연간 수출
358억
HB솔루션297890
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
1,227억
PER
4.64
PBR
0.50
디스플레이 합착 장비 회사예요.
폴더블 디스플레이에 쓰이는 초박형강화유리(UTG) 여러 장을 쌓아 붙이는 장비와 지문인식모듈(FOD)을 패널에 붙이는 라미네이션 장비가 주력이며, 삼성디스플레이에 이 장비들을 독점적으로 공급하고 있어요. 최대 고객사가 삼성디스플레이 한 곳에 집중돼 있어서 매출이 이 회사의 폴더블·QD-OLED 라인 투자 시기에 크게 좌우되는 구조예요. 폴더블폰 시장이 커질수록 UTG 합착 수요도 함께 늘어나는 관계이고, 중국 BOE 등과도 장비 공급 계약을 맺으며 고객을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준HB솔루션의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 66.1% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -4.9% — 연간(7.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 24.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 4.6배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 66.1% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 분기 이익률이 연간보다 12.0%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- PER 4.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '자사제품 전공정用측정/검사기 직접판매' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 211억 | 468억 | 1,876억 | 962억 | 1,315억 | 628억 | 102억 | 660억 |
| 영업이익 ● | -18억 | 7억 | 271억 | 68억 | 193억 | 44억 | -5억 | 181억 |
| 당기순이익 | -23억 | 61억 | 436억 | 756억 | -208억 | 265억 | 134억 | 250억 |
| 영업이익률 | -8.5% | 1.5% | 14.4% | 7.1% | 14.7% | 7.0% | -4.9% | 31.0% |
| ROE | -5.1% | 5.9% | 30.5% | 32.9% | -9.4% | 10.7% | — | — |
| 부채비율 | 45.4% | 53.1% | 50.0% | 29.7% | 32.8% | 24.9% | 27.2% | 21.5% |
| 자산총계 | 660억 | 1,590억 | 2,145억 | 2,980억 | 2,933억 | 3,089억 | 3,293억 | 6,463억 |
| 자본총계 | 454억 | 1,039억 | 1,430억 | 2,298억 | 2,209억 | 2,473억 | 2,588억 | 5,452억 |
| 부채총계 | 206억 | 552억 | 715억 | 682억 | 724억 | 616억 | 705억 | 1,011억 |
| EPS | -374원 | 509원 | 2,610원 | 1,137원 | -284원 | 362원 | — | — |
| PER | — | 10.7배 | 1.2배 | 4.7배 | — | 5.8배 | — | — |
| PBR | 6.31배 | 3.84배 | 1.55배 | 1.68배 | 0.90배 | 0.62배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 0.6% | 1.1% | 1.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기엔 11억 적자로 돌아섰어요. 합착 장비 수주 공백이에요.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 26위/30영업이익률 20위/30ROE 13위/30부채비율↓ 13위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 27.7배 | 5.1배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 43.6배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 100.2배 | 31.1배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.5배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.6배 | 0.8배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.9배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 99.8배 | 8.4배 |
| 30 | HB솔루션 ★ | 628억 | 44억 | -52.2% | +7.0% | +42.1% | +10.7% | 25% | 4.6배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 265억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료53.1%141억
- 인건비36.0%95억
- 외주·운반11.9%32억
- 감가상각2.4%6억
- 기타-3.4%-9억
비용의 53%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 628억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 자사제품 · 전공정用측정/검사기 · 직접판매37.4%235억
- 상품,용역 · 유지보수등 · 직접판매30.8%193억
- 자사제품 · 잉크젯 · 직접판매20.6%130억
- 자사제품 · 2차전지 · 직접판매9.9%62억
- 자사제품 · 도포기 · 직접판매1.2%8억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 자사제품 · 전공정用측정/검사기 · 직접판매 | 235억 | 37.4% | — | — |
| 상품,용역 · 유지보수등 · 직접판매 | 193억 | 30.8% | — | — |
| 자사제품 · 잉크젯 · 직접판매 | 130억 | 20.6% | — | — |
| 자사제품 · 2차전지 · 직접판매 | 62억 | 9.9% | — | — |
| 자사제품 · 도포기 · 직접판매 | 8억 | 1.2% | — | — |
품목별 매출 추이 (6개년)
자사제품 전공정用측정/검사기 직접판매상품,용역 유지보수등 직접판매자사제품 잉크젯 직접판매자사제품 2차전지 직접판매자사제품 도포기 직접판매기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 991위 · 검산완료현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-549억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.32배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
4.3배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
30.1%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
93.31%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
23개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.4배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.21배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.1년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-29.8%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 74억 | 105억 | 61억 | 45억 | 387억 | 1,047억 | 489억 | 443억 | 496억 | 746억 | 948억 | 858억 | 673억 | 879억 | 449억 | 649억 | 548억 | 409억 | 140억 | 197억 | 168억 | 183억 | 271억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.4배 | 0.5배 | 0.3배 | 0.1배 | 0.8배 | 0.6배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.3배 | 0.8배 | 1.0배 | 0.9배 | 0.7배 | 0.7배 | 0.3배 | 0.5배 | 0.4배 | 0.7배 | 0.2배 | 0.3배 | 0.3배 | 0.3배 | 0.4배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-23 | 109억 | 17.4% | 2027-07-23 | ||
| 2026-07-07 | 247억 | 39.3% | 2027-03-04 |
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당4
- 주식소각1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 경고
평가충당 68.5% · 총 296억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품72.7%220억
- 저장품100.0%43억
- 제품0.0%26억
- 상품0.0%7억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 27.4% · 유통 72.6%내부지분 27.4%유통 72.6%
- (주)에이치비테크놀러지 최대주주19.98%
- (주)에이치비콥 특수관계인6.84%
- 문흥렬 특수관계인0.29%
- 이재원 특수관계인0.32%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
30원
전년 30원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 10억
직원
238명
평균 0.75억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 5명(주)에이치비테크놀러지 20.0%이흥근 8.8%코스톤라이트닝사모투자합자회사 7.6%이탈(주)에이치비콥 6.8%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
35.6%
2025 · 3명
2021 대비
-12.9%p
48.5% → 35.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)에이치비테크놀러지 | · | 21.9 | 21.9 | 21.1 | 20.0 | 20.0 | -1.9%p |
| 이흥근 | · | 11.5 | 11.5 | 11.2 | 8.8 | 8.8 | -2.7%p |
| (주)에이치비콥 | · | 7.5 | 7.5 | 7.2 | 6.8 | 6.8 | -0.7%p |
| 우리사주조합 | · | 1.1 | 1.0 | 0.3 | 0.1 | 0.0 | -1.1%p |
| 코스톤라이트닝사모투자합자회사이탈 | · | 7.6 | 7.6 | · | · | · | -0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 628억 | 44억 | 7.0% | 10.7% | 24.9% | 원문 |