잉여현금흐름양호
19억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
팜스빌318010
음식료·담배 · 2026-09-15
시가총액
288억
PER
9.72
PBR
0.42
건강기능식품 브랜드 회사예요.
애플트리김약사네, 악마다이어트, 비타민스토리 등 여러 자체 브랜드로 다이어트, 이너뷰티, 관절건강 제품을 만들어 홈쇼핑과 온라인몰 등에서 소비자에게 직접 팔아요. 하나의 원료·기술력을 여러 브랜드로 나눠 파는 멀티 브랜드 전략을 쓰고 있어서, 특정 브랜드의 인기가 시들해져도 다른 브랜드로 매출을 이어갈 수 있는 구조예요. 그중 약사 상담 콘셉트를 앞세운 애플트리김약사네가 여러 해 소비자만족지수 1위에 오르며 회사를 대표하는 브랜드로 자리잡았고, 자체 개발한 유산균 성분을 활용한 제품도 함께 갖추고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준팜스빌은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 28.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -6.8% — 연간(-5.5%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 2.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.6배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 28.6% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '오프라인' 한 부문이 매출의 62%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '오프라인' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원음식료는 경기를 덜 타는 방어적 업종이에요. 성장의 열쇠는 해외 — 라면·과자·소스 같은 K-푸드 수출이 커지는 회사와 내수에 머무는 회사의 격차가 벌어지고 있어요. 원재료(곡물·설탕·코코아) 값이 오를 때 제품값에 옮길 수 있는지도 이익을 가르죠. 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 성장)과 영업이익률(가격 전가력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 168억 | 198억 | 300억 | 394억 | 390억 | 261억 | 214억 | 167억 | 127억 | 24억 |
| 영업이익 ● | 41억 | 56억 | 71억 | 43억 | 62억 | 41억 | 16억 | -3억 | -7억 | -2억 |
| 당기순이익 | 37억 | 48억 | 72억 | — | — | — | 33억 | 16억 | 29억 | 12억 |
| 영업이익률 | 24.4% | 28.3% | 23.7% | 10.9% | 15.9% | 15.7% | 7.5% | -1.8% | -5.5% | -8.3% |
| ROE | 19.4% | 17.8% | 13.0% | — | — | — | 5.2% | 2.5% | 4.4% | — |
| 부채비율 | 51.3% | 23.7% | 22.2% | 23.8% | 25.3% | 19.5% | 11.4% | 3.9% | 3.0% | 2.5% |
| 자산총계 | 289억 | 335억 | 678억 | 690억 | 743억 | 748억 | 713억 | 671억 | 685억 | 684억 |
| 자본총계 | 191억 | 270억 | 555억 | 558억 | 593억 | 627억 | 640억 | 646억 | 665억 | 667억 |
| 부채총계 | 98억 | 64억 | 123억 | 133억 | 150억 | 122억 | 73억 | 25억 | 20억 | 17억 |
| EPS | 1,528원 | 805원 | 1,093원 | 367원 | 637원 | 518원 | 423원 | 205원 | 374원 | — |
| PER | — | — | 10.7배 | 29.7배 | 21.5배 | 21.0배 | 20.4배 | 18.3배 | 9.2배 | — |
| PBR | — | — | 1.67배 | 1.55배 | 1.83배 | 1.38배 | 1.07배 | 0.46배 | 0.41배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 1억 소폭 적자예요.
업종 전체 종합
기타 식품 제조업 34사 합계 · 억원같은 업종(기타 식품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 31.1조 | 35.6조 | 40.4조 | 45.7조 | 78.8조 | 82.8조 | 87.6조 | 59.8조 | 61.6조 | 63.0조 | 25억 |
| 영업이익 | 1.6조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.1조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.6조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.3조 | -1억 |
| 당기순이익 | 9,585억 | 9,855억 | 1.6조 | 8,900억 | 3.2조 | 3.7조 | 698억 | 1.8조 | 1.9조 | 1,185억 | 12억 |
| 영업이익률 | 5.0% | 4.5% | 4.8% | 4.5% | 5.4% | 5.2% | 5.2% | 5.4% | 5.7% | 5.3% | -4.0% |
| ROE | 7.4% | 6.3% | 9.0% | 4.3% | 5.3% | 5.7% | 0.1% | 6.3% | 6.1% | 0.4% | — |
| 부채비율 | 124.1% | 122.6% | 117.5% | 129.7% | 58.1% | 57.5% | 84.7% | 110.8% | 103.7% | 109.2% | — |
| 자산총계 | 29.1조 | 34.8조 | 39.0조 | 47.6조 | 97.5조 | 103.4조 | 136.3조 | 60.0조 | 62.9조 | 64.4조 | — |
| 자본총계 | 13.0조 | 15.6조 | 17.9조 | 20.7조 | 60.9조 | 64.8조 | 72.7조 | 28.5조 | 30.9조 | 30.8조 | — |
| 부채총계 | 16.1조 | 19.2조 | 21.1조 | 26.9조 | 35.4조 | 37.3조 | 61.6조 | 31.5조 | 32.0조 | 33.6조 | — |
| 집계 종목 수 | 20사 | 28사 | 28사 | 28사 | 32사 | 32사 | 32사 | 34사 | 34사 | 34사 | 1사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
음식료는 K-푸드 수출이 성장의 축이에요. 불닭(삼양식품)처럼 해외에서 크는 회사는 이익률까지 화장품급으로 올라온 반면, 내수 중심 회사들은 소비 부진과 원가 부담을 견디는 국면이에요. 같은 그룹에 건강기능식품 회사들도 섞여 있는데, 이쪽은 브랜드 경쟁이 심해 실적 편차가 커요. 환율과 곡물·코코아 가격이 원가의 큰 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 5.7% → 2025년 5.3%.
동종업계 비교
기타 식품 제조업 34개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬부채비율↓ 1위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CJ제일제당 ↗ | 27.3조 | 1.2조 | +0.4% | +4.5% | -1.5% | -3.6% | 158% | — | 0.4배 |
| 2 | 대상 ↗ | 4.4조 | 1,693억 | +3.4% | +3.8% | -6.9% | -27.6% | 217% | — | 0.6배 |
| 3 | 롯데웰푸드 ↗ | 4.2조 | 1,095억 | +4.2% | +2.6% | +1.7% | +3.1% | 100% | 15.9배 | 0.5배 |
| 4 | 오뚜기 ↗ | 3.7조 | 1,773억 | +3.8% | +4.8% | +2.0% | +3.3% | 65% | 15.8배 | 0.5배 |
| 5 | 농심 ↗ | 3.5조 | 1,839억 | +2.2% | +5.2% | +4.8% | +6.0% | 35% | 13.6배 | 0.8배 |
| 6 | 풀무원 ↗ | 3.4조 | 932억 | +5.2% | +2.8% | +0.4% | +2.5% | 280% | 104.6배 | 1.1배 |
| 7 | 삼립 ↗ | 3.4조 | 387억 | -1.7% | +1.1% | +0.4% | +2.9% | 159% | 23.2배 | 0.7배 |
| 8 | 오리온 ↗ | 3.3조 | 5,583억 | +7.3% | +16.8% | +11.7% | +10.0% | 18% | 11.5배 | 1.2배 |
| 9 | 삼양사 ↗ | 2.6조 | 1,117억 | -4.1% | +4.4% | -11.8% | -16.9% | 103% | — | 0.3배 |
| 10 | 삼양식품 ↗ | 2.4조 | 5,242억 | +36.1% | +22.3% | — | — | 73% | 24.2배 | 7.6배 |
| 30 | 팜스빌 ★ | — | — | — | — | — | — | 3% | 9.6배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 66억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반47.7%31억
- 인건비15.9%10억
- 감가상각4.4%3억
- 원재료0.4%0억
- 기타31.7%21억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-2.33배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
14.96%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.39%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 65.3% · 유통 34.7%내부지분 65.3%유통 34.7%
- 이병욱 본인50.50%
- (주)헬스클릭 관계사10.88%
- 정금아 배우자1.56%
- 이소미 자녀1.15%
- 이중곤 자녀0.92%
- 이경현 형제0.16%
- 이병재 형제0.16%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 100원
등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
23명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 4명이병욱 50.5%(주)헬스클릭 10.9%김예경 6.8%김선용 6.8%이탈
5% 이상 합계
68.2%
2025 · 3명
2019 대비
+1.5%p
66.7% → 68.2%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이병욱 | 60.0 | 60.0 | 60.0 | 60.2 | 60.6 | 50.5 | -9.5%p |
| (주)헬스클릭 | · | · | · | · | · | 10.9 | 0.0%p |
| 김예경 | · | · | · | 6.8 | 6.8 | 6.8 | +0.0%p |
| 김선용이탈 | 6.7 | 6.8 | 6.8 | · | · | · | +0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | — | — | — | — | 2.9% | 원문 |