연간 수출
276억
누보332290
화학 · 2026-09-16
시가총액
345억
PER
30.00
PBR
0.99
비료·소재 회사예요.
서서히 녹아 나오는 완효성 코팅비료(CRF)를 만드는 농업 기업으로, 2007년 설립돼 2022년 스팩(기업인수목적회사) 합병을 통해 코스닥에 상장했어요. 매출의 8할가량이 비료·유기농업자재 같은 농업부문에서 나오고, 여기에 국내 350여 개 골프장에 전용 비료와 농약을 공급하는 골프장 조경 사업이 두 번째 축으로 붙어 있어요. 코팅비료는 한 번 뿌리면 성분이 천천히 나와 여러 번 나눠 줄 필요가 없는데, 농촌 고령화로 일손이 줄어드는 흐름과 맞물려 이런 비료의 자리가 넓어져 왔어요. 회사는 유기농 녹차 같은 농식품을 여러 나라로 내보내고 생분해 코팅비료 개발도 진행하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준누보의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 46.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.6% — 연간(3.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 144.6%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 30.0배 · PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 46.1% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 30.0배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 부채비율 144.6% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '농업부문 제품 복합비료' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원누보는 완효성 비료(천천히 녹는 비료)를 만드는 회사예요 — 농협 유통망과 수출이 판로고, 비료 업황(국제 요소가)과 함께 움직여요. 소형주라 실적 변동이 커요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 463억 | 611억 | 730억 | 822억 | 990억 | 1,042억 | 517억 |
| 영업이익 ● | 18억 | 3억 | -33억 | -23억 | 37억 | 41억 | 34억 |
| 당기순이익 | 5억 | -47억 | -44억 | -60억 | 30억 | 10억 | 14억 |
| 영업이익률 | 3.9% | 0.5% | -4.5% | -2.8% | 3.7% | 3.9% | 6.6% |
| ROE | 8.8% | -25.3% | -15.6% | -25.9% | 11.5% | 2.9% | — |
| 부채비율 | 863.2% | 217.7% | 190.1% | 258.2% | 200.8% | 144.7% | 159.5% |
| 자산총계 | 550억 | 591억 | 819억 | 831억 | 787억 | 850억 | 947억 |
| 자본총계 | 57억 | 186억 | 282억 | 232억 | 262억 | 347억 | 365억 |
| 부채총계 | 492억 | 405억 | 536억 | 599억 | 526억 | 502억 | 582억 |
| EPS | 6,855원 | -201원 | -140원 | -183원 | 92원 | 29원 | — |
| PER | 1.5배 | — | — | — | 54.0배 | 210.3배 | — |
| PBR | 14.10배 | 4.56배 | 2.11배 | 2.77배 | 1.51배 | 1.39배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 41억원(2025) · 최저 -33억원(2022). 최신 2025년은 41억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 517억·영업이익 34억(영업이익률 6.6%), 영업이익 직전분기 +142.9%.
원가 체질
기타 주도 · 총 785억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비17.0%134억
- 외주·운반8.3%65억
- 감가상각2.3%18억
- 원재료1.2%9억
- 기타71.2%559억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(1%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,042억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 농업부문54.0%
- 골프장용역17.0%
- 상품 등14.0%
- 용역매출14.0%
- 기타1.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 농업부문 · 제품 · 복합비료 | 561억 | 53.9% | +13.6% | +3.3%p | — |
| 골프장 · 제품,상품등 · 비료,농약등 | 182억 | 17.4% | +15.0% | +1.3%p | — |
| 골프장 · 용역매출 · 골프장조경등 | 141억 | 13.6% | -7.3% | -2.1%p | — |
| 농업부문 · 상품등 · 유기질,녹차외 | 141억 | 13.5% | -10.0% | -2.5%p | — |
| 기타 · 제품 · 가정원예용비료등 | 15억 | 1.5% | +18.5% | +0.1%p | — |
| 기타 · 상품등 · 상토등 | 1억 | 0.1% | -44.0% | -0.1%p | — |
부문별 매출 추이 (4개년)
농업부문 제품 복합비료골프장 제품,상품등 비료,농약등골프장 용역매출 골프장조경등농업부문 상품등 유기질,녹차외기타 제품 가정원예용비료등기타 상품등 상토등기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1808위 · 검산완료전년비
+22.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-27억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.95배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.49배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-1.92%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.77%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석2건
- 전환사채권발행2
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +5.3%=판가 0.0%+물량 ≈+5.3%
- 올코팅31+15.1%
- 참편한90.0%
- 원타임290.0%
- 트리플0.0%
매출이 +5.3% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈+5.3%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 49.4% · 유통 50.6%내부지분 49.4%유통 50.6%
- 김창균 본인24.45%
- 이경원 본인24.45%
- 김덕용 친인척0.18%
- 윤혜경 친인척0.11%
- 김태호 친인척0.11%
- 김이현 친인척0.07%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
161명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 3명김창균 24.4%이경원 24.4%신한금융투자(주)및(주)신한은행 5.1%이탈
5% 이상 합계
48.9%
2025 · 2명
2019 대비
+43.8%p
5.1% → 48.9%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김창균 | · | · | · | 29.5 | 29.2 | 29.2 | 24.4 | -5.0%p |
| 이경원 | · | · | · | 29.5 | 29.2 | 29.2 | 24.4 | -5.0%p |
| 신한금융투자(주)및(주)신한은행이탈 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |