연간 수출
17억
이노에이엑스296640
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
318억
PER
12.04
PBR
0.91
산업용 소프트웨어 회사예요.
원래 이노룰스라는 이름으로 20년 가까이 비즈니스 규칙 관리 시스템(BRMS), 즉 보험료 계산처럼 자주 바뀌는 업무 규정을 프로그램 코드가 아니라 규칙으로 따로 관리하게 해 주는 솔루션을 팔아 온 회사로 보험·금융권이 주요 고객이에요. 매출은 고객사 시스템을 직접 구축해 주는 서비스가 절반 이상이고 소프트웨어 사용권(라이선스)과 기술료가 나머지를 채우는데, 구축 인력이 얼마나 많은 프로젝트를 소화하느냐에 매출이 묶이는 구조라 사람 수가 곧 생산능력인 사업이에요. 2026년 이노에이엑스로 사명을 바꾸면서 쌓아 온 규칙 엔진에 AI를 얹어 업무를 자동화하는 AI전환(AX) 쪽으로 방향을 잡았고, 일본에 현지법인을 두고 해외 시장도 두드리고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준이노에이엑스의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 48.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.7% — 연간(3.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 18.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 12.0배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 48.2% 늘고 있어요.
- '본사' 한 부문이 매출의 97%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '본사' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 114억 | 164억 | 162억 | 155억 | 237억 | 229억 | 79억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 13억 | 31억 | 13억 | -12억 | 24억 | 9억 | 3억 | 0억 |
| 당기순이익 | 18억 | 28억 | 21억 | 0억 | 31억 | 26억 | 6억 | 139억 |
| 영업이익률 | 11.4% | 18.9% | 8.0% | -7.7% | 10.1% | 3.9% | 3.8% | -8.6% |
| ROE | 24.7% | 21.4% | 6.7% | 0.0% | 9.5% | 7.6% | — | — |
| 부채비율 | 83.6% | 35.1% | 10.9% | 14.0% | 43.3% | 18.7% | 17.8% | 150.6% |
| 자산총계 | 134억 | 177억 | 347억 | 344억 | 470억 | 406억 | 397억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 73억 | 131억 | 313억 | 301억 | 328억 | 342억 | 337억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 61억 | 46억 | 34억 | 42억 | 142억 | 64억 | 60억 | 1,848억 |
| EPS | 348원 | 541원 | 406원 | 7원 | 607원 | 511원 | — | — |
| PER | — | — | 23.2배 | 1022.9배 | 10.2배 | 11.2배 | — | — |
| PBR | — | — | 1.59배 | 1.23배 | 0.98배 | 0.87배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 0.8% | 4.0% | 3.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +25%에 흑자를 지켰어요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 23위/30영업이익률 15위/30ROE 9위/25부채비율↓ 4위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 30 | 이노에이엑스 ★ | 229억 | 9억 | -3.3% | +4.0% | +11.3% | +7.6% | 19% | 12.0배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 229억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 내수 본사92.6%
- 수출 본사3.9%
- 수출 InnoRules Co.,Ltd(일본)3.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 프로페셔널서비스 | 117억 | 51.1% | -13.0% | -5.7%p | — |
| 라이선스매출 | 68억 | 29.5% | +8.9% | +3.3%p | — |
| 기술료 | 45억 | 19.4% | +10.7% | +2.5%p | — |
부문별 매출 추이 (4개년)
본사InnoRulesCo.,Ltd(일본)기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1882위 · 검산완료전년비
-15.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
4.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-1.78배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-6.99%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.1%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당4
지분 희석1건
- 신주인수권부사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.9% · 유통 66.1%내부지분 33.9%유통 66.1%
- 김길곤 최대주주 본인11.77%
- 김분열 기타2.78%
- 이수연 최대주주의 배우자1.77%
- 김예하 최대주주의 자녀0.35%
- 김지윤 최대주주의 자녀0.35%
- 심현섭 임원(등기)10.61%
- 허정원 기타1.61%
- 심수연 기타0.58%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
220원
전년 250원
등기이사 보수
1인 4억
4명 · 총 16억
직원
145명
평균 0.78억
감사의견
적정의견
동현회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 123,100주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 -123,100주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2022~2025 · 5% 이상 3명김길곤 11.8%심현섭 10.6%우리사주조합 1.6%
5% 이상 합계
22.4%
2025 · 2명
2022 대비
-0.2%p
22.6% → 22.4%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|
| 김길곤 | 11.9 | 11.8 | 11.8 | 11.8 | -0.1%p |
| 심현섭 | 10.7 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | -0.1%p |
| 우리사주조합 | 2.2 | 2.0 | 1.7 | 1.6 | -0.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 229억 | 9억 | 4.0% | 7.6% | 18.7% | 원문 |