잉여현금흐름주의
-598억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
덕산테코피아317330
화학 · 2026-07-31
시가총액
1,964억
PER
—
PBR
1.70
OLED 중간체와 반도체 소재를 만들고, 2차전지 전해질에 투자 중인 회사예요.
재무 요약
10개 기간 · 억원이 그룹엔 반도체·2차전지 소재부터 페인트·접착제, 화장품 브랜드까지 성격이 다른 회사가 섞여 있어요(같은 '기타 화학' 분류라서예요). 소재 회사는 전방 산업(반도체·배터리)의 투자에, 페인트는 건설·조선 경기에, 화장품은 브랜드 힘에 실적이 달려요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보되, 어느 전방에 연결된 회사인지를 먼저 확인하세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 798억 | 709억 | 618억 | 784억 | 1,124억 | 1,110억 | 941억 | 997억 | 1,121억 | 391억 | 1,662억 |
| 영업이익 ● | 266억 | 246억 | 134억 | 140억 | 220억 | 93억 | -62억 | -302억 | -430억 | -104억 | 143억 |
| 당기순이익 | 214억 | 188억 | 111억 | 126억 | 174억 | 151억 | -193억 | -726억 | -1,056억 | -151억 | 99억 |
| 영업이익률 | 33.3% | 34.7% | 21.7% | 17.9% | 19.6% | 8.4% | -6.6% | -30.3% | -38.4% | -26.6% | 9.4% |
| ROE | 50.0% | 30.6% | 7.6% | 8.0% | 10.1% | 7.4% | -10.5% | -35.3% | -99.2% | — | — |
| 부채비율 | 77.6% | 39.1% | 9.4% | 7.8% | 41.2% | 46.8% | 179.1% | 222.3% | 507.2% | 581.1% | 48.7% |
| 자산총계 | 760억 | 853억 | 1,589억 | 1,705억 | 2,443억 | 2,985억 | 5,144억 | 6,630억 | 6,467억 | 6,716억 | 7,811억 |
| 자본총계 | 428억 | 614억 | 1,452억 | 1,580억 | 1,730억 | 2,033억 | 1,843억 | 2,057억 | 1,065억 | 986억 | 5,409억 |
| 부채총계 | 332억 | 240억 | 137억 | 124억 | 713억 | 952억 | 3,301억 | 4,572억 | 5,402억 | 5,730억 | 2,402억 |
| EPS | 1,438원 | 1,258원 | 696원 | 695원 | 952원 | 885원 | -408원 | -2,692원 | -3,752원 | — | — |
| PER | — | — | 27.5배 | 25.6배 | 32.4배 | 15.3배 | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 2.70배 | 2.31배 | 3.65배 | 1.36배 | 2.08배 | 2.95배 | 3.25배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 266억원(2017) · 최저 -430억원(2025). 최신 2025년은 -430억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -26.6%로 반등 · 최근 2026년 1분기: 매출 391억·영업이익 -104억(영업이익률 -26.6%), 영업이익 직전분기 -7.2%.
업종 전체 종합
그 외 기타 화학제품 제조업 22사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 화학제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 50.0조 | 53.8조 | 52.5조 | 54.0조 | 54.7조 | 57.6조 | 68.4조 | 58.6조 | 61.3조 | 80.5조 | 23.0조 |
| 영업이익 | 2.0조 | 2.5조 | 2.2조 | 1.5조 | 1.9조 | 3.4조 | 3.1조 | 2.7조 | 2.7조 | 4.4조 | 1.4조 |
| 당기순이익 | 1.4조 | 1.6조 | 1.0조 | 4,618억 | 1.8조 | 2.6조 | 2.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 8,320억 |
| 영업이익률 | 4.0% | 4.7% | 4.1% | 2.7% | 3.6% | 5.8% | 4.6% | 4.7% | 4.4% | 5.4% | 6.0% |
| ROE | 8.8% | 8.8% | 5.4% | 2.2% | 8.2% | 10.4% | 10.8% | 4.9% | 4.0% | 3.8% | — |
| 부채비율 | 882.9% | 804.2% | 798.1% | 791.9% | 817.5% | 726.2% | 775.8% | 476.2% | 485.5% | 459.3% | 445.3% |
| 자산총계 | 158.5조 | 164.0조 | 173.6조 | 186.7조 | 197.1조 | 209.2조 | 217.6조 | 217.2조 | 260.3조 | 297.6조 | 303.1조 |
| 자본총계 | 16.1조 | 18.1조 | 19.3조 | 20.9조 | 21.5조 | 25.3조 | 24.8조 | 37.7조 | 44.5조 | 53.2조 | 55.6조 |
| 부채총계 | 142.3조 | 145.9조 | 154.3조 | 165.8조 | 175.6조 | 183.8조 | 192.7조 | 179.5조 | 215.8조 | 244.4조 | 247.5조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 18사 | 18사 | 18사 | 22사 | 22사 | 22사 | 22사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
이 업종의 온도차는 전방 산업이 갈라요. 반도체 소재는 AI 투자 붐을 타고 뚜렷한 호황이고 (식각액·전구체·감광액 소재사들 이익 급증), 2차전지 소재는 전기차 캐즘의 바닥을 지나는 중이에요. 화장품 계열은 K-뷰티 수출 회복의 수혜를 받고, 페인트·범용 화학은 건설 경기에 눌려 있어요. 같은 그룹이라도 사실상 네 개의 다른 사이클이 섞여 있는 셈이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 5.8% → 2025년 5.4% → 26 1Q 6.0%로 반등.
동종업계 비교
그 외 기타 화학제품 제조업 22개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/22영업이익 22위/22영업이익률 22위/22ROE 21위/21부채비율↓ 22위/22
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화 ↗ | 74.8조 | 4.1조 | +34.4% | +5.5% | +2.7% | +4.1% | 497% | 20.6배 | 0.6배 |
| 2 | 티케이지휴켐스 ↗ | 1.1조 | 656억 | -5.1% | +5.8% | +5.3% | +6.5% | 29% | 9.5배 | 0.6배 |
| 3 | 송원산업 ↗ | 1.0조 | 218억 | -2.9% | +2.1% | +0.2% | +0.3% | 51% | 124.1배 | 0.4배 |
| 4 | 서흥 ↗ | 7,223억 | 502억 | +10.6% | +7.0% | +6.5% | +8.7% | 96% | 5.4배 | 0.5배 |
| 5 | 이엔에프테크놀로지 ↗ | 6,709억 | 781억 | +15.2% | +11.6% | — | — | 67% | 11.4배 | 1.3배 |
| 6 | 제이씨케미칼 ↗ | 3,675억 | 77억 | +0.1% | +2.1% | -1.4% | -3.6% | 165% | — | 0.4배 |
| 7 | 오공 ↗ | 1,601억 | 56억 | -1.8% | +3.5% | +3.5% | +4.6% | 20% | 6.5배 | 0.3배 |
| 8 | 라이온켐텍 ↗ | 1,303억 | 114억 | -8.1% | +8.7% | +6.5% | +6.1% | 20% | 8.1배 | 0.5배 |
| 9 | 삼양엔씨켐 ↗ | 1,254억 | 176억 | +13.5% | +14.1% | +11.9% | +12.5% | 21% | 17.6배 | 2.2배 |
| 10 | 덕산테코피아 ★ | 1,121억 | -430억 | +12.4% | -38.4% | -94.2% | -99.1% | 507% | — | 1.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 340억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료32.6%111억
- 인건비28.4%96억
- 감가상각18.8%64억
- 외주·운반6.5%22억
- 기타13.8%47억
비용의 33%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,121억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 반도체소재50.4%565억
- OLED유기재료35.2%395억
- 2차전지소재5.7%63억
- 의약품중간체4.8%54억
- 기타3.9%43억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 반도체소재 | 565억 | — | — | 50.4% | +5.9% | -3.1%p | — |
| OLED유기재료 | 395억 | — | — | 35.2% | +3.5% | -3.0%p | — |
| 2차전지소재 | 63억 | — | — | 5.7% | +482.0% | +4.6%p | — |
| 의약품중간체 | 54억 | — | — | 4.8% | +141.2% | +2.6%p | — |
| 기타 | 43억 | — | — | 3.9% | -9.8% | -1.0%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.56배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-19.09%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
35.68%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 47.7% · 유통 52.3%내부지분 47.7%유통 52.3%
- 덕산산업㈜ 본인38.24%
- 이수완 특수관계인8.96%
- 이지혜 특수관계인0.47%
- 김병기 특수관계인0.05%
- 김춘호 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
328명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
태성회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 49,775주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 6명덕산산업㈜ 38.2%이수완 9.0%피씨씨소재신기술제3호투자조합 7.8%이탈키움히어로제2호사모투자합자회사 7.8%이탈이수훈 5.9%이탈우리사주조합 1.1%
5% 이상 합계
47.2%
2025 · 2명
2019 대비
-26.4%p
73.6% → 47.2%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 덕산산업㈜ | 42.6 | 42.6 | 42.6 | 42.6 | 42.6 | 38.2 | 38.2 | -4.4%p |
| 이수완 | 8.9 | 9.3 | 9.5 | 10.8 | 10.5 | 8.5 | 9.0 | +0.0%p |
| 피씨씨소재신기술제3호투자조합이탈 | 7.8 | 7.8 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 키움히어로제2호사모투자합자회사이탈 | 7.8 | 7.8 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이수훈이탈 | 6.4 | 5.9 | · | · | · | · | · | -0.5%p |
| 우리사주조합 | 1.1 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,121억 | -430억 | -38.4% | -99.1% | 507.4% | 원문 |