잉여현금흐름주의
-122억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
휴럼353190
음식료·담배 · 2026-09-15
시가총액
204억
PER
17.90
PBR
0.48
건강기능식품·건강음료 회사예요.
유산균 트루락, 비너지, 아임요 등 자체 브랜드로 건강식품을 만들어 팔고, 카페 전용 원료를 유통하는 사업도 매출의 상당 부분을 차지할 만큼 비중이 커요. 이렇게 건기식과 카페 원료 유통이라는 서로 다른 사업을 함께 갖고 있는 것이 다른 건기식 전문회사와 구별되는 특징이에요. 자회사 와이유를 통해 피부에 주입하는 필러를 만들어 전량 해외로 수출하는 의료미용 사업도 함께 하고, 이커머스 유통사 네이처가든을 인수해 온라인 판매망과 홍삼 제품 생산 기술도 갖췄어요.
인사이트
2026-09-16 기준휴럼의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.2% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -3.7% — 연간(1.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 113.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 17.7배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.9%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 5.6%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 부채비율 113.8% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 건강식품류' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원음식료는 경기를 덜 타는 방어적 업종이에요. 성장의 열쇠는 해외 — 라면·과자·소스 같은 K-푸드 수출이 커지는 회사와 내수에 머무는 회사의 격차가 벌어지고 있어요. 원재료(곡물·설탕·코코아) 값이 오를 때 제품값에 옮길 수 있는지도 이익을 가르죠. 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 성장)과 영업이익률(가격 전가력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 768억 | 691억 | 669억 | 884억 | 982억 | 990억 | 220억 | 2.9조 |
| 영업이익 ● | 74억 | 13억 | -17억 | 38억 | 10억 | 19억 | -8억 | 1,936억 |
| 당기순이익 | 21억 | -73억 | -11억 | 42억 | 17억 | 10억 | -4억 | 1,304억 |
| 영업이익률 | 9.6% | 1.9% | -2.5% | 4.3% | 1.0% | 1.9% | -3.6% | 15.3% |
| ROE | 30.4% | -21.0% | -3.0% | 10.2% | 3.8% | 2.2% | — | — |
| 부채비율 | 463.8% | 33.0% | 63.7% | 84.0% | 96.5% | 113.8% | 132.0% | 82.5% |
| 자산총계 | 389억 | 463억 | 591억 | 760억 | 890억 | 990억 | 992억 | 12.7조 |
| 자본총계 | 69억 | 348억 | 361억 | 413억 | 453억 | 463억 | 428억 | 5.8조 |
| 부채총계 | 320억 | 115억 | 230억 | 347억 | 437억 | 527억 | 565억 | 6.9조 |
| EPS | 562원 | -250원 | -35원 | 84원 | 45원 | 29원 | — | — |
| PER | 26.6배 | — | — | 67.2배 | 78.6배 | 117.9배 | — | — |
| PBR | 16.93배 | 1.93배 | 1.26배 | 1.08배 | 0.61배 | 0.58배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 2.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 2억 소폭 적자예요.
업종 전체 종합
기타 식품 제조업 34사 합계 · 억원같은 업종(기타 식품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 31.1조 | 35.6조 | 40.4조 | 45.7조 | 78.8조 | 82.8조 | 87.6조 | 59.8조 | 61.6조 | 63.0조 | 16.3조 |
| 영업이익 | 1.6조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.1조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.6조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.3조 | 8,852억 |
| 당기순이익 | 9,585억 | 9,855억 | 1.6조 | 8,900억 | 3.2조 | 3.7조 | 698억 | 1.8조 | 1.9조 | 1,185억 | 6,334억 |
| 영업이익률 | 5.0% | 4.5% | 4.8% | 4.5% | 5.4% | 5.2% | 5.2% | 5.4% | 5.7% | 5.3% | 5.4% |
| ROE | 7.4% | 6.3% | 9.0% | 4.3% | 5.3% | 5.7% | 0.1% | 6.3% | 6.1% | 0.4% | — |
| 부채비율 | 124.1% | 122.6% | 117.5% | 129.7% | 58.1% | 57.5% | 84.7% | 110.8% | 103.7% | 109.2% | 110.3% |
| 자산총계 | 29.1조 | 34.8조 | 39.0조 | 47.6조 | 97.5조 | 103.4조 | 136.3조 | 60.0조 | 62.9조 | 64.4조 | 66.9조 |
| 자본총계 | 13.0조 | 15.6조 | 17.9조 | 20.7조 | 60.9조 | 64.8조 | 72.7조 | 28.5조 | 30.9조 | 30.8조 | 31.8조 |
| 부채총계 | 16.1조 | 19.2조 | 21.1조 | 26.9조 | 35.4조 | 37.3조 | 61.6조 | 31.5조 | 32.0조 | 33.6조 | 35.1조 |
| 집계 종목 수 | 20사 | 28사 | 28사 | 28사 | 32사 | 32사 | 32사 | 34사 | 34사 | 34사 | 34사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
음식료는 K-푸드 수출이 성장의 축이에요. 불닭(삼양식품)처럼 해외에서 크는 회사는 이익률까지 화장품급으로 올라온 반면, 내수 중심 회사들은 소비 부진과 원가 부담을 견디는 국면이에요. 같은 그룹에 건강기능식품 회사들도 섞여 있는데, 이쪽은 브랜드 경쟁이 심해 실적 편차가 커요. 환율과 곡물·코코아 가격이 원가의 큰 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 5.7% → 2025년 5.3% → 26 1Q 5.4%로 반등.
동종업계 비교
기타 식품 제조업 34개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 22위/30영업이익 21위/30영업이익률 19위/30ROE 16위/29부채비율↓ 18위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CJ제일제당 ↗ | 27.3조 | 1.2조 | +0.4% | +4.5% | -1.5% | -3.6% | 158% | — | 0.4배 |
| 2 | 대상 ↗ | 4.4조 | 1,693억 | +3.4% | +3.8% | -6.9% | -27.6% | 217% | — | 0.6배 |
| 3 | 롯데웰푸드 ↗ | 4.2조 | 1,095억 | +4.2% | +2.6% | +1.7% | +3.1% | 100% | 15.9배 | 0.5배 |
| 4 | 오뚜기 ↗ | 3.7조 | 1,773억 | +3.8% | +4.8% | +2.0% | +3.3% | 65% | 15.8배 | 0.5배 |
| 5 | 농심 ↗ | 3.5조 | 1,839억 | +2.2% | +5.2% | +4.8% | +6.0% | 35% | 13.6배 | 0.8배 |
| 6 | 풀무원 ↗ | 3.4조 | 932억 | +5.2% | +2.8% | +0.4% | +2.5% | 280% | 104.6배 | 1.1배 |
| 7 | 삼립 ↗ | 3.4조 | 387억 | -1.7% | +1.1% | +0.4% | +2.9% | 159% | 23.2배 | 0.7배 |
| 8 | 오리온 ↗ | 3.3조 | 5,583억 | +7.3% | +16.8% | +11.7% | +10.0% | 18% | 11.5배 | 1.2배 |
| 9 | 삼양사 ↗ | 2.6조 | 1,117억 | -4.1% | +4.4% | -11.8% | -16.9% | 103% | — | 0.3배 |
| 10 | 삼양식품 ↗ | 2.4조 | 5,242억 | +36.1% | +22.3% | — | — | 73% | 24.2배 | 7.6배 |
| 22 | 휴럼 ★ | 990억 | 19억 | +0.9% | +1.9% | +1.0% | +2.1% | 114% | 17.7배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 483억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료49.9%241억
- 인건비12.4%60억
- 감가상각2.7%13억
- 기타35.0%169억
비용의 50%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 990억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 건강식품류45.3%
- 카페원료21.3%
- 건강식품류16.4%
- 필러 및 화장품12.6%
- 필러 및 화장품1.6%
- 유산균류1.4%
- 기타0.9%
- 기타0.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 제품 · 건강식품류 | 449억 | — | — | 45.3% | +2.2% | +0.6%p |
| 상품 · 카페원료 | 211억 | — | — | 21.3% | -3.9% | -1.1%p |
| 상품 · 건강식품류 | 162억 | — | — | 16.4% | +22.6% | +2.9%p |
| 제품 · 필러및화장품 | 125억 | — | — | 12.6% | +19.0% | +1.9%p |
| 상품 · 필러및화장품 | 16억 | — | — | 1.6% | +202.8% | +1.1%p |
| 제품 · 유산균류 | 14억 | — | — | 1.4% | -65.9% | -2.8%p |
| 상품 · 기타 | 9억 | — | — | 0.9% | -76.4% | -3.0%p |
| 제품 · 기타 | 4억 | — | — | 0.4% | +713.9% | +0.4%p |
| 기타 | 0억 | — | — | 0.0% | -53.6% | -0.0%p |
품목별 매출 추이 (5개년)
제품 건강식품류상품 카페원료상품 건강식품류제품 필러및화장품상품 필러및화장품제품 유산균류상품 기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.41배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.1%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
20.1%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당1
- 자기주식취득1
지분 희석2건
- 전환사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 37.6% · 유통 62.4%내부지분 37.6%유통 62.4%
- 김진석 본인31.21%
- 김진성 친인척6.39%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
80원
등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
139명
평균 0.42억
감사의견
적정의견
이촌회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 6명김진석 31.2%윈베스트벤처투자(주) 11.6%이탈김진성 6.4%이베스트투자증권(주) 5.8%이탈신한금융투자(주) 2.9%이탈(주)신한은행 2.3%이탈
5% 이상 합계
37.6%
2025 · 2명
2020 대비
+15.0%p
22.6% → 37.6%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김진석 | · | 33.2 | 32.0 | 31.2 | 31.2 | 31.2 | -2.0%p |
| 김진성 | · | 6.5 | 6.2 | 6.0 | 6.4 | 6.4 | -0.1%p |
| 윈베스트벤처투자(주)이탈 | 11.6 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이베스트투자증권(주)이탈 | 5.8 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신한금융투자(주)이탈 | 2.9 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)신한은행이탈 | 2.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 990억 | 19억 | 1.9% | 2.1% | 113.8% | 원문 |