연간 수출
1,039억
네패스아크330860
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
2,790억
PER
81.79
PBR
1.65
네패스아크는 반도체 테스트 회사예요(네패스 계열).
2019년 네패스 반도체사업부의 테스트 부문이 물적분할돼 설립됐고 2020년 코스닥에 상장했어요. 전력반도체(PMIC)와 디스플레이구동칩(DDI), SoC, RF 등 시스템반도체의 후공정 테스트를 담당해요. 반도체를 직접 설계하거나 만들지는 않고, 팹리스·파운드리에서 만든 칩이 제대로 작동하는지 검사해 주는 후공정 전문 업체라 고객사의 물량 발주 상황에 따라 가동률이 크게 출렁이는 편이에요. 같은 계열의 패키징 회사 네패스라웨와 손잡고 테스트부터 패키징까지 묶어서 제공하는 턴키 서비스로 경쟁력을 갖추려 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준네패스아크의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 4.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 16.5% — 연간(4.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 72.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 84.5배 · PBR 1.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- PER 84.5배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- '용역매출 WaferTest' 한 부문이 매출의 99%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '용역매출 WaferTest' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원전문 서비스는 인력 기반 사업이라 인건비 관리가 곧 이익률이에요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 678억 | 1,142억 | 1,539억 | 1,229억 | 1,193억 | 1,141억 | 309억 | 321억 |
| 영업이익 ● | 87억 | 269억 | 225억 | 7억 | -26억 | 48억 | 51억 | 18억 |
| 당기순이익 | -351억 | 246억 | 257억 | -303억 | -287억 | 34억 | 26억 | 2억 |
| 영업이익률 | 12.8% | 23.6% | 14.6% | 0.6% | -2.2% | 4.2% | 16.5% | 2.2% |
| ROE | -23.7% | 12.2% | 10.0% | -13.4% | -17.4% | 2.0% | — | — |
| 부채비율 | 103.9% | 107.7% | 78.6% | 75.3% | 88.8% | 72.9% | 68.4% | 34.4% |
| 자산총계 | 3,019억 | 4,175억 | 4,580억 | 3,957억 | 3,122억 | 2,916억 | 2,884억 | 3,432억 |
| 자본총계 | 1,481억 | 2,010억 | 2,564억 | 2,257억 | 1,654억 | 1,686억 | 1,713억 | 2,369억 |
| 부채총계 | 1,539억 | 2,165억 | 2,015억 | 1,699억 | 1,469억 | 1,229억 | 1,172억 | 1,063억 |
| EPS | -5,207원 | 2,084원 | 2,109원 | -2,487원 | -2,356원 | 279원 | — | — |
| PER | — | 24.1배 | 8.5배 | — | — | 60.6배 | — | — |
| PBR | 4.18배 | 3.04배 | 0.86배 | 1.47배 | 0.77배 | 1.23배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 50억, 이익률 16.7%로 흑자 전환했어요. 반도체 후공정 가동률 회복 덕이에요.
업종 전체 종합
그 외 기타 전문, 과학 및 기술 서비스업 10사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 전문, 과학 및 기술 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 561억 | 791억 | 1,025억 | 2,096억 | 3,123억 | 4,645억 | 5,994억 | 7,564억 | 7,831억 | 7,366억 | 1,812억 |
| 영업이익 | 7억 | 57억 | 60억 | 283억 | 278억 | 618억 | 511억 | 108억 | 24억 | -166억 | 36억 |
| 당기순이익 | 22억 | 2억 | -258억 | 151억 | -221억 | 330억 | 620억 | -315억 | -8억 | -343억 | -52억 |
| 영업이익률 | 1.2% | 7.2% | 5.9% | 13.5% | 8.9% | 13.3% | 8.5% | 1.4% | 0.3% | -2.3% | 2.0% |
| ROE | 2.7% | 0.3% | -34.4% | 5.2% | -3.6% | 4.4% | 6.9% | -3.0% | -0.1% | -2.9% | — |
| 부채비율 | 50.2% | 115.9% | 232.9% | 80.6% | 85.4% | 79.4% | 86.8% | 71.5% | 60.2% | 51.5% | 50.4% |
| 자산총계 | 1,248억 | 1,727억 | 2,497억 | 5,285억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 |
| 자본총계 | 830억 | 800억 | 750억 | 2,926억 | 6,104억 | 7,460억 | 8,987억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 |
| 부채총계 | 417억 | 927억 | 1,747억 | 2,359억 | 5,210억 | 5,925억 | 7,797억 | 7,482억 | 6,726억 | 6,131억 | 6,105억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 4사 | 4사 | 4사 | 8사 | 8사 | 8사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 테스트 하우스(두산테스나·엘비세미콘)는 시스템반도체 외주 테스트 물량이 커지는 국면이에요 — 차량용·이미지센서 테스트가 성장축이고, 가동률이 이익률을 좌우해요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 13.5% → 2025년 -2.3% → 26 1Q 2.0%로 반등.
동종업계 비교
그 외 기타 전문, 과학 및 기술 서비스업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/10영업이익 1위/10영업이익률 2위/10ROE 3위/7부채비율↓ 8위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 두산테스나 ↗ | 3,039억 | -9억 | -18.6% | -0.3% | +0.5% | +0.3% | 61% | 1006.4배 | 3.5배 |
| 2 | 그리드위즈 ↗ | 1,256억 | 8억 | +0.7% | +0.6% | — | — | 42% | 46.8배 | 0.8배 |
| 3 | 네패스아크 ★ | 1,141억 | 48억 | -4.3% | +4.2% | +3.0% | +2.0% | 73% | 84.5배 | 1.7배 |
| 4 | 씨엔알리서치 ↗ | 650억 | 14억 | +8.9% | +2.1% | — | — | 77% | 9.4배 | 0.5배 |
| 5 | 아이텍 ↗ | 485억 | -3억 | -0.2% | -0.5% | -14.4% | -4.1% | 22% | — | 0.8배 |
| 6 | 지씨지놈 ↗ | 315억 | 12억 | +21.8% | +3.9% | +12.8% | +5.2% | 8% | 36.4배 | 2.0배 |
| 7 | 피엔케이피부임상연구센타 ↗ | 228억 | 39억 | +27.7% | +17.3% | +20.2% | +5.7% | 8% | 10.9배 | 0.6배 |
| 8 | 엔젠바이오 ↗ | 212억 | -83억 | +278.5% | -39.0% | -31.8% | -29.9% | 220% | — | 0.7배 |
| 9 | 에스엘에스바이오 ↗ | 40억 | -41억 | -52.4% | -103.0% | -123.1% | -64.2% | 47% | — | 3.9배 |
| 10 | 파라택시스코리아 ↗ | 0억 | -152억 | +350.0% | -168377.8% | — | — | 62% | — | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 536위 · 검산완료전년비
-6.0%
용역매출 82.4%내수 8.2%내수 8.1%PKG Test 0.4%기타매출 0.4%임대매출 0.3%내수 0.1%내수 0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
440억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.04배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
9.71배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
40.84%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
34.44%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 20억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 저장품0.0%20억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 37.2% · 유통 62.8%내부지분 37.2%유통 62.8%
- (주)네패스 최대주주37.22%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 7억
4명 · 총 26억
직원
346명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 3명(주)네패스 37.2%하나반도체신기술투자조합 9.7%이탈우리사주조합 0.6%
5% 이상 합계
37.2%
2025 · 1명
2020 대비
+27.5%p
9.7% → 37.2%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)네패스 | · | · | 55.1 | 55.1 | 50.2 | 37.2 | -17.9%p |
| 하나반도체신기술투자조합이탈 | 9.7 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.6 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,141억 | 48억 | 4.2% | 2.0% | 72.9% | 원문 |