잉여현금흐름양호
124억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
교촌에프앤비339770
유통 · 2026-09-15
시가총액
1,921억
PER
10.95
PBR
1.02
교촌치킨 프랜차이즈 회사예요.
가맹점 경영을 지도·관리하고 치킨 조리용 원부자재를 공급하는 프랜차이즈 사업이 중심이며, 친환경 포장재 생산 등으로 새로운 사업 영역도 넓히고 있어요. 국내뿐 아니라 해외에도 매장을 운영하며 브랜드를 알리고 있어요. 매출의 대부분은 가맹점에 소스와 튀김옷 같은 원부자재를 공급하는 데서 나와, 가맹점 수와 매장당 판매량이 실적을 가장 크게 좌우하는 구조예요. 미국·중국은 직영점으로, 동남아·중동 등은 마스터 프랜차이즈 방식으로 운영하며 해외 매장을 늘려가는 방향을 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준교촌에프앤비의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 4.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.9% — 연간(6.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 100.1%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 10.9배 · PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 4.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 100.1% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,476억 | 5,076억 | 5,175억 | 4,450억 | 4,808억 | 5,174억 | 1,323억 | 348억 |
| 영업이익 ● | 410억 | 410억 | 88억 | 248억 | 154억 | 350억 | 78억 | 22억 |
| 당기순이익 | 238억 | 298억 | 49억 | 128억 | 8억 | 172억 | 34억 | 32억 |
| 영업이익률 | 9.2% | 8.1% | 1.7% | 5.6% | 3.2% | 6.8% | 5.9% | 4.4% |
| ROE | 15.5% | 16.6% | 2.7% | 6.9% | 0.4% | 9.1% | — | — |
| 부채비율 | 49.5% | 41.7% | 70.2% | 75.9% | 92.0% | 100.2% | 98.6% | 65.1% |
| 자산총계 | 2,295억 | 2,547억 | 3,050억 | 3,264억 | 3,429억 | 3,775억 | 3,573억 | 1,891억 |
| 자본총계 | 1,535억 | 1,798억 | 1,792억 | 1,856억 | 1,785억 | 1,886억 | 1,799억 | 1,387억 |
| 부채총계 | 760억 | 749억 | 1,258억 | 1,408억 | 1,643억 | 1,889억 | 1,773억 | 504억 |
| EPS | 1,107원 | 1,195원 | 214원 | 287원 | 43원 | 351원 | — | — |
| PER | 8.8배 | 7.0배 | 21.5배 | 13.0배 | 127.0배 | 12.4배 | — | — |
| PBR | 3.17배 | 2.31배 | 1.28배 | 1.00배 | 1.53배 | 1.15배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 8.1% | 3.7% | 6.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 410억원(2020) · 최저 88억원(2022). 최신 2025년은 350억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 1,323억·영업이익 78억(영업이익률 5.9%), 영업이익 직전분기 +47.2%.
업종 전체 종합
음ㆍ식료품 및 담배 도매업 6사 합계 · 억원같은 업종(음ㆍ식료품 및 담배 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,593억 | 4,561억 | 4,454억 | 4,421억 | 7,744억 | 8,981억 | 9,859억 | 9,490억 | 9,729억 | 1.0조 | 2,708억 |
| 영업이익 | 130억 | 109억 | 105억 | 61억 | 420억 | 470억 | 172억 | 394억 | 286억 | 576억 | 129억 |
| 당기순이익 | -3억 | -86억 | -178억 | -98억 | 9억 | 335억 | 202억 | 326억 | 216억 | 416억 | 141억 |
| 영업이익률 | 2.8% | 2.4% | 2.4% | 1.4% | 5.4% | 5.2% | 1.7% | 4.2% | 2.9% | 5.6% | 4.8% |
| ROE | -0.1% | -3.3% | -6.2% | -3.5% | 0.2% | 6.7% | 4.1% | 5.4% | 3.6% | 6.6% | — |
| 부채비율 | 66.3% | 59.4% | 40.4% | 67.3% | 50.8% | 48.7% | 67.1% | 58.9% | 61.5% | 60.1% | 58.9% |
| 자산총계 | 4,473억 | 4,164억 | 4,059억 | 4,712억 | 6,865억 | 7,491억 | 8,266억 | 9,522억 | 9,699억 | 1.0조 | 1.0조 |
| 자본총계 | 2,591억 | 2,613억 | 2,890억 | 2,817억 | 4,553억 | 5,037억 | 4,948억 | 5,991억 | 6,005억 | 6,281억 | 6,357억 |
| 부채총계 | 1,719억 | 1,551억 | 1,169억 | 1,895억 | 2,312억 | 2,453억 | 3,318억 | 3,531억 | 3,695억 | 3,778억 | 3,746억 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
식품 도매·프랜차이즈(교촌에프앤비 등)는 외식 경기 회복을 기다리는 국면이에요 — 가맹점 수익성 관리와 해외 진출이 성장 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 5.6% → 2025년 5.6%.
동종업계 비교
음ㆍ식료품 및 담배 도매업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/6영업이익 1위/6영업이익률 2위/6ROE 3위/5부채비율↓ 4위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 교촌에프앤비 ★ | 5,174억 | 350억 | +7.6% | +6.8% | +3.3% | +9.1% | 100% | 10.9배 | 1.0배 |
| 2 | 현대코퍼레이션홀딩스 ↗ | 2,502억 | 214억 | +16.1% | +8.5% | +14.5% | +11.0% | 24% | 3.1배 | 0.4배 |
| 3 | 대산F&B ↗ | 1,109억 | 46억 | +11.5% | +4.1% | +7.5% | +34.2% | 54% | 2.4배 | 0.8배 |
| 4 | 나라셀라 ↗ | 821억 | 10억 | -0.7% | +1.2% | — | — | 84% | 249.3배 | 0.3배 |
| 5 | 신라에스지 ↗ | 700억 | -16억 | -18.2% | -2.2% | -4.8% | -23.6% | 220% | — | 0.3배 |
| 6 | 비엘팜텍 ↗ | 65억 | -28억 | -26.1% | -43.4% | -258.0% | -211.8% | 130% | — | 7.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2,425억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료72.0%1,746억
- 인건비11.2%272억
- 외주·운반6.6%161억
- 감가상각3.1%75억
- 기타7.0%171억
비용의 72%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 5,174억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 국내 프랜차이즈94.5%
- 글로벌 사업2.8%
- 신사업 (유통사업 및 기타)2.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 국내프랜차이즈 · 원/부자재(육계,소스,전용유등) · 가맹점원/부자재국내직영매장조리등 | 4,889억 | 94.5% | — | — |
| 글로벌사업 · 치킨메뉴,부자재,로열티등 · 해외파트너사부자재수출해외직영매장조리등 | 143억 | 2.8% | — | — |
| 신사업(유통사업및기타) · 소스,수제맥주등 · 가공식품,주류등 | 141억 | 2.7% | — | — |
판매 경로별 매출 추이 (4개년)
국내프랜차이즈 원/부자재(육계,소스,전용유등) 가맹점원/부자재국내직영매장조리등글로벌사업 치킨메뉴,부자재,로열티등 해외파트너사부자재수출해외직영매장조리등신사업(유통사업및기타) 소스,수제맥주등 가공식품,주류등기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
4.55배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.12배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.6%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
16.64%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.5% · 총 176억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재고자산5.5%124억
- 재공품3.2%16억
- 제품4.3%16억
- 원재료0.0%11억
- 부재료0.0%6억
- 저장품0.0%2억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 69.4% · 유통 30.6%내부지분 69.4%유통 30.6%
- 권원강 본인69.20%
- 송종화 임직원0.06%
- 송민규 임직원0.05%
- 김태윤 임직원0.04%
- 허재영 임직원0.04%
- 김승환 임직원0.02%
- 김시환 친인척0.01%
- 손늠 친인척0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
300원
전년 200원
등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 10억
직원
453명
평균 0.70억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 2명권원강 69.2%우리사주조합 1.3%
5% 이상 합계
69.2%
2025 · 1명
2020 대비
-3.9%p
73.1% → 69.2%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 권원강 | 73.1 | 69.2 | 69.2 | 69.2 | 69.2 | 69.2 | -3.9%p |
| 우리사주조합 | 4.5 | 3.4 | 2.4 | 2.0 | 1.4 | 1.3 | -3.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5,174억 | 350억 | 6.8% | 9.1% | 100.1% | 원문 |