잉여현금흐름주의
-527억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
엔켐348370
화학 · 2026-07-31
시가총액
3,819억
PER
—
PBR
0.81
2차전지 전해액 회사예요.
재무 요약
7개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,389억 | 2,143억 | 5,098억 | 4,247억 | 3,657억 | 3,128억 | 841억 | 7.0조 |
| 영업이익 ● | 125억 | -260억 | 154억 | 51억 | -504억 | -784억 | -242억 | 388억 |
| 당기순이익 | 5억 | -195억 | 218억 | -492억 | -5,583억 | -706억 | -114억 | -2,622억 |
| 영업이익률 | 9.0% | -12.1% | 3.0% | 1.2% | -13.8% | -25.1% | -28.8% | 1.2% |
| ROE | 0.4% | -9.0% | 7.4% | -17.0% | -115.2% | -14.7% | — | — |
| 부채비율 | 66.2% | 88.1% | 131.9% | 205.7% | 139.2% | 130.2% | 127.9% | 128.9% |
| 자산총계 | 1,990억 | 4,074억 | 6,802억 | 8,869억 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 57.5조 |
| 자본총계 | 1,197억 | 2,166억 | 2,934억 | 2,901억 | 4,848억 | 4,810억 | 4,931억 | 26.1조 |
| 부채총계 | 793억 | 1,908억 | 3,869억 | 5,968억 | 6,750억 | 6,265억 | 6,309억 | 31.4조 |
| EPS | 59원 | -1,496원 | 1,419원 | -3,062원 | -28,306원 | -3,154원 | — | — |
| PER | — | — | 37.1배 | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 10.09배 | 3.93배 | 6.00배 | 6.01배 | 2.87배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 154억원(2022) · 최저 -784억원(2025). 최신 2025년은 -784억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 1분기: 매출 841억·영업이익 -242억(영업이익률 -28.8%), 영업이익 직전분기 +17.4%.
업종 전체 종합
기초 유기화학 물질 제조업 17사 합계 · 억원같은 업종(기초 유기화학 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 59.3조 | 70.1조 | 72.5조 | 70.3조 | 59.8조 | 83.3조 | 103.7조 | 102.1조 | 96.4조 | 93.3조 | 25.4조 |
| 영업이익 | 6.2조 | 7.7조 | 6.0조 | 3.9조 | 3.2조 | 8.2조 | 3.8조 | 2.9조 | 704억 | 3,362억 | 3,776억 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 6.0조 | 4.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 7.7조 | 2.7조 | 1.9조 | -3.0조 | -4.0조 | -6,163억 |
| 영업이익률 | 10.5% | 11.0% | 8.3% | 5.5% | 5.4% | 9.9% | 3.6% | 2.9% | 0.1% | 0.4% | 1.5% |
| ROE | 11.7% | 13.5% | 9.5% | 3.8% | 4.1% | 13.4% | 3.5% | 2.3% | -3.3% | -4.6% | — |
| 부채비율 | 80.9% | 74.8% | 76.2% | 84.1% | 106.7% | 93.6% | 85.3% | 93.7% | 100.9% | 114.0% | 116.6% |
| 자산총계 | 68.8조 | 78.2조 | 84.5조 | 90.1조 | 97.1조 | 111.8조 | 140.4조 | 158.1조 | 181.7조 | 188.9조 | 197.1조 |
| 자본총계 | 38.0조 | 44.8조 | 47.9조 | 48.9조 | 47.0조 | 57.7조 | 75.8조 | 81.6조 | 90.5조 | 88.3조 | 91.0조 |
| 부채총계 | 30.8조 | 33.5조 | 36.5조 | 41.2조 | 50.1조 | 54.1조 | 64.6조 | 76.5조 | 91.3조 | 100.6조 | 106.1조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 14사 | 14사 | 14사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
석유화학은 중국발 공급과잉의 긴 터널을 지나는 중이에요 — LG화학·롯데케미칼 모두 범용을 줄이고 스페셜티·배터리 소재로 축을 옮기는 구조조정이 진행 중이죠. 중국 증설 종료와 감산이 업황 반전의 신호예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 11.0% → 2025년 0.4% → 26 1Q 1.5%로 반등.
동종업계 비교
기초 유기화학 물질 제조업 17개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 11위/17영업이익 15위/17영업이익률 16위/17ROE 14위/16부채비율↓ 11위/17
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG화학 ↗ | 45.9조 | 1.2조 | -5.7% | +2.6% | -2.1% | -2.1% | 115% | — | 0.6배 |
| 2 | 롯데케미칼 ↗ | 18.5조 | -9,431억 | -7.1% | -5.1% | -13.4% | -14.0% | 77% | — | 0.2배 |
| 3 | 한화솔루션 ↗ | 13.3조 | -3,648억 | +7.6% | -2.7% | -4.6% | -5.5% | 196% | — | 0.5배 |
| 4 | DL ↗ | 5.3조 | 2,985억 | -5.1% | +5.6% | -1.8% | -2.0% | 148% | — | 0.2배 |
| 5 | 대한유화 ↗ | 3.3조 | 527억 | +19.6% | +1.6% | +1.7% | +2.7% | 30% | 16.6배 | 0.3배 |
| 6 | 롯데정밀화학 ↗ | 1.8조 | 744억 | +4.9% | +4.2% | +6.1% | +4.4% | 13% | 10.7배 | 0.5배 |
| 7 | 이수화학 ↗ | 1.7조 | 69억 | -13.4% | +0.4% | -2.4% | -18.3% | 305% | — | 3.4배 |
| 8 | 국도화학 ↗ | 1.4조 | 532억 | +6.9% | +3.8% | +1.6% | +2.5% | 100% | 15.1배 | 0.4배 |
| 9 | KPX케미칼 ↗ | 8,084억 | 274억 | -6.9% | +3.4% | +6.4% | +7.8% | 32% | 4.6배 | 0.3배 |
| 10 | 이수스페셜티케미컬 ↗ | 4,115억 | 16억 | +23.9% | +0.4% | +0.2% | +0.6% | 176% | 2015.4배 | 11.9배 |
| 11 | 엔켐 ★ | 3,128억 | -784억 | -14.5% | -25.1% | -22.6% | -14.7% | 130% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 3,128억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 제품 · 전해액 · XEV,IT,EDLC,ESS용등95.2%2,976억
- 제품 · NMP · NMP4.8%152억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 전해액 · XEV,IT,EDLC,ESS용등 | 2,976억 | 95.2% | -17.5% | -3.4%p |
| 제품 · NMP · NMP | 152억 | 4.8% | +196.0% | +3.4%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.64배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.26%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.87%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석11건
- 전환사채권발행8
- 유상증자2
- 신주인수권부사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 21.0% · 유통 79.0%내부지분 21.0%유통 79.0%
- 오정강 최대주주 본인14.41%
- 박수정 최대주주의 특수관계인0.07%
- 정지선 최대주주의 특수관계인0.03%
- 김상문 계열회사 임원0.01%
- 와이어트그룹 주식회사 최대주주의 특수관계인6.52%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 6억
4명 · 총 24억
직원
398명
평균 0.62억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 7명오정강 14.4%브라만피에스창인신기술사업투자조합제1호 14.3%이탈아르케피에스창인신기술사업투자조합제1호 7.0%이탈와이어트그룹주식회사 6.5%메리츠증권 6.2%이탈삼성자산운용(주) 5.1%
5% 이상 합계
26.0%
2025 · 3명
2021 대비
-19.4%p
45.4% → 26.0%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 오정강 | 16.4 | 13.9 | 14.0 | 14.8 | 14.4 | -2.0%p |
| 와이어트그룹주식회사 | · | 6.0 | 5.9 | 6.7 | 6.5 | +0.5%p |
| 삼성자산운용(주) | · | · | · | · | 5.1 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.6 | 0.7 | 0.5 | 0.1 | 0.1 | -1.5%p |
| 브라만피에스창인신기술사업투자조합제1호이탈 | 22.1 | 14.3 | · | · | · | -7.8%p |
| 아르케피에스창인신기술사업투자조합제1호이탈 | 7.0 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 메리츠증권이탈 | · | · | 6.2 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,128억 | -784억 | -25.1% | -14.7% | 130.2% | 원문 |