잉여현금흐름양호
30억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
에스피시스템스317830
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
449억
PER
—
PBR
0.84
겐트리(문형) 로봇 자동화 시스템을 만드는 회사예요.
공장에 문 모양 구조물을 세워 그 위를 오가며 무거운 부품을 옮기고 쌓는 겐트리 로봇이 주력이고, 여기에 ERP·MES 같은 스마트팩토리 소프트웨어를 붙이는 ICT사업과 2차전지 부품 사업이 세 축을 이뤄요. 매출은 로보틱스와 ICT가 비슷한 크기로 대부분을 가져가고 배터리 부문이 나머지를 채우는 구조예요. 고객이 자동차와 2차전지 제조사에 쏠려 있어 이들이 새 공장을 짓거나 라인을 늘릴 때 일감이 몰리고 투자가 멈추면 함께 쉬는, 설비투자 흐름을 그대로 타는 사업이에요. 그래서 회사는 로봇만 납품하지 않고 소프트웨어까지 묶어 파는 쪽으로 무게를 옮겨 왔어요.
인사이트
2026-09-16 기준에스피시스템스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 22.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -1.5% — 연간(-1.3%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 52.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 22.3% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 270억 | 469억 | 320억 | 311억 | 359억 | 531억 | 605억 | 710억 | 616억 | 119억 | 165억 |
| 영업이익 ● | 21억 | 42억 | 10억 | 5억 | -5억 | 34억 | -3억 | -28억 | -8억 | -2억 | -45억 |
| 당기순이익 | 15억 | 32억 | 13억 | 3억 | -6억 | 27억 | 4억 | -22억 | -53억 | -13억 | -31억 |
| 영업이익률 | 7.8% | 9.0% | 3.1% | 1.6% | -1.4% | 6.4% | -0.5% | -3.9% | -1.3% | -1.7% | -32.0% |
| ROE | 10.2% | 16.2% | 4.3% | 1.0% | -2.0% | 5.3% | 0.6% | -3.3% | -8.2% | — | — |
| 부채비율 | 86.4% | 145.7% | 94.4% | 72.3% | 123.2% | 58.4% | 46.2% | 48.3% | 52.4% | 41.1% | 16.8% |
| 자산총계 | 274억 | 484억 | 591억 | 529억 | 683억 | 800억 | 1,009억 | 986억 | 989억 | 934억 | 2,179억 |
| 자본총계 | 147억 | 197억 | 304억 | 307억 | 306억 | 505억 | 690억 | 664억 | 649억 | 662억 | 1,873억 |
| 부채총계 | 127억 | 287억 | 287억 | 222억 | 377억 | 295억 | 319억 | 321억 | 340억 | 272억 | 307억 |
| EPS | 295원 | 627원 | 212원 | 40원 | -127원 | 222원 | -88원 | -209원 | -607원 | — | — |
| PER | — | — | 31.7배 | 155.0배 | — | 32.3배 | 252.1배 | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 2.38배 | 2.18배 | 3.59배 | 1.53배 | 1.53배 | 0.71배 | 2.27배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 16억 적자예요. 자동화 투자 회복을 기다리는 구간이에요.
업종 전체 종합
산업용 로봇 제조업 9사 합계 · 억원같은 업종(산업용 로봇 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,968억 | 3,051억 | 2,708억 | 2,268억 | 2,109억 | 2,958억 | 3,796억 | 3,780억 | 4,502억 | 4,627억 | 1,110억 |
| 영업이익 | 84억 | 170억 | -17억 | -111억 | -283억 | -91억 | -131억 | -896억 | -820억 | -1,151억 | -285억 |
| 당기순이익 | 79억 | 107억 | -170억 | -127억 | 192억 | -468억 | -9억 | -441억 | -690억 | -1,310억 | -412억 |
| 영업이익률 | 4.3% | 5.6% | -0.6% | -4.9% | -13.4% | -3.1% | -3.5% | -23.7% | -18.2% | -24.9% | -25.7% |
| ROE | 13.8% | 11.9% | -11.5% | -8.2% | 9.4% | -16.3% | -0.2% | -5.0% | -6.9% | -14.0% | — |
| 부채비율 | 208.2% | 158.9% | 79.5% | 72.8% | 86.5% | 55.5% | 42.3% | 25.0% | 33.1% | 34.1% | 34.1% |
| 자산총계 | 1,766억 | 2,320억 | 2,655억 | 2,685억 | 3,800억 | 4,469억 | 5,598억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 |
| 자본총계 | 573억 | 896억 | 1,479억 | 1,553억 | 2,037억 | 2,874억 | 3,934억 | 8,783억 | 9,954억 | 9,359억 | 9,856억 |
| 부채총계 | 1,193억 | 1,424억 | 1,176억 | 1,131억 | 1,763억 | 1,595억 | 1,664억 | 2,192억 | 3,291억 | 3,190억 | 3,362억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 6사 | 7사 | 7사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 5.6% → 2025년 -24.9%.
동종업계 비교
산업용 로봇 제조업 9개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/9영업이익 2위/9영업이익률 2위/9ROE 3위/5부채비율↓ 5위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 휴림로봇 ↗ | 1,683억 | -173억 | — | -10.3% | -17.9% | — | — | — | 5.7배 |
| 2 | 로보스타 ↗ | 757억 | -57억 | -15.0% | -7.5% | -6.9% | -6.0% | 26% | — | 8.6배 |
| 3 | 에스피시스템스 ★ | 616억 | -8억 | -13.3% | -1.2% | -8.6% | -8.2% | 53% | — | 0.8배 |
| 4 | 라온로보틱스 ↗ | 538억 | 39억 | +9.3% | +7.3% | — | — | 87% | 29.7배 | 3.1배 |
| 5 | 레인보우로보틱스 ↗ | 341억 | -25억 | +76.4% | -7.3% | +4.2% | +1.1% | 7% | 5801.4배 | 61.4배 |
| 6 | 두산로보틱스 ↗ | 330억 | -595억 | -29.6% | -180.3% | — | — | 15% | — | 12.6배 |
| 7 | 뉴로메카 ↗ | 190억 | -149억 | -25.0% | -78.4% | — | — | 558% | — | 23.4배 |
| 8 | 나우로보틱스 ↗ | 125억 | -82억 | +3.9% | -65.5% | -66.5% | -51.5% | 98% | — | 12.8배 |
| 9 | 엔젤로보틱스 ↗ | 46억 | -103억 | +10.2% | -221.4% | -209.3% | -29.8% | 14% | — | 9.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1.6배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
8.12%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
28.25%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석4건
- 교환사채권발행2
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 3개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|
| 맥스로텍 | 41.93% | 38.37% | 38.37% | 42.69% | +0.8%p |
| 규델&cr;리니어텍 | 23.37% | 27.09% | 27.09% | 20.11% | -3.3%p |
| 자동화 시스템 | — | 34.69% | 34.54% | — | -0.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 28.29 · 32.52
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 49.6% · 유통 50.4%내부지분 49.6%유통 50.4%
- 심상균 최대주주본인25.40%
- 심효준 자6.96%
- 서연자 처8.12%
- 심경미 자5.80%
- ㈜에스피시스템스 자기주식3.14%
- 정시득 임원0.05%
- 김충헌 친인척0.10%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 6억
직원
114명
평균 0.41억
감사의견
적정의견
선일회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 264,907주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 6명심상균 25.4%자기주식 9.0%이탈서연자 8.1%심효준 7.0%심경미 5.8%우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
46.3%
2025 · 4명
2019 대비
-26.2%p
72.5% → 46.3%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 심상균 | 29.8 | 29.8 | 29.8 | 28.6 | 26.3 | 25.4 | -4.4%p |
| 서연자 | 15.3 | 15.3 | 15.3 | 10.3 | 8.6 | 8.1 | -7.2%p |
| 심효준 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 8.8 | 7.4 | 7.0 | -2.2%p |
| 심경미 | 9.2 | 9.2 | 9.2 | 7.4 | 6.8 | 5.8 | -3.4%p |
| 우리사주조합 | 2.5 | 1.8 | 0.4 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | -2.3%p |
| 자기주식이탈 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 616억 | -8억 | -1.2% | -8.2% | 52.5% | 원문 |