연간 수출
0억
제이엘케이322510
IT 서비스 · 2026-09-14
시가총액
1,315억
PER
—
PBR
3.13
제이엘케이는 뇌졸중 등 의료 AI 진단 솔루션을 만드는 회사예요.
CT·MRI 영상을 분석해 뇌졸중을 조기 진단하는 AI 솔루션을 국내 여러 상급종합병원에 구독 형태로 공급하고, 일본·미국 등에서도 인허가를 획득해 해외 판매를 넓히고 있어요. 의료 AI는 국가마다 별도의 인허가를 받아야 판매할 수 있는 규제 산업이라, 여러 나라에서 인허가를 쌓아온 것 자체가 다른 업체가 쉽게 따라오기 어려운 진입장벽이자 경쟁력이에요. 국내는 아직 AI 의료기기에 대한 건강보험 수가가 낮은 편이라, 회사는 상대적으로 수가가 높은 미국·일본 시장에서 매출을 늘리는 것을 중요한 전략으로 삼고 있어요. 병원이 한 번 도입하면 계속 이용료를 내는 구독 모델을 택해, 판매 건수가 쌓일수록 안정적인 반복 매출을 기대할 수 있는 구조예요.
인사이트
2026-09-14 기준제이엘케이은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 51.1% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -643.5% — 연간(-400.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 80.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 3.1배(2026-09-14 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 51.1% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 공매도잔고비율 2.2% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-14 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1억 | 4억 | 2억 | 45억 | 38억 | 34억 | 25억 | 14억 | 33억 | 5억 | 5,115억 |
| 영업이익 ● | -21억 | -46억 | -108억 | -75억 | -74억 | -86억 | -71억 | -127억 | -132억 | -33억 | 378억 |
| 당기순이익 | -84억 | -63억 | -106억 | -76억 | -77억 | -93억 | -73억 | -134억 | -136억 | -38억 | 497억 |
| 영업이익률 | -2100.0% | -1150.0% | -5400.0% | -166.7% | -194.7% | -252.9% | -284.0% | -907.1% | -400.0% | -660.0% | -9.4% |
| ROE | 97.7% | -103.3% | -29.2% | -24.8% | -31.7% | -56.0% | -62.4% | -27.2% | -32.9% | — | — |
| 부채비율 | -161.6% | 54.1% | 6.6% | 51.8% | 66.7% | 118.7% | 182.9% | 51.3% | 80.0% | 88.3% | 59.6% |
| 자산총계 | 53억 | 94억 | 387억 | 466억 | 404억 | 363억 | 332억 | 746억 | 744억 | 723억 | 2.8조 |
| 자본총계 | -86억 | 61억 | 363억 | 307억 | 243억 | 166억 | 117억 | 493억 | 414억 | 384억 | 1.9조 |
| 부채총계 | 139억 | 33억 | 24억 | 159억 | 162억 | 197억 | 214억 | 253억 | 331억 | 339억 | 9,282억 |
| EPS | -327원 | -245원 | -412원 | -295원 | -299원 | -362원 | -284원 | -521원 | -529원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 4.04배 | 6.56배 | 6.24배 | 3.76배 | 37.12배 | 4.25배 | 3.46배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 34억 적자로 아직 투자 단계예요. 의료 AI의 보험 수가 적용 확대가 관건이에요.
업종 전체 종합
소프트웨어 개발 및 공급업 60사 합계 · 억원같은 업종(소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.7조 | 5.0조 | 5.2조 | 5.6조 | 7.2조 | 7.6조 | 8.8조 | 8.8조 | 9.9조 | 10.6조 | 2.6조 |
| 영업이익 | 5,393억 | 7,388억 | 7,215억 | 6,619억 | 1.2조 | 7,079억 | 7,783억 | 4,096억 | 1,689억 | 4,270억 | 764억 |
| 당기순이익 | 3,855억 | 5,142억 | 4,675억 | 4,795억 | 9,653억 | 8,474억 | 2,326억 | 2,928억 | 1,560억 | 3,747억 | 969억 |
| 영업이익률 | 14.4% | 14.7% | 13.9% | 11.7% | 17.1% | 9.3% | 8.9% | 4.6% | 1.7% | 4.0% | 2.9% |
| ROE | 9.5% | 9.7% | 9.0% | 8.3% | 13.5% | 9.3% | 2.5% | 3.1% | 1.6% | 3.4% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 51.3% | 53.1% | 55.5% | 51.9% | 56.3% | 55.0% | 61.1% | 63.7% | 59.1% | 58.1% |
| 자산총계 | 6.1조 | 8.0조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.8조 | 14.2조 | 14.4조 | 15.4조 | 16.3조 | 17.6조 | 17.6조 |
| 자본총계 | 4.1조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.8조 | 7.1조 | 9.1조 | 9.3조 | 9.5조 | 10.0조 | 11.1조 | 11.1조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.7조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.7조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.3조 | 6.5조 | 6.5조 |
| 집계 종목 수 | 24사 | 34사 | 34사 | 34사 | 49사 | 49사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 60사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 17.1% → 2025년 4.0%.
동종업계 비교
소프트웨어 개발 및 공급업 59개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 30위/30ROE 28위/29부채비율↓ 22위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대오토에버 ↗ | 4.3조 | 2,553억 | +14.5% | +6.0% | +4.4% | +10.0% | 92% | 56.1배 | 5.5배 |
| 2 | NC ↗ | 1.5조 | 161억 | -4.5% | +1.1% | +23.1% | +10.3% | 29% | 11.6배 | 1.2배 |
| 3 | 네오위즈홀딩스 ↗ | 4,368억 | 552억 | +18.7% | +12.6% | +14.1% | +8.5% | 24% | 4.5배 | 0.4배 |
| 4 | 한컴 ↗ | 3,267억 | 364억 | +7.2% | +11.1% | +7.5% | +5.0% | 47% | 12.2배 | 1.1배 |
| 5 | 드림시큐리티 ↗ | 3,189억 | 225억 | +18.6% | +7.1% | +2.3% | +4.9% | 281% | 32.1배 | 2.3배 |
| 6 | FSN ↗ | 2,723억 | 305억 | +46.9% | +11.2% | -5.8% | -16.9% | 303% | — | 0.9배 |
| 7 | KG파이낸셜 ↗ | 2,338억 | 331억 | -12.2% | +14.2% | +9.7% | +6.3% | 55% | 6.5배 | 0.4배 |
| 8 | 다날 ↗ | 2,254억 | 23억 | -13.6% | +1.0% | -30.3% | -22.2% | 141% | — | 1.2배 |
| 9 | 라온피플 ↗ | 2,238억 | -162억 | +1.6% | -7.2% | -9.1% | -46.4% | 346% | — | 0.7배 |
| 10 | 아이스크림미디어 ↗ | 1,959억 | 618억 | +28.7% | +31.5% | +25.1% | +24.1% | 31% | 4.9배 | 1.2배 |
| 30 | 제이엘케이 ★ | 33억 | -132억 | +133.9% | -395.3% | -407.4% | -32.9% | 80% | — | 3.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 1000위 · 검산완료인공지능 의료 분석 솔루션 84.2%기타 15.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-5.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-372.73%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
118.18%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 20.1% · 유통 79.9%내부지분 20.1%유통 79.9%
- 김원태 최대주주18.27%
- 김동민 대표이사1.66%
- 유위선 등기이사0.13%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 16억
직원
87명
평균 0.86억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 8,266주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 170,133주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 5명김원태 18.3%케이비인베스트먼트(주) 11.9%이탈인터베스트(주) 7.2%이탈KB-솔리더스글로벌&cr;헬스케어펀드 5.7%이탈KB-솔리더스글로벌헬스케어펀드 5.6%이탈
5% 이상 합계
18.3%
2025 · 1명
2019 대비
-31.9%p
50.2% → 18.3%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김원태 | 25.8 | 25.5 | 25.4 | 25.1 | 23.8 | 18.3 | 18.3 | -7.5%p |
| 케이비인베스트먼트(주)이탈 | 17.3 | 11.9 | · | · | · | · | · | -5.3%p |
| 인터베스트(주)이탈 | 7.2 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KB-솔리더스글로벌&cr;헬스케어펀드이탈 | · | · | 5.7 | · | · | · | · | 0.0%p |
| KB-솔리더스글로벌헬스케어펀드이탈 | · | · | · | 5.6 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 33억 | -132억 | -395.3% | -32.9% | 79.9% | 원문 |