연간 수출
257억
모비릭스348030
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
279억
PER
—
PBR
0.57
모비릭스는 모바일 캐주얼 게임 퍼블리셔예요.
2007년 설립돼 2021년 코스닥에 상장했고, 지금까지 300종 넘는 게임을 내놓아 200여 종을 구글플레이·앱스토어에서 서비스하고 있어요. 수익은 게임 안에 붙인 광고에서 나오는 몫이 5할 이상으로 가장 크고 이용자가 직접 결제하는 인앱 결제가 4할가량인데, 광고 매출은 대부분 해외에서 발생해요. 한두 편의 큰 흥행작에 기대는 대형 게임사와 달리 가볍고 짧은 게임을 여러 개 뿌려 놓고 광고를 붙이는 박리다매형 구조라, 게임 하나가 부진해도 충격이 작은 대신 구글·애플의 수수료 정책과 광고 단가 변화에 수익이 좌우돼요. 회사는 2024년 자회사를 합치고 금융투자 부문을 정리해 게임 사업에 집중하는 구조로 바꿨어요.
인사이트
2026-09-16 기준모비릭스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2025 Q3 매출이 1년 전보다 40.6% 줄었어요.
- 2025 Q3 영업이익률 17.2% — 연간(-22.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 7.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 40.6% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '게임부문 인앱결제매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 25 3Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 437억 | 567억 | 709억 | 908억 | 559억 | 397억 | 103억 | 7,839억 |
| 영업이익 ● | 103억 | 100억 | 53억 | -15억 | -94억 | -89억 | -9억 | 2,756억 |
| 당기순이익 | 82억 | 99억 | 57억 | -49억 | -119억 | -114억 | 15억 | 2,943억 |
| 영업이익률 | 23.6% | 17.6% | 7.5% | -1.7% | -16.8% | -22.4% | -8.7% | 37.9% |
| ROE | 23.4% | 13.5% | 7.1% | -6.8% | -20.4% | -23.4% | — | — |
| 부채비율 | 16.3% | 9.4% | 8.4% | 9.1% | 8.6% | 7.0% | 8.8% | 40.7% |
| 자산총계 | 408억 | 805억 | 865억 | 789억 | 633억 | 521억 | 546억 | 6.5조 |
| 자본총계 | 350억 | 736억 | 798억 | 723억 | 583억 | 487억 | 502억 | 4.7조 |
| 부채총계 | 57억 | 69억 | 67억 | 66억 | 50억 | 34억 | 44억 | 1.8조 |
| EPS | 1,098원 | 1,083원 | 589원 | -507원 | -1,249원 | -1,179원 | — | — |
| PER | — | 22.2배 | 19.3배 | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 3.13배 | 1.37배 | 1.07배 | 0.84배 | 0.63배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
최근 분기 소폭 적자예요. 광고 수익 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
게임 소프트웨어 개발 및 공급업 25사 합계 · 억원같은 업종(게임 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 356억 | 273억 | 2.6조 | 5.5조 | 7.0조 | 7.6조 | 9.7조 | 11.4조 | 12.2조 | 12.1조 | 13.3조 | 14.1조 | 4.2조 |
| 영업이익 | 30억 | 71억 | 4,160억 | 9,609억 | 1.1조 | 1.2조 | 2.0조 | 1.8조 | 1.3조 | 1.2조 | 2.0조 | 2.1조 | 9,442억 |
| 당기순이익 | — | -290억 | 1,966억 | -2,495억 | 9,256억 | 9,308억 | 1.5조 | 2.5조 | -8,163억 | 2,617억 | 1.6조 | 1.3조 | 1.0조 |
| 영업이익률 | 8.4% | 26.0% | 15.8% | 17.3% | 16.5% | 16.3% | 20.3% | 15.9% | 10.9% | 10.3% | 15.4% | 14.9% | 22.6% |
| ROE | — | -273.6% | 4.8% | -3.1% | 9.5% | 8.5% | 11.1% | 11.9% | -4.0% | 1.2% | 6.7% | 5.4% | — |
| 부채비율 | -260.7% | 542.5% | 21.9% | 51.5% | 36.4% | 33.0% | 38.1% | 54.4% | 52.1% | 48.9% | 42.3% | 47.5% | 44.7% |
| 자산총계 | 368억 | 681억 | 5.0조 | 12.4조 | 13.3조 | 14.5조 | 19.6조 | 32.7조 | 31.6조 | 31.2조 | 34.2조 | 36.0조 | 36.5조 |
| 자본총계 | -229억 | 106억 | 4.1조 | 8.2조 | 9.8조 | 10.9조 | 13.6조 | 20.6조 | 20.2조 | 21.0조 | 24.0조 | 24.4조 | 25.2조 |
| 부채총계 | 597억 | 575억 | 9,044억 | 4.2조 | 3.6조 | 3.6조 | 5.2조 | 11.2조 | 10.5조 | 10.2조 | 10.2조 | 11.6조 | 11.3조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 17사 | 19사 | 19사 | 19사 | 24사 | 24사 | 25사 | 25사 | 25사 | 25사 | 25사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 26.0% → 2025년 14.9% → 26 1Q 22.6%로 반등.
동종업계 비교
게임 소프트웨어 개발 및 공급업 25개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 22위/25영업이익 21위/25영업이익률 23위/25ROE 23위/25부채비율↓ 2위/25
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 크래프톤 ↗ | 3.3조 | 1.1조 | +22.8% | +31.7% | +22.1% | +10.2% | 31% | 12.3배 | 1.3배 |
| 2 | 넷마블 ↗ | 2.8조 | 3,525억 | +6.4% | +12.4% | +8.1% | +4.2% | 47% | 12.4배 | 0.5배 |
| 3 | NHN ↗ | 2.5조 | 1,324억 | +2.4% | +5.3% | +2.1% | +2.9% | 118% | 52.2배 | 1.1배 |
| 4 | 컴투스 ↗ | 6,964억 | 26억 | +0.4% | +0.4% | +1.3% | +0.9% | 51% | 10.6배 | 0.4배 |
| 5 | 위메이드 ↗ | 6,140억 | 107억 | -13.7% | +1.7% | -4.4% | -3.3% | 115% | — | 1.3배 |
| 6 | 골프존 ↗ | 4,833억 | 681억 | -22.1% | +14.1% | +2.7% | +2.9% | 41% | 8.3배 | 0.5배 |
| 7 | 카카오게임즈 ↗ | 4,650억 | -396억 | -25.9% | -8.5% | -30.8% | -11.9% | 123% | — | 0.7배 |
| 8 | 네오위즈 ↗ | 4,327억 | 600억 | +18.0% | +13.9% | +10.4% | +8.1% | 22% | 7.1배 | 0.7배 |
| 9 | 펄어비스 ↗ | 3,656억 | -148억 | +6.8% | -4.1% | -2.3% | -1.1% | 44% | — | 2.7배 |
| 10 | 데브시스터즈 ↗ | 2,956억 | 64억 | +25.1% | +2.1% | +3.7% | +6.4% | 79% | 15.1배 | 0.9배 |
| 22 | 모비릭스 ★ | 397억 | -89억 | -29.0% | -22.5% | -28.6% | -23.3% | 7% | — | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 397억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 게임 사업부문54.4%
- 광고 매출39.3%
- 금융 투자부문5.5%
- 라이센스 매출0.8%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 게임부문 · 인앱결제매출 · GooglePlayStore | 137억 | 34.5% | -37.5% | -4.7%p | — |
| 게임부문 · 광고매출 · Google | 75억 | 18.8% | -27.6% | +0.4%p | — |
| 게임부문 · 광고매출 · 기타 | 68억 | 17.2% | +5.0% | +5.6%p | — |
| 게임부문 · 인앱결제매출 · Applestore | 62억 | 15.6% | -48.2% | -5.8%p | — |
| 금융투자부문 · 신기술사업관련투자및운용수익등 | 22억 | 5.5% | -24.8% | +0.3%p | — |
| 게임부문 · 인앱결제매출 · 기타 | 17억 | 4.3% | +57.4% | +2.4%p | — |
| 게임부문 · 광고매출 · Meta | 13억 | 3.3% | +5.8% | +1.1%p | — |
| 게임부문 · 라이센스매출 · LG유플러스등 | 3억 | 0.8% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (6개년)
게임부문 인앱결제매출게임부문 광고매출금융투자부문 신기술사업관련투자및운용수익등게임부문 라이센스매출기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1955위 · 검산완료전년비
-29.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
8억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-8.9배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
2.77%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
81.86%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 47.4% · 유통 52.6%내부지분 47.4%유통 52.6%
- 임중수 본인46.52%
- 조혜진 배우자0.52%
- 임미경 친인척0.20%
- 이남일 임원0.16%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
45명
평균 2.36억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 5명임중수 46.5%(주)네오위즈 9.9%미래창조LB선도기업투자펀드20호 6.3%이탈(주)파일런시스템즈외1인 5.9%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
62.4%
2025 · 3명
2020 대비
-30.4%p
92.8% → 62.4%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 임중수 | 60.2 | 48.0 | 46.5 | 46.5 | 46.5 | 46.5 | -13.7%p |
| (주)네오위즈 | 21.2 | 14.3 | 13.4 | 13.4 | 9.9 | 9.9 | -11.3%p |
| (주)파일런시스템즈외1인 | · | · | · | · | · | 5.9 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | 1.1 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | -1.1%p |
| 미래창조LB선도기업투자펀드20호이탈 | 11.4 | 6.3 | · | · | · | · | -5.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 397억 | -89억 | -22.5% | -23.3% | 7.1% | 원문 |