연간 수출
65억
KBG318000
화학 · 2026-09-15
시가총액
238억
PER
9.13
PBR
0.50
실리콘·화학 소재 회사예요.
항공, 전자재료, 에너지, 접착제, 건설 시장에 공급하는 실리콘 중간소재 전문 기업으로, 실란 단량체와 실리콘 수지·폴리머, 실리콘 복합소재를 주로 만들며 국내에서 드문 생산기술을 갖고 있어요. 중간소재는 완제품 업체에 넘기는 재료라 다우, 와커, KCC실리콘 같은 대형 실리콘 회사가 주요 고객이고, 그만큼 몇몇 고객사에 매출이 몰리는 구조예요. 2024년 에어로젤코리아를 인수해 공기층이 많아 얇아도 단열이 잘되는 실리카 에어로젤 단열소재 사업에 들어갔고, 이 부문이 매출의 3분의 1가량을 차지하는 두 번째 축이 됐어요. 배터리에 쓰는 실리콘 소재 같은 신소재 개발도 함께 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준KBG의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -4.5% — 연간(9.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 11.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.1배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 14.1%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 1.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 9.1배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원SK케미칼 중심의 화학 소재 그룹이에요 — 코폴리에스터(친환경 플라스틱) 같은 스페셜티(고부가 특수 소재)가 축이라, 범용 화학의 중국발 공급과잉과는 결이 다르지만 그 여파는 같이 받아요(2021년 19% → 2024~25년 2~3%). 스페셜티 비중 확대가 회복의 열쇠예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(스페셜티 비중)을 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 144억 | 164억 | 185억 | 198억 | 272억 | 243억 | 216억 | 249억 | 239억 | 63억 | 2,507억 |
| 영업이익 ● | 22억 | 29억 | 30억 | 34억 | 59억 | 41억 | 43억 | 32억 | 23억 | -3억 | -63억 |
| 당기순이익 | 16억 | 21억 | -14억 | 31억 | 40억 | 33억 | 46억 | 38억 | 26억 | 8억 | -87억 |
| 영업이익률 | 15.3% | 17.7% | 16.2% | 17.2% | 21.7% | 16.9% | 19.9% | 12.9% | 9.6% | -4.8% | -31.5% |
| ROE | 18.0% | 19.1% | -5.4% | 11.0% | 12.7% | 9.5% | 10.9% | 8.5% | 5.5% | — | — |
| 부채비율 | 88.8% | 80.0% | 9.7% | 10.3% | 32.9% | 23.2% | 9.3% | 14.9% | 11.5% | 14.2% | 81.1% |
| 자산총계 | 168억 | 198억 | 282억 | 311억 | 420억 | 431억 | 460억 | 516억 | 523억 | 538억 | 2.3조 |
| 자본총계 | 89억 | 110억 | 257억 | 282억 | 316억 | 349억 | 421억 | 449억 | 469억 | 472억 | 1.2조 |
| 부채총계 | 79억 | 88억 | 25억 | 29억 | 104억 | 81억 | 39억 | 67억 | 54억 | 67억 | 1.1조 |
| EPS | 298원 | 387원 | -211원 | 387원 | 494원 | 399원 | 541원 | 433원 | 298원 | — | — |
| PER | — | — | — | 21.0배 | 17.5배 | 14.3배 | 15.1배 | 10.8배 | 14.8배 | — | — |
| PBR | — | — | 2.32배 | 2.53배 | 2.39배 | 1.43배 | 1.69배 | 0.91배 | 0.82배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | 1.2% | 2.3% | 1.2% | 1.6% | 1.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 59억원(2021) · 최저 22억원(2017). 최신 2025년은 23억원입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 반기: 매출 63억·영업이익 -3억(영업이익률 -4.8%).
업종 전체 종합
합성고무 및 플라스틱 물질 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(합성고무 및 플라스틱 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.4조 | 3.4조 | 3.4조 | 3.2조 | 3.4조 | 4.2조 | 1.1조 |
| 영업이익 | 859억 | 154억 | 667억 | 1,460억 | 2,461억 | 6,499억 | 3,177억 | 1,889억 | 713억 | 1,404억 | 108억 |
| 당기순이익 | 731억 | -12억 | -220억 | 375억 | 3,160억 | 3,393억 | 3,135억 | 1,107억 | 757억 | 1,226억 | -17억 |
| 영업이익률 | 7.6% | 1.2% | 2.6% | 5.5% | 10.3% | 18.9% | 9.2% | 5.8% | 2.1% | 3.3% | 1.0% |
| ROE | 10.8% | -0.1% | -1.6% | 2.6% | 18.7% | 10.0% | 8.7% | 2.9% | 1.7% | 2.7% | — |
| 부채비율 | 81.4% | 123.5% | 129.6% | 138.9% | 97.2% | 58.7% | 51.7% | 56.9% | 71.4% | 83.7% | 85.1% |
| 자산총계 | 1.2조 | 3.2조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.3조 | 5.4조 | 5.5조 | 6.0조 | 7.5조 | 8.4조 | 8.5조 |
| 자본총계 | 6,749억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.7조 | 3.4조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.4조 | 4.6조 | 4.6조 |
| 부채총계 | 5,497억 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.6조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
SK케미칼은 코폴리에스터(친환경 소재) 수요 회복을 기다리는 국면이에요 — 중국 리오프닝 효과가 더뎌 이익률이 낮지만, 리사이클 소재 같은 스페셜티 확장이 긴 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 18.9% → 2025년 3.3%.
동종업계 비교
합성고무 및 플라스틱 물질 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/8영업이익 5위/8영업이익률 3위/8ROE 4위/8부채비율↓ 2위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK케미칼 ↗ | 2.4조 | -2억 | +36.2% | 0.0% | +1.2% | +0.9% | 94% | 23.5배 | 0.5배 |
| 2 | 동성케미컬 ↗ | 1.2조 | 1,120억 | +13.6% | +9.2% | +6.2% | +11.8% | 78% | 5.5배 | 0.4배 |
| 3 | BGF에코머티리얼즈 ↗ | 3,979억 | 173억 | +9.2% | +4.4% | +2.5% | +2.0% | 56% | 13.3배 | 0.5배 |
| 4 | 엔피케이 ↗ | 838억 | 10억 | +29.8% | +1.2% | +1.3% | +2.4% | 51% | 16.7배 | 0.4배 |
| 5 | HRS ↗ | 789억 | 134억 | -1.7% | +17.0% | +17.1% | +10.4% | 10% | 5.9배 | 0.6배 |
| 6 | 웹스 ↗ | 432억 | 56억 | +26.7% | +12.9% | +9.5% | +10.2% | 81% | 4.7배 | 0.5배 |
| 7 | KBG ★ | 239억 | 23억 | -4.0% | +9.7% | +10.8% | +5.5% | 12% | 9.1배 | 0.5배 |
| 8 | 그래피 ↗ | 205억 | -111억 | +27.3% | -53.8% | -56.8% | -55.4% | 89% | — | 9.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 107억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료38.8%41억
- 인건비21.7%23억
- 감가상각7.3%8억
- 외주·운반2.5%3억
- 기타29.7%32억
비용의 39%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 2054위 · 검산완료전년비
-20.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
22억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
5.75배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3.17배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
30.54%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14.23%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당7
지분 희석2건
- 전환사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 35.9% · 유통 64.1%내부지분 35.9%유통 64.1%
- 부태웅 본인23.13%
- 강승한 친인척0.40%
- 김정연 친인척0.11%
- 김범준 친인척0.08%
- 이상진 임원0.39%
- 부삼열 자3.69%
- 부다혜 자3.59%
- 부이안 손자0.11%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
60원
전년 75원
등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
67명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
이정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 1명부태웅 23.1%
5% 이상 합계
23.1%
2025 · 1명
2019 대비
-1.5%p
24.6% → 23.1%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 부태웅 | 24.6 | 25.0 | 24.9 | 24.6 | 23.3 | 23.1 | 23.1 | -1.5%p |