연간 수출
107억
코스텍시스355150
전기·전자 · 2026-09-16
시가총액
1,489억
PER
—
PBR
6.30
반도체용 방열 부품(스페이서) 회사예요.
RF 통신용 패키지 사업에서 쌓은 방열 소재 기술을 바탕으로 전력반도체용 스페이서를 만들며, 소재 개발부터 패키지 조립까지 직접 담당하는 수직계열화 구조를 갖추고 있어요. 스페이서는 기판과 반도체 칩 사이에 끼워 칩에서 나오는 열을 빼주는 부품인데, 전기차나 데이터센터에 들어가는 전력반도체는 열이 많이 나서 칩이 깨지지 않게 막아 주는 이 부품의 역할이 커요. 특히 실리콘카바이드(SiC) 전력반도체용 스페이서는 그동안 수입에 기대 온 품목이라, 국산화와 해외 고객사의 품질 검증(퀄) 통과 여부가 이 회사의 승부처예요. 국내에서는 흔치 않은 소재-부품 통합형 회사로 꼽혀요.
인사이트
2026-09-16 기준코스텍시스의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 66.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 22.2% — 연간(1.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 151.1%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 6.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 66.9% 늘고 있어요.
- 이익률이 1.3%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- PBR 6.3배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- '해외' 한 부문이 매출의 71%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '해외' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 부품·소재·세정 회사들이 모인 그룹이에요 — 세정·코팅(미코), 반도체 소재(덕산하이메탈), 프로브카드 등 공정 곳곳의 틈새를 맡죠. 칩을 직접 만드는 소자(SK하이닉스 쪽)·장비·팹리스는 별도 그룹이에요. 반도체 가동률이 오르면 소모품 수요가 따라 늘어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(가동률 연동)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 115억 | 142억 | 152억 | 53억 | 1,749억 |
| 영업이익 ● | -13억 | -19억 | 2억 | 12억 | 97억 |
| 당기순이익 | -114억 | -18억 | -6억 | 9억 | 17억 |
| 영업이익률 | -11.3% | -13.4% | 1.3% | 22.6% | 4.3% |
| ROE | -44.0% | -8.0% | -2.7% | — | — |
| 부채비율 | 45.9% | 77.0% | 151.1% | 96.2% | 176.3% |
| 자산총계 | 378억 | 400억 | 560억 | 561억 | 1.3조 |
| 자본총계 | 259억 | 226억 | 223억 | 286억 | 4,356억 |
| 부채총계 | 119억 | 174억 | 337억 | 275억 | 8,528억 |
| EPS | -1,636원 | -238원 | -76원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — |
| PBR | 3.36배 | 1.76배 | 4.72배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 11억, 이익률 20%로 흑자 전환했어요. GaN·전력반도체용 방열 부품 수요가 늘고 있어요.
업종 전체 종합
반도체 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(반도체 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6,969억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.9조 | 2.5조 | 7,202억 |
| 영업이익 | 35억 | 1,130억 | 1,186억 | 981억 | 301억 | 514억 | 908억 | -166억 | 862억 | 1,419억 | 305억 |
| 당기순이익 | -601억 | 773억 | 876억 | 465억 | -895억 | -89억 | 1,626억 | -1,937억 | -157억 | -64억 | 193억 |
| 영업이익률 | 0.5% | 11.3% | 11.2% | 9.6% | 2.8% | 3.8% | 5.3% | -1.1% | 4.6% | 5.7% | 4.2% |
| ROE | -11.4% | 10.8% | 10.5% | 5.1% | -8.3% | -0.7% | 9.6% | -10.5% | -0.8% | -0.3% | — |
| 부채비율 | 79.4% | 65.5% | 71.1% | 87.1% | 106.2% | 112.2% | 89.1% | 106.2% | 114.6% | 142.7% | 147.3% |
| 자산총계 | 9,485억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.9조 | 3.2조 | 3.8조 | 4.3조 | 5.3조 | 5.6조 |
| 자본총계 | 5,286억 | 7,179억 | 8,314억 | 9,158억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.3조 |
| 부채총계 | 4,199억 | 4,700억 | 5,909억 | 7,976억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.5조 | 2.0조 | 2.3조 | 3.1조 | 3.3조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 9사 | 10사 | 10사 | 14사 | 14사 | 14사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 부품·소모품은 메모리 투자 재개의 온기가 도착하는 국면이에요 — 가동률이 오르면 세정·소모품 (미코), 소재(덕산하이메탈) 순으로 수요가 살아나요. 26년 1분기 그룹 이익률 4.5%로 회복 초입이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 11.3% → 2025년 5.7%.
동종업계 비교
반도체 제조업 18개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 15위/18영업이익 11위/17영업이익률 10위/17ROE 9위/14부채비율↓ 13위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 미코 ↗ | 9,770억 | 1,010억 | +80.8% | +10.3% | +7.7% | +10.9% | 229% | 21.1배 | 5.4배 |
| 2 | 네패스 ↗ | 5,214억 | 238억 | +12.3% | +4.6% | +3.9% | +8.2% | 184% | 34.2배 | 4.6배 |
| 3 | 덕산하이메탈 ↗ | 2,364억 | 28억 | +0.2% | +1.2% | -48.9% | -34.2% | 95% | — | 2.4배 |
| 4 | 에이팩트 ↗ | 1,110억 | 53억 | +28.0% | +4.7% | +4.7% | +7.4% | 159% | 50.3배 | 3.7배 |
| 5 | 그린리소스 ↗ | 1,022억 | 60억 | +452.2% | +5.9% | +10.3% | +14.6% | 104% | 10.9배 | 1.6배 |
| 6 | 메카로 ↗ | 946억 | 154억 | +50.5% | +16.2% | +13.3% | +6.1% | 10% | 29.7배 | 1.8배 |
| 7 | 비씨엔씨 ↗ | 876억 | 39억 | +13.2% | +4.5% | +1.3% | +1.5% | 125% | 104.1배 | 1.5배 |
| 8 | 케이엔제이 ↗ | 844억 | 222억 | +35.7% | +26.3% | +30.3% | +26.3% | 137% | 7.8배 | 2.1배 |
| 9 | 일진디스플 ↗ | 578억 | — | -13.1% | — | — | — | 136% | — | 1.6배 |
| 10 | 지니틱스 ↗ | 364억 | -86억 | -32.7% | -23.5% | -26.3% | -107.1% | 145% | — | 1.1배 |
| 15 | 코스텍시스 ★ | 152억 | 2억 | +7.1% | +1.2% | -3.7% | -2.5% | 151% | — | 6.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 72억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료48.1%35억
- 인건비23.3%17억
- 외주·운반12.3%9억
- 감가상각5.0%4억
- 기타11.3%8억
비용의 48%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 152억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 해외70.6%107억
- 국내29.4%45억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 해외 | 107억 | 70.6% | -12.3% | -15.6%p | — |
| 국내 | 45억 | 29.4% | +127.5% | +15.6%p | — |
부문별 매출 추이 (3개년)
해외국내
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 885위 · 검산완료전년비
-12.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.2배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
3.29%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
9.87%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 자기주식취득2
지분 희석2건
- 유상증자1
- 교환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 41.5% · 유통 58.5%내부지분 41.5%유통 58.5%
- 한태성 최대주주26.93%
- 한정원 특수관계인0.13%
- 한수호 특수관계인0.02%
- 전진아 특수관계인0.13%
- 김소은 특수관계인0.07%
- 허만인 등기임원0.99%
- 이승주 등기임원0.50%
- 박찬호 등기임원0.49%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
5명 · 총 6억
직원
67명
평균 0.46억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 56,896주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 5명한태성 26.9%(주)젠스엠 18.8%이탈(주)케이앤티파트너스 9.4%이탈(주)케이앤티&cr;파트너스 9.4%이탈한규진 5.8%
5% 이상 합계
32.7%
2025 · 2명
2020 대비
+4.5%p
28.2% → 32.7%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한태성 | · | · | · | · | · | 26.9 | 0.0%p |
| 한규진 | · | · | · | 35.3 | 34.0 | 5.8 | -29.5%p |
| (주)젠스엠이탈 | 18.8 | 18.8 | 18.8 | · | · | · | 0.0%p |
| (주)케이앤티파트너스이탈 | 9.4 | · | 9.4 | · | · | · | 0.0%p |
| (주)케이앤티&cr;파트너스이탈 | · | 9.4 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 152억 | 2억 | 1.2% | -2.5% | 151.1% | 원문 |