잉여현금흐름주의
-57억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
솔트웨어328380
IT 서비스 · 2026-07-31
시가총액
209억
PER
24.40
PBR
0.88
클라우드 서비스(AWS 파트너) 회사예요.
재무 요약
7개 기간 · 억원IT 서비스(SI)는 기업·공공의 전산 시스템을 구축·운영해주는 사업이에요. 수주 산업이라 4분기에 매출이 몰리고 1분기가 약한 계절성이 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률(인건비 관리)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 295억 | 400억 | 313억 | 493억 | 579억 | 637억 | 180억 | 492억 |
| 영업이익 ● | 9억 | 12억 | -6억 | -1억 | -17억 | 6억 | -1억 | 38억 |
| 당기순이익 | 8억 | 8억 | -49억 | 8억 | -2억 | 8억 | 0억 | 31억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 3.0% | -1.9% | -0.2% | -2.9% | 0.9% | -0.6% | -10.9% |
| ROE | 13.6% | 10.0% | -24.5% | 3.5% | -0.9% | 3.4% | — | — |
| 부채비율 | 154.2% | 113.8% | 66.0% | 58.7% | 59.1% | 64.5% | — | 373.3% |
| 자산총계 | 150억 | 171억 | 333억 | 365억 | 366억 | 384억 | — | 1.8조 |
| 자본총계 | 59억 | 80억 | 200억 | 230억 | 230억 | 234억 | — | 2,369억 |
| 부채총계 | 91억 | 91억 | 132억 | 135억 | 136억 | 151억 | — | 1.6조 |
| EPS | 33원 | 33원 | -174원 | 22원 | -4원 | 25원 | — | — |
| PER | 394.2배 | 392.4배 | — | 330.7배 | — | 164.4배 | — | — |
| PBR | 15.16배 | 11.08배 | 2.03배 | 2.17배 | 1.29배 | 1.21배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 12억원(2021) · 최저 -17억원(2024). 최신 2025년은 6억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 180억·영업이익 -1억(영업이익률 -0.6%).
업종 전체 종합
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,937억 | 9,703억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.5조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.9조 | 2.8조 | 912억 | 6,122억 |
| 영업이익 | 949억 | 1,108억 | 1,594억 | 1,779억 | 659억 | 1,379억 | 694억 | 244억 | -560억 | -531억 | 3억 | 96억 |
| 당기순이익 | 579억 | 457억 | 909억 | 1,171억 | 456억 | 641억 | -92억 | -2,303억 | -3,017억 | -1,378억 | 17억 | 744억 |
| 영업이익률 | 9.6% | 11.4% | 15.6% | 14.6% | 5.4% | 9.1% | 2.5% | 0.9% | -1.9% | -1.9% | 0.3% | 1.6% |
| ROE | 6.6% | 4.8% | 8.3% | 9.0% | 3.5% | 3.5% | -0.5% | -11.6% | -16.5% | -7.8% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 175.5% | 208.6% | 238.4% | 254.6% | 248.5% | 329.1% | 371.3% | 361.4% | 321.2% | 307.7% | 46.3% | 425.5% |
| 자산총계 | 2.4조 | 3.0조 | 3.7조 | 4.6조 | 4.6조 | 7.9조 | 8.7조 | 9.1조 | 7.7조 | 7.2조 | 780억 | 6.7조 |
| 자본총계 | 8,751억 | 9,569억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.8조 | 1.8조 | 533억 | 1.3조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 2.0조 | 2.6조 | 3.3조 | 3.2조 | 6.0조 | 6.8조 | 7.2조 | 5.9조 | 5.4조 | 247억 | 5.4조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 19사 | 19사 | 19사 | 1사 | 18사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스는 기업들의 AI 도입 붐이 새 수주를 만드는 국면이에요. 대형 SI는 그룹 물량으로 안정적이고, 중소 SI·솔루션사는 AI·클라우드 전환 수주를 얼마나 따느냐가 성패를 갈라요. 4분기에 수주가 몰리는 업종 특성상 1분기 실적은 연간의 예고편 정도로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 15.6% → 2026년 0.3% → 26 1Q 1.6%로 반등.
동종업계 비교
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 9위/19영업이익 9위/19영업이익률 9위/19ROE 7위/19부채비율↓ 12위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 아이티센씨티에스 ↗ | 1.1조 | 236억 | +10.0% | +2.2% | +8.5% | +27.3% | 145% | 1.3배 | 0.3배 |
| 2 | 상상인 ↗ | 4,186억 | -482억 | -28.8% | -11.5% | -29.4% | -26.4% | 867% | — | 0.3배 |
| 3 | 휴맥스홀딩스 ↗ | 4,007억 | -287억 | -26.2% | -7.2% | -20.9% | -90.4% | 435% | — | 0.3배 |
| 4 | 아이크래프트 ↗ | 2,065억 | 80억 | +105.5% | +3.9% | +4.9% | +21.7% | 105% | 5.5배 | 1.2배 |
| 5 | 이씨에스 ↗ | 912억 | 3억 | +24.4% | +0.3% | +1.8% | +3.1% | 46% | 34.3배 | 0.4배 |
| 6 | 멤레이비티 ↗ | 896억 | -28억 | -31.1% | -3.1% | -23.0% | -43.2% | 199% | — | 0.7배 |
| 7 | 컨텍 ↗ | 869억 | -162억 | +26.0% | -18.6% | -11.9% | -5.8% | 53% | — | 1.2배 |
| 8 | 인티큐브 ↗ | 648억 | 10억 | +32.9% | +1.6% | +1.4% | +6.6% | 144% | 29.3배 | 1.8배 |
| 9 | 솔트웨어 ★ | 637억 | 6억 | +10.0% | +0.9% | +1.3% | +3.6% | 65% | 24.4배 | 0.9배 |
| 10 | 에스피소프트 ↗ | 545억 | 36억 | +20.8% | +6.6% | +7.0% | +5.6% | 17% | 18.7배 | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 637억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 국내33.2%635억
- 기간에걸쳐이행31.6%604억
- 용역수익31.3%597억
- 한시점에이행1.7%33억
- 시스템통합매출1.1%22억
- 스마트팜매출0.3%7억
- 솔루션매출0.3%6억
- 기타0.4%8억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 635억 | 33.2% | +10.3% | +0.1%p | — |
| 기간에걸쳐이행 | 604억 | 31.6% | +13.0% | +0.8%p | — |
| 용역수익 | 597억 | 31.3% | +11.9% | +0.5%p | — |
| 한시점에이행 | 33억 | 1.7% | -25.5% | -0.8%p | — |
| 시스템통합매출 | 22억 | 1.1% | -46.9% | -1.2%p | — |
| 스마트팜매출 | 7억 | 0.3% | +433.7% | +0.3%p | — |
| 솔루션매출 | 6억 | 0.3% | +650.6% | +0.3%p | — |
| 제품매출 | 5억 | 0.3% | +95.0% | +0.1%p | — |
| 국외 | 2억 | 0.1% | -33.0% | -0.1%p | — |
| 임대료수입 | 1억 | 0.0% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.16%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
17.74%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 59.6% · 유통 40.4%내부지분 59.6%유통 40.4%
- 이정근 본인32.88%
- 이민규 자13.61%
- 문말희 처10.15%
- 김덕호 등기임원1.92%
- 이상훈 등기임원1.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 7억
직원
153명
평균 0.48억
감사의견
적정의견
현대회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 458,761주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 5명지앤에이사모투자전문회사 61.7%이탈이정근 32.9%이민규 13.6%문말희 10.2%우리사주조합 2.2%
5% 이상 합계
56.6%
2025 · 3명
2019 대비
-5.1%p
61.7% → 56.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이정근 | · | · | · | 35.3 | 32.9 | 32.9 | 32.9 | -2.5%p |
| 이민규 | · | · | · | 15.5 | 13.6 | 13.6 | 13.6 | -1.9%p |
| 문말희 | · | · | · | 11.6 | 10.2 | 10.2 | 10.2 | -1.4%p |
| 지앤에이사모투자전문회사이탈 | 61.7 | 61.7 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 2.6 | 2.2 | · | · | · | · | · | -0.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 637억 | 6억 | 0.9% | 3.6% | 64.6% | 원문 |