연간 수출
38억
웨이버스336060
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
291억
PER
10.60
PBR
0.68
지도·공간정보 소프트웨어 회사예요.
국토교통부·행정안전부 등 정부부처와 공공기관을 주요 고객으로 국토·지적·부동산 관련 공간정보 시스템을 구축하고 전자정부 지원 사업에도 참여하는데, 공공기관 발주 사업 매출이 회사의 기반을 이루는 구조예요. 공간정보는 정부 정책과 규격에 맞춰 시스템을 계속 갱신해야 하는 영역이라 한 번 구축한 고객사와 오래 거래가 이어지는 특징이 있어요. 여기에 네이버시스템의 지리정보시스템(GIS) 사업부문을 인수해 기술과 인력을 흡수했고, 일반 이용자도 지도를 쉽게 만들고 공유할 수 있는 구독형 서비스 '맵픽'을 새로 선보이며 공공 중심 사업을 민간 영역으로 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준웨이버스의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.0% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -5.8% — 연간(2.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 32.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 10.6배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 11.0% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 2.9%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 412억 | 379억 | 405억 | 488억 | 564억 | 702억 | 152억 | 5,115억 |
| 영업이익 ● | 67억 | 51억 | 18억 | 51억 | 17억 | 20억 | -9억 | 378억 |
| 당기순이익 | 54억 | 48억 | -81억 | 71억 | 33억 | 27억 | -19억 | 497억 |
| 영업이익률 | 16.3% | 13.5% | 4.4% | 10.5% | 3.0% | 2.8% | -5.9% | -9.4% |
| ROE | 63.5% | 35.8% | -30.1% | 20.1% | 8.4% | 6.3% | — | — |
| 부채비율 | 91.8% | 62.7% | 47.2% | 39.9% | 38.7% | 32.7% | 40.6% | 59.6% |
| 자산총계 | 163억 | 217억 | 395억 | 493억 | 545억 | 569억 | 578억 | 2.8조 |
| 자본총계 | 85억 | 134억 | 269억 | 353억 | 393억 | 428억 | 411억 | 1.9조 |
| 부채총계 | 78억 | 84억 | 127억 | 141억 | 152억 | 140억 | 167억 | 9,282억 |
| EPS | 1,695원 | 118원 | -110원 | 148원 | 68원 | 57원 | — | — |
| PER | 7.2배 | 143.9배 | — | 50.3배 | 90.4배 | 88.5배 | — | — |
| PBR | 13.70배 | 12.24배 | 2.71배 | 2.04배 | 1.51배 | 1.13배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 21억 적자예요(공공 수주 계절성). 연간으론 흑자 기조예요.
업종 전체 종합
소프트웨어 개발 및 공급업 60사 합계 · 억원같은 업종(소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.9조 | 5.0조 | 5.2조 | 5.6조 | 7.2조 | 7.6조 | 8.8조 | 8.8조 | 9.9조 | 10.6조 | 2.6조 |
| 영업이익 | 5,393억 | 7,388억 | 7,215억 | 6,619억 | 1.2조 | 7,079억 | 7,783억 | 4,096억 | 1,689억 | 4,270억 | 764억 |
| 당기순이익 | 3,855억 | 5,142억 | 4,675억 | 4,795억 | 9,653억 | 8,474억 | 2,326억 | 2,928억 | 1,560억 | 3,747억 | 969억 |
| 영업이익률 | 13.8% | 14.7% | 13.9% | 11.7% | 17.1% | 9.3% | 8.9% | 4.6% | 1.7% | 4.0% | 2.9% |
| ROE | 9.5% | 9.7% | 9.0% | 8.3% | 13.5% | 9.3% | 2.5% | 3.1% | 1.6% | 3.4% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 51.3% | 53.1% | 55.5% | 51.9% | 56.3% | 55.0% | 61.1% | 63.7% | 59.1% | 58.1% |
| 자산총계 | 6.1조 | 8.0조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.8조 | 14.2조 | 14.4조 | 15.4조 | 16.3조 | 17.6조 | 17.6조 |
| 자본총계 | 4.1조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.8조 | 7.1조 | 9.1조 | 9.3조 | 9.5조 | 10.0조 | 11.1조 | 11.1조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.7조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.7조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.3조 | 6.5조 | 6.5조 |
| 집계 종목 수 | 24사 | 34사 | 34사 | 34사 | 49사 | 49사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 60사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 17.1% → 2025년 4.0%.
동종업계 비교
소프트웨어 개발 및 공급업 59개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬영업이익 20위/30ROE 12위/29부채비율↓ 12위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대오토에버 ↗ | 4.3조 | 2,553억 | +14.5% | +6.0% | +4.4% | +10.0% | 92% | 54.5배 | 5.4배 |
| 2 | NC ↗ | 1.5조 | 161억 | -4.5% | +1.1% | +23.1% | +10.3% | 29% | 11.2배 | 1.2배 |
| 3 | 네오위즈홀딩스 ↗ | 4,368억 | 552억 | +18.7% | +12.6% | +14.1% | +8.5% | 24% | 4.4배 | 0.4배 |
| 4 | 한컴 ↗ | 3,267억 | 364억 | +7.2% | +11.1% | +7.5% | +5.0% | 47% | 11.8배 | 1.1배 |
| 5 | 드림시큐리티 ↗ | 3,189억 | 225억 | +18.6% | +7.1% | +2.3% | +4.9% | 281% | 30.6배 | 2.1배 |
| 6 | FSN ↗ | 2,723억 | 305억 | +46.9% | +11.2% | -5.8% | -16.9% | 303% | — | 0.9배 |
| 7 | KG파이낸셜 ↗ | 2,338억 | 331억 | -12.2% | +14.2% | +9.7% | +6.3% | 55% | 6.4배 | 0.4배 |
| 8 | 다날 ↗ | 2,254억 | 23억 | -13.6% | +1.0% | -30.3% | -22.2% | 141% | — | 1.1배 |
| 9 | 라온피플 ↗ | 2,238억 | -162억 | +1.6% | -7.2% | -9.1% | -46.4% | 346% | — | 0.7배 |
| 10 | 아이스크림미디어 ↗ | 1,959억 | 618억 | +28.7% | +31.5% | +25.1% | +24.1% | 31% | 4.7배 | 1.1배 |
| 30 | 웨이버스 ★ | — | 20억 | — | — | — | +6.4% | 33% | 10.6배 | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 1940위 · 부분검산솔루션 공간정보 SM SMART-SM 25%솔루션 공간정보 플랫폼 GeOnAirXGeO 22.2%솔루션 공간정보 SI WeMapWeFramw 19.2%인프라 - 16.8%솔루션 GIS - 16.2%기타 - 0.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
64억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.86배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3.8배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
10.83%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14.39%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.5% · 유통 54.5%내부지분 45.5%유통 54.5%
- 김학성 최대주주24.93%
- 양정훈 관계회사 등기임원0.25%
- 황미연 배우자1.22%
- 김선정 자녀1.96%
- 김창훈 자녀1.64%
- (주)엠알씨이 배우자 인척7.93%
- 박창훈 등기임원2.41%
- 권우석 미등기임원1.63%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
423명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2019~2025 · 5% 이상 8명김학성 24.9%(주)엠알씨이 7.9%NH투자증권(코어자산-IBK기업은행) 6.8%이탈신한금융투자 6.2%이탈삼성증권 6.0%이탈이베스트투자증권 5.9%이탈
5% 이상 합계
32.9%
2025 · 2명
2019 대비
+7.3%p
25.6% → 32.9%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김학성 | · | · | · | 27.9 | 24.9 | 24.9 | 24.9 | -3.0%p |
| (주)엠알씨이 | · | · | · | 8.1 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | -0.2%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | 2.5 | 2.5 | 2.5 | 0.0%p |
| NH투자증권(코어자산-IBK기업은행)이탈 | 9.1 | 6.8 | · | · | · | · | · | -2.2%p |
| 이베스트투자증권이탈 | 5.9 | 5.9 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 삼성증권이탈 | 5.6 | 6.0 | · | · | · | · | · | +0.5%p |
| 삼호그린인베스트먼트(주)이탈 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신한금융투자이탈 | · | 6.2 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | — | 20억 | — | 6.4% | 32.8% | 원문 |