이자보상배율위험
-1.99배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
에스제이그룹306040
섬유·의류 · 2026-07-31
시가총액
139억
PER
—
PBR
0.11
캉골·헬렌카민스키 패션 회사예요.
재무 요약
10개 기간 · 억원핸드백·가방 OEM(제이에스코퍼레이션)은 코치·마이클코어스 같은 미국 브랜드 가방을 대신 만드는 수출 그룹이에요 — 미국 소비 경기와 브랜드 재고 사이클이 주문을 가르죠. 이익률 8~10%대를 유지해온 알짜 OEM이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(주문)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 452억 | 686억 | 1,095억 | 1,071억 | 1,497억 | 1,979억 | 2,037억 | 1,818억 | 1,634억 | 369억 | 1,850억 |
| 영업이익 ● | 52억 | 78억 | 164억 | 180억 | 291억 | 358억 | 154억 | -32억 | -159억 | -39억 | 187억 |
| 당기순이익 | 3억 | 35억 | 131억 | 156억 | 232억 | 291억 | 131억 | -41억 | -107억 | -60억 | 92억 |
| 영업이익률 | 11.5% | 11.4% | 15.0% | 16.8% | 19.4% | 18.1% | 7.6% | -1.8% | -9.7% | -10.6% | 10.2% |
| ROE | 4.2% | 32.7% | 18.9% | 18.9% | 22.2% | 22.8% | 9.6% | -3.1% | -9.0% | — | — |
| 부채비율 | 253.5% | 251.4% | 32.3% | 51.5% | 53.4% | 53.6% | 50.1% | 70.3% | 80.9% | 79.7% | 158.3% |
| 자산총계 | 251억 | 376억 | 919억 | 1,250억 | 1,605억 | 1,965억 | 2,048억 | 2,222억 | 2,155억 | 2,031억 | 1.1조 |
| 자본총계 | 71억 | 107억 | 694억 | 825억 | 1,046억 | 1,279억 | 1,364억 | 1,304억 | 1,191억 | 1,131억 | 3,827억 |
| 부채총계 | 180억 | 269억 | 224억 | 425억 | 559억 | 686억 | 683억 | 917억 | 964억 | 901억 | 7,437억 |
| EPS | 173원 | 1,881원 | 5,452원 | 1,590원 | 2,365원 | 2,974원 | 1,348원 | -289원 | -966원 | — | — |
| PER | — | — | 3.7배 | 9.9배 | 9.1배 | 5.5배 | 7.0배 | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 2.86배 | 1.88배 | 2.03배 | 1.27배 | 0.68배 | 0.37배 | 0.76배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 2.7% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 358억원(2022) · 최저 -159억원(2025). 최신 2025년은 -159억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 1분기: 매출 369억·영업이익 -39억(영업이익률 -10.6%), 영업이익 직전분기 +26.4%.
업종 전체 종합
가죽, 가방 및 유사 제품 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(가죽, 가방 및 유사 제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,885억 | 2,815억 | 2,743억 | 3,626억 | 5,099억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | 4,070억 |
| 영업이익 | 124억 | 203억 | 122억 | 275억 | 260억 | 901억 | 1,173억 | 1,277억 | 1,391억 | 1,472억 | 334억 |
| 당기순이익 | 105억 | 61억 | 94억 | 214억 | 180억 | 714억 | 936억 | 1,436억 | 1,151억 | 861억 | 122억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 7.2% | 4.4% | 7.6% | 5.1% | 7.9% | 10.0% | 10.0% | 9.1% | 8.7% | 8.2% |
| ROE | 6.8% | 3.7% | 5.7% | 9.5% | 7.7% | 23.3% | 24.4% | 22.9% | 14.6% | 10.8% | — |
| 부채비율 | 27.9% | 31.8% | 36.8% | 29.7% | 169.9% | 132.6% | 90.5% | 99.3% | 197.9% | 191.1% | 179.6% |
| 자산총계 | 1,988억 | 2,155억 | 2,270억 | 2,935억 | 6,294억 | 7,128억 | 7,303억 | 1.3조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.5조 |
| 자본총계 | 1,554억 | 1,635억 | 1,659억 | 2,263억 | 2,332억 | 3,065억 | 3,834억 | 6,275억 | 7,871억 | 7,991억 | 8,783억 |
| 부채총계 | 434억 | 520억 | 611억 | 672억 | 3,962억 | 4,063억 | 3,469억 | 6,230억 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
핸드백 OEM은 미국 브랜드 재고 정상화로 주문이 돌아오는 국면이에요 — 이익률 8%대의 안정 체력을 유지하고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 10.0% → 2025년 8.7%.
동종업계 비교
가죽, 가방 및 유사 제품 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 3위/3부채비율↓ 1위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 제이에스코퍼레이션 ↗ | 1.3조 | 1,405억 | +15.3% | +10.9% | +6.7% | +16.3% | 243% | 4.5배 | 0.7배 |
| 2 | 동인기연 ↗ | 2,441억 | 226억 | +7.7% | +9.3% | +4.5% | +7.2% | 98% | 6.3배 | 0.5배 |
| 3 | 에스제이그룹 ★ | 1,634억 | -159억 | -10.1% | -9.7% | -6.5% | -9.0% | 81% | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,226억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 패션부문75.0%1,226억
- 패션부문21.7%354억
- 기타부문3.3%54억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 패션부문 | 1,226억 | 75.0% | -11.1% | -0.8%p | 잡화,의류 |
| 패션부문 | 354억 | 21.7% | -13.6% | -0.9%p | 잡화,의류 |
| 기타부문 | 54억 | 3.3% | +86.1% | +1.7%p | F&B,임대등 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
8.87%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원6건
- 현금·현물배당5
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.3% · 유통 48.7%내부지분 51.3%유통 48.7%
- 이주영 최대주주32.30%
- 홍경옥 기타0.39%
- 연제필 기타0.06%
- 연솔미 기타0.06%
- 임노상 계열회사임원0.18%
- 박지훈 임원0.05%
- 장은희 계열회사임원0.05%
- 김수현 친인척10.64%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
5명 · 총 14억
직원
218명
평균 0.57억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 720,103주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 566,812주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 3명이주영 32.3%김수현 10.6%우리사주조합 0.2%
5% 이상 합계
42.9%
2025 · 2명
2019 대비
0.0%p
42.9% → 42.9%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이주영 | 32.2 | 32.3 | 32.3 | 32.3 | 32.3 | 32.3 | 32.3 | +0.1%p |
| 김수현 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | +0.0%p |
| 우리사주조합 | 5.2 | 0.9 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.6 | 0.2 | -4.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,634억 | -159억 | -9.7% | -9.0% | 80.9% | 원문 |