% | 45% | 22.9배 | 7.5배 |
| 2 | 알테오젠 ↗ | 2,159억 | 1,069억 | +109.9% | +49.5% | +67.3% | +31.9% | 54% | 125.2배 | 40.2배 |
| 3 | HLB제약 ↗ | 2,056억 | 11억 | +50.0% | +0.5% | +2.2% | +3.7% | 36% | 50.8배 | 1.9배 |
| 4 | 리가켐바이오 ↗ | 1,416억 | -1,065억 | +12.4% | -75.2% | -64.7% | -16.9% | 30% | — | 5.9배 |
| 5 | 랩지노믹스 ↗ | 882억 | -535억 | +2.6% | -60.7% | -73.0% | -43.0% | 54% | — | 0.3배 |
| 6 | HLB바이오스텝 ↗ | 741억 | -86억 | +27.3% | -11.6% | -27.4% | -20.1% | 54% | — | 0.5배 |
| 7 | 고바이오랩 ↗ | 693억 | -97억 | +1.4% | -13.9% | — | — | 85% | — | 1.7배 |
| 8 | 드림씨아이에스 ↗ | 666억 | 52억 | +13.6% | +7.9% | +11.3% | +8.8% | 89% | 10.4배 | 1.0배 |
| 9 | 디티앤씨알오 ↗ | 477억 | -57억 | +32.7% | -12.0% | -5.8% | -11.1% | 260% | — | 0.9배 |
| 10 | 바이오톡스텍 ↗ | 470억 | -48억 | +13.7% | -10.2% | -3.3% | -4.9% | 312% | 31.0배 | 0.9배 |
| 30 | 압타바이오 ★ | 37억 | -158억 | +10.0% | -428.4% | -442.0% | -34.6% | 27% | — | 3.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 83억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비24.1%20억
- 외주·운반19.1%16억
- 감가상각3.6%3억
- 원재료0.1%0억
- 기타53.1%44억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(0%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 37억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 펫제품51.5%
- 제품매출45.5%
- 상품매출1.6%
- 기타매출1.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 오브젝티보사업부문 · 제품매출(일반) | 22억 | 58.7% | — | — | — |
| 신사업부문 · 제품매출(ODM) | 14억 | 38.8% | -14.7% | -11.3%p | — |
| 신사업부문 · 상품매출(일반) | 0억 | 1.3% | -96.9% | -45.2%p | — |
| 연구개발부문 · 시약매출 | 0억 | 1.2% | -61.9% | -2.3%p | — |
부문별 매출 추이 (6개년)
오브젝티보사업부문 제품매출(일반)신사업부문 제품매출(ODM)신사업부문 상품매출(일반)연구개발부문 시약매출기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금마진
-413.51%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
435.14%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석2건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.8% · 총 5억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품0.8%5억
판가 vs 물량
품목 21개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +8.8%=판가 0.0%+물량 ≈+8.8%
- 듀오플렉스일체분리형유모차0.0%
- 올데이플러스일체형유모차0.0%
- 올데이라이트일체형유모차0.0%
- 티코어백팩0.0%
- 쿠션백이동가방0.0%
- 리카백이동가방0.0%
매출이 +8.8% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈+8.8%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 27.2% · 유통 72.8%내부지분 27.2%유통 72.8%
- 이수진 본인17.42%
- 문성환 임원8.88%
- 문호상 배우자0.85%
- 문지권 자녀0.07%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 10억
직원
45명
평균 0.70억
감사의견
적정의견
정진세림회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 7명이수진 17.4%문성환 8.9%LB글로벌익스팬션투자조합 7.3%이탈2013코오롱-성장사다리스타트업투자조합 6.9%이탈2014에이치비벤처투자조합 6.4%이탈문호상 1.1%이탈
5% 이상 합계
26.3%
2025 · 2명
2018 대비
+5.7%p
20.6% → 26.3%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이수진 | · | 22.1 | 21.6 | 21.6 | 21.5 | 21.0 | 18.2 | 17.4 | -4.6%p |
| 문성환 | · | 11.0 | 10.8 | 10.8 | 10.8 | 10.7 | 9.3 | 8.9 | -2.1%p |
| 우리사주조합 | 0.3 | 0.8 | 0.4 | 0.3 | 0.1 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | -0.1%p |
| LB글로벌익스팬션투자조합이탈 | 7.3 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 2013코오롱-성장사다리스타트업투자조합이탈 | 6.9 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 2014에이치비벤처투자조합이탈 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 문호상이탈 | · | 1.1 | 1.1 | · | · | · | · | · | -0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 37억 | -158억 | -428.4% | -34.6% | 27.2% | 원문 |