연간 수출
15억
일승333430
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
1,151억
PER
15.41
PBR
2.51
조선 기자재를 만드는 회사예요.
1999년 설립돼 선박용 분뇨처리장치와 조수기(바닷물을 민물로 바꾸는 장치) 같은 환경장비, 조선용 LNG재기화설비, 탄소강관·스테인리스강관(PIPE SPOOL) 등 여러 사업부문을 두고 있고 스팩 합병을 통해 코스닥에 상장한 업체예요. 조선 기자재는 조선소가 배를 수주한 뒤 1~2년쯤 시차를 두고 일감이 내려오는 구조라, 전방 조선업 사이클을 그대로 따라가고 고객도 국내 대형 조선소 몇 곳에 몰려 있어요. 선박 오염물질 배출 규제가 강해지면서 환경장비는 새로 짓는 배에 갖춰야 하는 품목이 됐다는 점이 이 회사의 바탕이에요. LNG를 연료로 쓰는 선박이 늘어난 것도 재기화설비 쪽의 두 번째 축이 됐어요.
인사이트
2026-09-16 기준일승의 고성장과 21.5%대 이익률은 계속될 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 40.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 36.6% — 연간(21.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 42.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 15.2배 · PBR 2.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 40.1% 늘고 있어요.
- 이익률 하락 — 연간 21.5%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- 'PIPESPOOL' 한 부문이 매출의 65%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'PIPESPOOL' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원철도차량·방산(현대로템)은 수주 산업이에요 — 계약을 따고 몇 년에 걸쳐 만들며 매출로 바꾸죠. 이 그룹 이익률이 2019년 -11%에서 2025년 17%까지 뒤집힌 건 폴란드 K2 전차 수출이라는 게임체인저 덕이에요. 방산(전차)·철도·수소 세 사업이 한 회사에 있어 방산 수주 잔고가 실적 가시성의 핵심이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화)과 영업이익률(방산 비중)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 371억 | 419억 | 650억 | 530억 | 518억 | 507억 | 162억 | 4,945억 |
| 영업이익 ● | 47억 | 28억 | 32억 | 53억 | 69억 | 109억 | 59억 | 748억 |
| 당기순이익 | 37억 | -57억 | 34억 | 77억 | 65억 | 137억 | 37억 | 677억 |
| 영업이익률 | 12.7% | 6.7% | 4.9% | 10.0% | 13.3% | 21.5% | 36.4% | 1.1% |
| ROE | 22.2% | -9.6% | 5.4% | 10.8% | 8.5% | 15.1% | — | — |
| 부채비율 | 64.1% | 43.8% | 65.4% | 46.9% | 50.6% | 42.1% | 40.8% | -657.2% |
| 자산총계 | 274억 | 850억 | 1,039억 | 1,046억 | 1,155억 | 1,291억 | 1,331억 | 3.1조 |
| 자본총계 | 167억 | 591억 | 628억 | 712억 | 767억 | 909억 | 945억 | 1.1조 |
| 부채총계 | 107억 | 259억 | 411억 | 334억 | 388억 | 383억 | 386억 | 2.0조 |
| EPS | 154원 | -228원 | 79원 | 125원 | 57원 | 243원 | — | — |
| PER | 15.7배 | — | 38.9배 | 22.2배 | 75.1배 | 24.5배 | — | — |
| PBR | 4.46배 | 1.37배 | 1.50배 | 1.20배 | 1.71배 | 2.02배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 109억원(2025) · 최저 28억원(2021). 최신 2025년은 109억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 162억·영업이익 59억(영업이익률 36.4%), 영업이익 직전분기 +156.5%.
업종 전체 종합
기타 운송장비 제조업 4사 합계 · 억원같은 업종(기타 운송장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.1조 | 2.8조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.7조 | 4.5조 | 6.0조 | 1.5조 |
| 영업이익 | 1,114억 | 475억 | -1,913억 | -2,792억 | 835억 | 609억 | 1,247억 | 2,047억 | 4,557억 | 1.0조 | 2,267억 |
| 당기순이익 | 218억 | -822억 | -2,859억 | -3,503억 | 252억 | 200억 | 1,557억 | 1,452억 | 3,771억 | 7,734억 | 2,066억 |
| 영업이익률 | 3.6% | 1.7% | -7.6% | -10.9% | 2.9% | 2.0% | 3.8% | 5.5% | 10.1% | 16.9% | 15.2% |
| ROE | 1.4% | -5.2% | -22.9% | -33.9% | 1.7% | 1.4% | 9.4% | 8.1% | 17.7% | 24.3% | — |
| 부채비율 | 193.0% | 175.4% | 236.8% | 315.8% | 193.9% | 204.2% | 209.2% | 206.4% | 159.8% | 201.7% | 184.4% |
| 자산총계 | 4.7조 | 4.3조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.5조 | 4.4조 | 5.1조 | 5.5조 | 5.5조 | 9.6조 | 9.4조 |
| 자본총계 | 1.6조 | 1.6조 | 1.2조 | 1.0조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.1조 | 3.2조 | 3.3조 |
| 부채총계 | 3.1조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.3조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 3.4조 | 6.4조 | 6.1조 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
현대로템은 폴란드 K2 3차 계약(210대) 윤곽까지 나온 방산 슈퍼사이클이에요 — 2026년 연간 영업이익 1.1조 돌파 전망에 순현금 1조까지, 실적·재무가 동시에 레벨업됐어요. 이익률 17%(2025년)는 방산 수출 비중의 힘이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 16.9% → 2025년 16.9%.
동종업계 비교
기타 운송장비 제조업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/4영업이익 2위/4영업이익률 1위/4ROE 2위/4부채비율↓ 1위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대로템 ↗ | 5.8조 | 1.0조 | +33.4% | +17.2% | +13.2% | +25.3% | 206% | 16.9배 | 4.2배 |
| 2 | 하이즈항공 ↗ | 846억 | 46억 | -2.2% | +5.4% | +2.8% | +5.2% | 159% | 18.6배 | 0.9배 |
| 3 | 일승 ★ | 507억 | 109억 | -2.2% | +21.4% | +27.0% | +15.1% | 42% | 15.2배 | 2.5배 |
| 4 | 스타코링크 ↗ | 248억 | -54억 | +81.0% | -22.0% | -52.9% | -130670.2% | 202038% | — | 8.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 196억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반40.8%80억
- 감가상각2.1%4억
- 기타57.1%112억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(2%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 507억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- PIPE SPOOL65.2%
- 환경장비24.1%
- 소재5.6%
- 조선LNG5.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내매출 | 492억 | 97.0% | -3.0% | -0.8%p | — |
| 해외매출 | 15억 | 3.0% | +36.2% | +0.8%p | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
PIPESPOOL환경장비소재조선LNG
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1015위 · 검산완료전년비
+36.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
65억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
6.41배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.61배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
13.21%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
61.34%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소재사업부 | — | — | 5.46% | 5.16% | 5.56% | +0.1%p |
| 환경장비사업부 | — | — | 27.33% | 26.08% | 24.15% | -3.2%p |
| 조선 LNG 사업부 | — | — | 15.66% | 10.61% | 5.15% | -10.5%p |
| 선박용 PIPE SPOOL 사업부 | — | — | 51.55% | 58.15% | 65.15% | +13.6%p |
| 스크러버 | 43.1% | 25% | — | — | — | -18.1%p |
| 알파라발 | 49% | 39.7% | — | — | — | -9.3%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 5.46% · 27.33%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 74.2% · 유통 25.8%내부지분 74.2%유통 25.8%
- (주)세진중공업 최대주주 본인54.51%
- 윤지원 최대주주의 최대주주19.56%
- 김성욱 임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
18명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
광교회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 46,068주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 4명(주)세진중공업 54.5%윤지원 19.6%(주)더터닝포인트 6.2%이탈삼성증권 5.6%이탈
5% 이상 합계
74.1%
2025 · 2명
2019 대비
+67.9%p
6.2% → 74.1%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)세진중공업 | · | · | 54.5 | 54.5 | 54.5 | 54.5 | 54.5 | 0.0%p |
| 윤지원 | · | · | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 0.0%p |
| (주)더터닝포인트이탈 | 6.2 | 6.2 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 삼성증권이탈 | · | 5.6 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 507억 | 109억 | 21.4% | 15.1% | 42.1% | 원문 |