연간 수출
14억
솔트룩스304100
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
1,943억
PER
—
PBR
2.76
솔트룩스는 AI 언어처리·검색 회사예요.
자체 대규모언어모델 루시아와 상담센터용 AI, 쇼핑몰 상품검색 솔루션 다이버 등을 기업과 공공기관에 공급해요. 다만 매출의 큰 부분은 반복적으로 파는 라이선스가 아니라 고객사마다 맞춤으로 구축해주는 프로젝트형 용역에서 나와서, 공공기관·금융권의 프로젝트 수주 여부에 따라 실적 변동이 큰 구조예요. 데이터 유출을 걱정해 외국계 AI 서비스를 쓰기 어려운 공공기관과 금융회사를 주요 고객으로 삼아 자체 언어모델을 자리 잡게 하는 전략을 펴고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준솔트룩스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 64.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -30.5% — 연간(-19.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 44.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 2.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 64.3% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 공매도잔고비율 3.2% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
- '국내' 한 부문이 매출의 97%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 217억 | 268억 | 303억 | 308억 | 459억 | 416억 | 115억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 4억 | -39억 | -20억 | -93억 | -66억 | -80억 | -35억 | 0억 |
| 당기순이익 | 5억 | -51억 | -94억 | -107억 | -59억 | -120억 | -51억 | 139억 |
| 영업이익률 | 1.8% | -14.6% | -6.6% | -30.2% | -14.4% | -19.2% | -30.4% | -8.6% |
| ROE | 0.9% | -9.4% | -20.9% | -14.6% | -8.1% | -16.3% | — | — |
| 부채비율 | 10.5% | 47.5% | 75.3% | 34.4% | 28.3% | 44.3% | 57.5% | 150.6% |
| 자산총계 | 643억 | 801억 | 787억 | 988억 | 932억 | 1,065억 | 1,082억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 582억 | 543억 | 449억 | 735억 | 727억 | 738억 | 687억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 61억 | 258억 | 338억 | 253억 | 206억 | 327억 | 395억 | 1,848억 |
| EPS | 58원 | -503원 | -927원 | -784원 | -393원 | -885원 | — | — |
| PER | 297.0배 | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 3.73배 | 3.83배 | 4.13배 | 4.56배 | 3.87배 | 4.55배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +53%였지만 49억 적자예요. 공공 AI 수주 확대 속 수익성 전환이 과제예요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 29위/30ROE 21위/25부채비율↓ 10위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 30 | 솔트룩스 ★ | 416억 | -80억 | -9.4% | -19.3% | -28.8% | -16.3% | 44% | — | 2.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 709위 · 검산완료전년비
+127.9%
다이퀘스트 51.1%AI Suite 17.4%Big Data SuiteGraph DB S 16.3%기타 15.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-50억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-1.43배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-7.93%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
76.2%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석3건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
- 신주인수권부사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 12.1% · 유통 87.9%내부지분 12.1%유통 87.9%
- 이경일 본인10.45%
- 이영배 본인의 부0.28%
- 송재신 배우자의 부0.04%
- 김진우 등기임원1.32%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 6억
직원
172명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 5명정문선및특별관계자(현대비앤지스틸) 8.6%이탈정문선및현대비앤지스틸(주) 8.5%이탈테크로스및특별관계자(부방/에스씨케이) 6.3%이탈엔에이치엔(주) 5.6%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
14.1%
2024 · 2명
2020 대비
-2.3%p
16.4% → 14.1%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 우리사주조합 | 2.8 | 1.7 | 1.0 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -2.8%p |
| 정문선및특별관계자(현대비앤지스틸)이탈 | 10.1 | 10.1 | 10.1 | 8.6 | · | · | -1.5%p |
| 테크로스및특별관계자(부방/에스씨케이)이탈 | 6.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 정문선및현대비앤지스틸(주)이탈 | · | · | · | · | 8.5 | · | 0.0%p |
| 엔에이치엔(주)이탈 | · | · | · | · | 5.6 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 416억 | -80억 | -19.3% | -16.3% | 44.4% | 원문 |