잉여현금흐름주의
-238억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
CJ 바이오사이언스311690
일반서비스 · 2026-07-31
시가총액
448억
PER
—
PBR
0.84
마이크로바이옴 신약개발 회사예요(CJ 계열).
재무 요약
10개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 맨 앞 '연구개발' 그룹이에요 — 알테오젠처럼 기술을 개발해 수출(라이선스)하는 회사들이죠. 적자는 연구 투자라 정상 범주고, 임상·기술수출 뉴스에 주가가 움직이는 유형이에요. 현금이 얼마나 버티는지(현금 여력)를 함께 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 37억 | 39억 | 48억 | 53억 | 44억 | 41억 | 56억 | 35억 | 37억 | 8억 | 78억 |
| 영업이익 ● | -26억 | -34억 | -45억 | -85억 | -101억 | -332억 | -321억 | -342억 | -248억 | -53억 | -86억 |
| 당기순이익 | -24억 | -31억 | -43억 | -88억 | -193억 | -349억 | -229억 | -328억 | -240억 | -51억 | -49억 |
| 영업이익률 | -70.3% | -87.2% | -93.8% | -160.4% | -229.5% | -809.8% | -573.2% | -977.1% | -670.3% | -662.5% | -1057.6% |
| ROE | -18.2% | -28.7% | -13.9% | -25.5% | -22.0% | -70.2% | -32.0% | -42.2% | -44.8% | — | — |
| 부채비율 | 13.6% | 19.4% | 9.4% | 112.8% | 32.4% | 83.9% | 27.4% | 28.1% | 34.9% | 35.3% | 56.5% |
| 자산총계 | 150억 | 128억 | 337억 | 734억 | 1,164억 | 914억 | 911억 | 996억 | 723억 | 651억 | 1,537억 |
| 자본총계 | 132억 | 108억 | 309억 | 345억 | 879억 | 497억 | 715억 | 778억 | 536억 | 481억 | 955억 |
| 부채총계 | 18억 | 21억 | 29억 | 389억 | 285억 | 417억 | 196억 | 219억 | 187억 | 170억 | 582억 |
| EPS | -738원 | -976원 | -1,317원 | -2,270원 | -4,533원 | -5,940원 | -3,235원 | -3,541원 | -1,837원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 13.99배 | 17.05배 | 6.36배 | 6.70배 | 2.95배 | 1.70배 | 2.27배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -26억원(2017) · 최저 -342억원(2024). 최신 2025년은 -248억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 8억·영업이익 -53억(영업이익률 -662.5%), 영업이익 직전분기 -3.9%.
업종 전체 종합
자연과학 및 공학 연구개발업 18사 합계 · 억원같은 업종(자연과학 및 공학 연구개발업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 25억 | 364억 | 1,153억 | 1,114억 | 1,320억 | 1,630억 | 1,965억 | 981억 | 1,293억 | 1,690억 | 556억 |
| 영업이익 | -60억 | -106억 | -235억 | -364억 | -958억 | -1,066억 | -1,478억 | -2,121억 | -2,003억 | -2,167억 | -632억 |
| 당기순이익 | -59억 | -190억 | -433억 | -644억 | -1,331억 | -1,337억 | -1,597억 | -3,175억 | -1,940억 | -2,134억 | -478억 |
| 영업이익률 | -240.0% | -29.1% | -20.4% | -32.7% | -72.6% | -65.4% | -75.2% | -216.2% | -154.9% | -128.2% | -113.7% |
| ROE | -33.7% | -22.8% | -25.3% | -20.6% | -34.3% | -20.9% | -28.5% | -128.6% | -33.3% | -26.1% | — |
| 부채비율 | 24.0% | 39.3% | 68.6% | 42.6% | 80.1% | 54.9% | 60.9% | 254.7% | 61.7% | 35.9% | 38.9% |
| 자산총계 | 216억 | 1,162억 | 2,884억 | 4,463억 | 6,985억 | 9,927억 | 9,019억 | 9,470억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.1조 |
| 자본총계 | 175억 | 834억 | 1,711억 | 3,129억 | 3,878억 | 6,406억 | 5,607억 | 2,468억 | 5,825억 | 8,180억 | 7,616억 |
| 부채총계 | 42억 | 328억 | 1,173억 | 1,334억 | 3,107억 | 3,520억 | 3,412억 | 6,287억 | 3,595억 | 2,940억 | 2,959억 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 7사 | 7사 | 7사 | 12사 | 12사 | 12사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
연구개발 업종은 실적보다 파이프라인(개발 중인 기술·신약)의 진행이 주가를 움직여요. 적자 자체는 연구 투자라 정상이지만, 현금이 마르면 유상증자로 이어질 수 있어 현금 여력과 기술수출 소식을 함께 보는 게 핵심이에요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 -20.4% → 2025년 -128.2% → 26 1Q -113.7%로 반등.
동종업계 비교
자연과학 및 공학 연구개발업 18개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/18영업이익 15위/18영업이익률 12위/18ROE 12위/16부채비율↓ 9위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 온코닉테라퓨틱스 ↗ | 534억 | 126억 | +259.8% | +23.6% | +29.6% | +21.9% | 5% | 30.1배 | 6.7배 |
| 2 | 콜마바이오텍 ↗ | 376억 | -39억 | -13.0% | -10.4% | -14.8% | -23.7% | 271% | — | 1.6배 |
| 3 | 쓰리빌리언 ↗ | 117억 | -59억 | +102.8% | -50.3% | -46.2% | -22.9% | 26% | — | 6.9배 |
| 4 | 아이엠바이오로직스 ↗ | 116억 | 3억 | -57.9% | +2.6% | +7.5% | +1.2% | 3% | 119.6배 | 2.6배 |
| 5 | 모아라이프플러스 ↗ | 112억 | -65억 | -28.2% | -58.2% | -116.2% | -42.6% | 39% | — | 0.5배 |
| 6 | 셀리드 ↗ | 88억 | -113억 | +112.3% | -128.3% | -136.5% | -16.3% | 49% | — | 0.7배 |
| 7 | 보로노이 ↗ | 75억 | -544억 | — | -723.9% | — | — | 65% | — | 19.5배 |
| 8 | 아이엠비디엑스 ↗ | 53억 | -87억 | +56.4% | -162.6% | -148.9% | -31.5% | 8% | — | 1.7배 |
| 9 | 지노믹트리 ↗ | 38억 | -113억 | +59.2% | -300.5% | -242.7% | -7.9% | 5% | — | 2.4배 |
| 10 | CJ 바이오사이언스 ★ | 37억 | -248억 | +6.5% | -671.2% | -650.1% | -44.8% | 35% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 75억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비47.5%36억
- 외주·운반22.1%17억
- 감가상각13.6%10억
- 기타16.8%13억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 37억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- 용역 · 용역매출소계 · 내수50.0%36억
- 용역 · 미생물유전체생명정보분석플랫폼및솔루션 · 내수46.5%33억
- 용역 · 마이크로바이옴기반헬스앤웰니스 · 내수3.5%2억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 용역 · 용역매출소계 · 내수 | 36억 | 50.0% | +8.0% | 0.0%p |
| 용역 · 미생물유전체생명정보분석플랫폼및솔루션 · 내수 | 33억 | 46.5% | +5.5% | -1.1%p |
| 용역 · 마이크로바이옴기반헬스앤웰니스 · 내수 | 2억 | 3.5% | +60.4% | +1.1%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-41.33배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-632.43%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
278.38%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석4건
- 유상증자3
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 62.0% · 유통 38.0%내부지분 62.0%유통 38.0%
- 씨제이제일제당㈜ 본인61.95%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
102명
평균 0.79억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 4명씨제이제일제당㈜ 62.0%CJ제일제당(주) 62.0%이탈ShanghaiZJBio-TechCo.,Ltd. 10.0%이탈천종식 5.1%이탈
5% 이상 합계
62.0%
2025 · 1명
2019 대비
+31.2%p
30.8% → 62.0%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 씨제이제일제당㈜ | · | · | · | · | · | · | 62.0 | 0.0%p |
| 천종식이탈 | 20.5 | 20.1 | 6.7 | 6.7 | 5.1 | · | · | -15.4%p |
| ShanghaiZJBio-TechCo.,Ltd.이탈 | 10.3 | 10.0 | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| CJ제일제당(주)이탈 | · | · | 43.9 | 43.9 | 45.4 | 62.0 | · | +18.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 37억 | -248억 | -671.2% | -44.8% | 34.9% | 원문 |