잉여현금흐름주의
-732억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
보로노이310210
일반서비스 · 2026-07-31
시가총액
2.0조
PER
—
PBR
19.53
표적항암제(폐암 EGFR) 개발 회사예요.
재무 요약
7개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 맨 앞 '연구개발' 그룹이에요 — 알테오젠처럼 기술을 개발해 수출(라이선스)하는 회사들이죠. 적자는 연구 투자라 정상 범주고, 임상·기술수출 뉴스에 주가가 움직이는 유형이에요. 현금이 얼마나 버티는지(현금 여력)를 함께 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 62억 | 148억 | 98억 | 0억 | 0억 | 75억 | 0억 | 79억 |
| 영업이익 ● | -270억 | -108억 | -179억 | -313억 | -363억 | -544억 | -220억 | -28억 |
| 당기순이익 | -265억 | -156억 | -199억 | -368억 | -326억 | -427억 | -220억 | 10억 |
| 영업이익률 | -435.5% | -73.0% | -182.7% | — | — | -725.3% | — | -1096.9% |
| ROE | -92.7% | -226.1% | -58.0% | -45.3% | -49.1% | -41.1% | — | — |
| 부채비율 | 66.8% | 481.2% | 86.6% | 16.4% | 10.8% | 64.9% | 72.8% | 34.8% |
| 자산총계 | 477억 | 402억 | 640억 | 947억 | 737억 | 1,712억 | 1,588억 | 1,199억 |
| 자본총계 | 286억 | 69억 | 343억 | 813억 | 664억 | 1,038억 | 919억 | 826억 |
| 부채총계 | 191억 | 332억 | 297억 | 133억 | 72억 | 674억 | 669억 | 373억 |
| EPS | -2,382원 | -1,451원 | -1,711원 | -2,401원 | -1,860원 | -2,374원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 15.06배 | 12.24배 | 22.22배 | 38.65배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -108억원(2021) · 최저 -544억원(2025). 최신 2025년은 -544억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 1분기: 매출 —·영업이익 -220억, 영업이익 직전분기 -36.6%.
업종 전체 종합
자연과학 및 공학 연구개발업 18사 합계 · 억원같은 업종(자연과학 및 공학 연구개발업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 25억 | 364억 | 1,153억 | 1,114억 | 1,320억 | 1,630억 | 1,965억 | 981억 | 1,293억 | 1,690억 | 556억 |
| 영업이익 | -60억 | -106억 | -235억 | -364억 | -958억 | -1,066억 | -1,478억 | -2,121억 | -2,003억 | -2,167억 | -632억 |
| 당기순이익 | -59억 | -190억 | -433억 | -644억 | -1,331억 | -1,337억 | -1,597억 | -3,175억 | -1,940억 | -2,134억 | -478억 |
| 영업이익률 | -240.0% | -29.1% | -20.4% | -32.7% | -72.6% | -65.4% | -75.2% | -216.2% | -154.9% | -128.2% | -113.7% |
| ROE | -33.7% | -22.8% | -25.3% | -20.6% | -34.3% | -20.9% | -28.5% | -128.6% | -33.3% | -26.1% | — |
| 부채비율 | 24.0% | 39.3% | 68.6% | 42.6% | 80.1% | 54.9% | 60.9% | 254.7% | 61.7% | 35.9% | 38.9% |
| 자산총계 | 216억 | 1,162억 | 2,884억 | 4,463억 | 6,985억 | 9,927억 | 9,019억 | 9,470억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.1조 |
| 자본총계 | 175억 | 834억 | 1,711억 | 3,129억 | 3,878억 | 6,406억 | 5,607억 | 2,468억 | 5,825억 | 8,180억 | 7,616억 |
| 부채총계 | 42억 | 328억 | 1,173억 | 1,334억 | 3,107억 | 3,520억 | 3,412억 | 6,287억 | 3,595억 | 2,940억 | 2,959억 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 7사 | 7사 | 7사 | 12사 | 12사 | 12사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
연구개발 업종은 실적보다 파이프라인(개발 중인 기술·신약)의 진행이 주가를 움직여요. 적자 자체는 연구 투자라 정상이지만, 현금이 마르면 유상증자로 이어질 수 있어 현금 여력과 기술수출 소식을 함께 보는 게 핵심이에요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 -20.4% → 2025년 -128.2% → 26 1Q -113.7%로 반등.
동종업계 비교
자연과학 및 공학 연구개발업 18개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/18영업이익 18위/18영업이익률 14위/18부채비율↓ 17위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 온코닉테라퓨틱스 ↗ | 534억 | 126억 | +259.8% | +23.6% | +29.6% | +21.9% | 5% | 30.1배 | 6.7배 |
| 2 | 콜마바이오텍 ↗ | 376억 | -39억 | -13.0% | -10.4% | -14.8% | -23.7% | 271% | — | 1.6배 |
| 3 | 쓰리빌리언 ↗ | 117억 | -59억 | +102.8% | -50.3% | -46.2% | -22.9% | 26% | — | 6.9배 |
| 4 | 아이엠바이오로직스 ↗ | 116억 | 3억 | -57.9% | +2.6% | +7.5% | +1.2% | 3% | 119.6배 | 2.6배 |
| 5 | 모아라이프플러스 ↗ | 112억 | -65억 | -28.2% | -58.2% | -116.2% | -42.6% | 39% | — | 0.5배 |
| 6 | 셀리드 ↗ | 88억 | -113억 | +112.3% | -128.3% | -136.5% | -16.3% | 49% | — | 0.7배 |
| 7 | 보로노이 ★ | 75억 | -544억 | — | -723.9% | — | — | 65% | — | 19.5배 |
| 8 | 아이엠비디엑스 ↗ | 53억 | -87억 | +56.4% | -162.6% | -148.9% | -31.5% | 8% | — | 1.7배 |
| 9 | 지노믹트리 ↗ | 38억 | -113억 | +59.2% | -300.5% | -242.7% | -7.9% | 5% | — | 2.4배 |
| 10 | CJ 바이오사이언스 ↗ | 37억 | -248억 | +6.5% | -671.2% | -650.1% | -44.8% | 35% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-9.07배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-961.33%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
476%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.2% · 유통 59.8%내부지분 40.2%유통 59.8%
- 김현태 최대주주 본인36.06%
- 김대연 배우자0.97%
- 김현석 제1.28%
- 김대권 연구부문 대표이사0.51%
- 우상진 사내이사0.47%
- 안재영 자회사 임원0.29%
- 보로노이㈜ 자기주식0.62%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
149명
평균 0.81억
감사의견
적정의견
안진
회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 -288,898주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 1명김현태 36.1%
5% 이상 합계
36.1%
2025 · 1명
2021 대비
-8.2%p
44.3% → 36.1%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 김현태 | 44.3 | 39.6 | 38.1 | 36.1 | 36.1 | -8.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 75억 | -544억 | -723.9% | — | 65.0% | 원문 |