연간 수출
1,242억
씨에스베어링297090
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
1,312억
PER
11.67
PBR
1.30
풍력 베어링 회사예요.
풍력발전기의 블레이드(날개)와 로터를 연결하는 피치 베어링, 타워와 나셀을 연결하는 요 베어링을 만드는 회사로, GE·베스타스·지멘스가메사 등 글로벌 풍력터빈 제조사에 공급해요. 베어링은 터빈이 20년 넘게 돌아가는 동안 견뎌야 하는 안전 부품이라 완성품 업체의 까다로운 인증을 통과해야 하고, 한 번 협력사로 들어가면 거래가 길게 이어지는 대신 새 업체가 비집고 들어오기는 어려워요. 매출이 소수의 글로벌 터빈 제조사에 몰려 있어 이들의 발주 계획에 실적이 크게 좌우되는 구조이고, 회사는 원가를 낮추려고 국내 공장을 정리하고 베트남 공장 중심의 생산 체제를 갖췄어요. 해상풍력에 쓰이는 대형 베어링으로 제품군을 넓히고 있는 점도 눈여겨볼 대목이에요.
인사이트
2026-09-16 기준씨에스베어링의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.0% — 연간(8.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 53.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 11.5배 · PBR 1.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '제품매출 베어링外 수출' 한 부문이 매출의 98%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 18.2%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출 베어링外 수출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원일반 기계(펌프·베어링·공구 등)는 산업 전반의 설비 투자에 연동되는 업종이에요. 화려하진 않지만 꾸준한 회사가 많아요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 504억 | 648억 | 1,026억 | 1,035억 | 956억 | 490억 | 766억 | 1,054억 | 1,261억 | 378억 | 332억 |
| 영업이익 ● | 54억 | 34억 | 103억 | 95억 | 5억 | -88억 | 1억 | 21억 | 111억 | 34억 | -14억 |
| 당기순이익 | 32억 | 23억 | 61억 | 57억 | -11억 | -174억 | -16억 | 25억 | 112억 | 21억 | -14억 |
| 영업이익률 | 10.7% | 5.2% | 10.0% | 9.2% | 0.5% | -18.0% | 0.1% | 2.0% | 8.8% | 9.0% | -3.1% |
| ROE | 14.7% | 8.3% | 13.5% | 11.1% | -2.0% | -20.0% | -1.9% | 2.7% | 11.1% | — | — |
| 부채비율 | 131.3% | 120.6% | 138.9% | 147.6% | 144.1% | 79.0% | 74.8% | 57.8% | 53.1% | 45.0% | 127.9% |
| 자산총계 | 503억 | 611억 | 1,080억 | 1,275억 | 1,362억 | 1,559억 | 1,498억 | 1,480억 | 1,546억 | 1,557억 | 2,032억 |
| 자본총계 | 217억 | 277억 | 452억 | 515억 | 558억 | 871억 | 857억 | 938억 | 1,010억 | 1,073억 | 909억 |
| 부채총계 | 285억 | 334억 | 628억 | 760억 | 804억 | 688억 | 641억 | 542억 | 536억 | 483억 | 1,123억 |
| EPS | 499원 | 300원 | 750원 | 601원 | -54원 | -717원 | -59원 | 92원 | 412원 | — | — |
| PER | — | — | 5.3배 | 26.2배 | — | — | — | 47.6배 | 14.7배 | — | — |
| PBR | — | — | 2.38배 | 8.34배 | 4.14배 | 2.54배 | 3.50배 | 1.27배 | 1.63배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 111억원(2025) · 최저 -88억원(2022). 최신 2025년은 111억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 378억·영업이익 34억(영업이익률 9.0%), 영업이익 직전분기 +88.9%.
업종 전체 종합
베어링, 기어 및 동력 전달장치 제조업 5사 합계 · 억원같은 업종(베어링, 기어 및 동력 전달장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,209억 | 6,184억 | 5,592억 | 5,296억 | 5,478억 | 5,984억 | 6,012억 | 5,816억 | 6,104억 | 5,383억 | 1,396억 |
| 영업이익 | 204억 | 462억 | 372억 | 181억 | 175억 | 200억 | 197억 | 49억 | -27억 | -254억 | -27억 |
| 당기순이익 | 141억 | 358억 | 323억 | 68억 | 69억 | 175억 | 68억 | -8억 | -81억 | -327억 | -20억 |
| 영업이익률 | 4.8% | 7.5% | 6.7% | 3.4% | 3.2% | 3.3% | 3.3% | 0.8% | -0.4% | -4.7% | -1.9% |
| ROE | 4.4% | 9.6% | 8.2% | 1.7% | 1.7% | 4.0% | 1.4% | -0.2% | -1.7% | -7.3% | — |
| 부채비율 | 60.1% | 64.9% | 76.7% | 89.5% | 88.1% | 81.6% | 80.1% | 87.9% | 85.3% | 85.8% | 89.0% |
| 자산총계 | 5,116억 | 6,154억 | 6,967억 | 7,765억 | 7,790억 | 7,927억 | 8,839억 | 9,194억 | 8,911억 | 8,300억 | 8,477억 |
| 자본총계 | 3,196억 | 3,731억 | 3,942억 | 4,097억 | 4,142억 | 4,364억 | 4,909억 | 4,893억 | 4,808억 | 4,467억 | 4,485억 |
| 부채총계 | 1,920억 | 2,423억 | 3,025억 | 3,668억 | 3,648억 | 3,563억 | 3,930억 | 4,301억 | 4,103억 | 3,833억 | 3,993억 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
베어링·직선운동장치(삼익THK 등)는 공작기계·반도체 장비 수요와 함께 가는 국면이에요 — 로봇(감속기·액추에이터) 부품이 다음 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 7.5% → 2025년 -4.7% → 26 1Q -1.9%로 반등.
동종업계 비교
베어링, 기어 및 동력 전달장치 제조업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/5영업이익 1위/5영업이익률 1위/5ROE 1위/5부채비율↓ 3위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼익THK ↗ | 2,222억 | -355억 | -27.0% | -16.0% | -20.3% | -28.6% | 150% | — | 1.0배 |
| 2 | 씨에스베어링 ★ | 1,261억 | 111억 | +19.7% | +8.8% | +8.9% | +11.1% | 53% | 11.5배 | 1.3배 |
| 3 | TPC로보틱스 ↗ | 863억 | -23억 | -0.1% | -2.7% | -2.9% | -6.7% | 185% | — | 1.9배 |
| 4 | 우림피티에스 ↗ | 571억 | 12억 | -20.4% | +2.1% | +4.2% | +2.9% | 12% | 47.7배 | 1.4배 |
| 5 | 서암기계공업 ↗ | 465억 | 0억 | +9.7% | +0.1% | +2.6% | +1.8% | 22% | 32.2배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 563억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료67.2%378억
- 인건비7.6%43억
- 감가상각3.3%19억
- 외주·운반3.3%19억
- 기타18.6%105억
비용의 67%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 1,261억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 주요고객사80.3%
- B사15.3%
- 그 외2.9%
- 기타고객사1.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품매출 · 베어링外 · 수출 | 1,242억 | 98.5% | +19.7% | +0.0%p |
| 기타매출 · 상품外 · 내수 | 19억 | 1.5% | +18.5% | -0.0%p |
판매 경로별 매출 추이 (7개년)
제품매출 베어링外 수출기타매출 상품外 내수기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1043위 · 검산완료전년비
0.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
33억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.42배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.68배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.03%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.56%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석2건
- 전환사채권발행1
- 신주인수권부사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 53.7% · 유통 46.3%내부지분 53.7%유통 46.3%
- 씨에스윈드(주) 최대주주본인53.56%
- 배병열 임원0.13%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
1명 · 총 2억
직원
28명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 3명씨에스윈드주식회사 53.6%EASTBRIDGEASIANMID-MARKETOPPORTUNITYFUND,L.P. 25.9%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
53.6%
2025 · 1명
2019 대비
-15.2%p
68.8% → 53.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 씨에스윈드주식회사 | 43.0 | 47.4 | 47.4 | 47.4 | 46.9 | 46.9 | 53.6 | +10.6%p |
| EASTBRIDGEASIANMID-MARKETOPPORTUNITYFUND,L.P.이탈 | 25.9 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 3.5 | 0.6 | 0.1 | · | · | · | · | -3.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,261억 | 111억 | 8.8% | 11.1% | 53.1% | 원문 |