연간 수출
2,398억
솔브레인357780
화학 · 2026-09-15
시가총액
2.5조
PER
31.60
PBR
2.36
반도체 식각액(회로를 깎는 약품) 국내 1위 소재 회사예요.
식각액 외에도 세정액, CMP 슬러리 같은 반도체 공정용 화학 소재를 삼성전자, SK하이닉스 등에 공급하고, 디스플레이용 소재 사업도 함께 하고 있어요. 특히 불산 계열 식각액은 국내 반도체 제조사 안에서 압도적으로 높은 점유율을 차지할 만큼 기술 진입장벽이 높은 분야라, 해외 소재 의존도가 컸던 반도체 공정용 화학 소재의 국산화를 이끈 대표 기업으로 꼽혀요. 다만 매출 대부분이 소수의 국내 반도체·디스플레이 제조사에 집중돼 있어, 이들 업체의 설비 투자와 가동률에 실적이 크게 좌우되는 구조예요. 반도체 소재 외에 2차전지용 전해액 소재 사업으로도 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준솔브레인의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 36.3% 늘었어요.
- 부채비율 30.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 32.4배 · PBR 2.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 36.3% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 32.4배)이 그 성장을 전제로 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원이 그룹엔 반도체·2차전지 소재부터 페인트·접착제, 화장품 브랜드까지 성격이 다른 회사가 섞여 있어요(같은 '기타 화학' 분류라서예요). 소재 회사는 전방 산업(반도체·배터리)의 투자에, 페인트는 건설·조선 경기에, 화장품은 브랜드 힘에 실적이 달려요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보되, 어느 전방에 연결된 회사인지를 먼저 확인하세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,701억 | 1.0조 | 1.1조 | 8,440억 | 8,634억 | 9,234억 | 3,120억 | 2,175억 |
| 영업이익 ● | 1,040억 | 1,888억 | 2,071억 | 1,335억 | 1,679억 | 1,336억 | 460억 | -79억 |
| 당기순이익 | 649억 | 1,522억 | 1,677억 | 1,310억 | 1,196억 | 840억 | 379억 | -243억 |
| 영업이익률 | 22.1% | 18.4% | 19.0% | 15.8% | 19.4% | 14.5% | 14.7% | 2.6% |
| ROE | 12.8% | 23.3% | 21.0% | 14.3% | 11.5% | 7.6% | — | — |
| 부채비율 | 41.2% | 27.3% | 17.0% | 8.3% | 12.6% | 30.2% | 29.5% | 150.4% |
| 자산총계 | 7,177억 | 8,299억 | 9,349억 | 9,954억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 2.6조 |
| 자본총계 | 5,085억 | 6,522억 | 7,992억 | 9,188억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 8,971억 |
| 부채총계 | 2,093억 | 1,778억 | 1,357억 | 766억 | 1,309억 | 3,352억 | 3,397억 | 1.8조 |
| EPS | 8,144원 | 19,124원 | 20,967원 | 16,832원 | 15,296원 | 10,285원 | — | — |
| PER | 33.4배 | 14.6배 | 10.4배 | 18.1배 | 10.8배 | 25.5배 | — | — |
| PBR | 4.17배 | 3.32배 | 2.12배 | 2.57배 | 1.24배 | 1.83배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 0.7% | 0.9% | 0.7% | 1.4% | 0.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 2,638억(+26%)·영업이익 447억(+24%), 이익률 17%로 좋아요. 반도체 가동률이 오를수록 식각액이 함께 팔리는 구조에, 삼성 미국 테일러 공장 공급까지 앞두고 있어요.
업종 전체 종합
기타 화학제품 제조업 36사 합계 · 억원같은 업종(기타 화학제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.8조 | 6.2조 | 5.6조 | 5.2조 | 7.3조 | 9.0조 | 8.3조 | 8.7조 | 8.8조 | 2.4조 |
| 영업이익 | 2,879억 | 2,572억 | 3,248억 | 2,434억 | 4,276억 | 8,284억 | 6,452억 | 2,846억 | 3,011억 | 1,124억 | 1,031억 |
| 당기순이익 | 938억 | 1,537억 | 1,372억 | 116억 | 1,935억 | 5,902억 | 2,380억 | -242억 | -1,044억 | -4,797억 | 449억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 4.4% | 5.3% | 4.4% | 8.2% | 11.4% | 7.1% | 3.4% | 3.4% | 1.3% | 4.3% |
| ROE | 3.1% | 4.8% | 3.9% | 0.3% | 4.1% | 9.8% | 3.8% | -0.3% | -1.3% | -6.0% | — |
| 부채비율 | 109.0% | 105.8% | 99.8% | 97.2% | 110.8% | 100.1% | 100.9% | 94.1% | 93.2% | 98.6% | 99.4% |
| 자산총계 | 6.3조 | 6.7조 | 7.1조 | 7.4조 | 10.1조 | 12.0조 | 12.6조 | 14.8조 | 15.4조 | 16.0조 | 16.4조 |
| 자본총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.8조 | 4.8조 | 6.0조 | 6.3조 | 7.6조 | 8.0조 | 8.1조 | 8.2조 |
| 부채총계 | 3.3조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.7조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.3조 | 7.2조 | 7.4조 | 7.9조 | 8.2조 |
| 집계 종목 수 | 21사 | 26사 | 26사 | 26사 | 31사 | 32사 | 32사 | 36사 | 36사 | 35사 | 36사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
이 업종의 온도차는 전방 산업이 갈라요. 반도체 소재는 AI 투자 붐을 타고 뚜렷한 호황이고 (식각액·전구체·감광액 소재사들 이익 급증), 2차전지 소재는 전기차 캐즘의 바닥을 지나는 중이에요. 화장품 계열은 K-뷰티 수출 회복의 수혜를 받고, 페인트·범용 화학은 건설 경기에 눌려 있어요. 같은 그룹이라도 사실상 네 개의 다른 사이클이 섞여 있는 셈이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 11.4% → 2025년 1.3% → 26 1Q 4.3%로 반등.
동종업계 비교
기타 화학제품 제조업 36개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/30영업이익 1위/30영업이익률 6위/30ROE 9위/29부채비율↓ 10위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SKC ↗ | 1.8조 | -3,050억 | +7.1% | -16.6% | -39.1% | -35.5% | 233% | — | 3.7배 |
| 2 | HDC현대EP ↗ | 9,927억 | 497억 | +0.2% | +5.0% | +3.0% | +8.6% | 87% | 3.0배 | 0.3배 |
| 3 | DS단석 ↗ | 9,549억 | 80억 | -0.7% | +0.8% | -1.3% | -4.5% | 181% | — | 0.8배 |
| 4 | 솔브레인 ★ | 9,234억 | 1,336억 | +7.0% | +14.5% | +9.1% | +7.6% | 30% | 32.4배 | 2.4배 |
| 5 | 켐트로닉스 ↗ | 6,375억 | 232억 | +10.8% | +3.6% | +2.1% | +5.1% | 198% | 32.8배 | 1.6배 |
| 6 | 코스모신소재 ↗ | 4,563억 | 24억 | -19.9% | +0.5% | -0.1% | -0.1% | 45% | — | 2.7배 |
| 7 | 미원상사 ↗ | 4,411억 | 436억 | +1.2% | +9.9% | +9.9% | +10.5% | 18% | 14.2배 | 1.5배 |
| 8 | 브이티 ↗ | 4,372억 | 829억 | +1.3% | +19.0% | +14.7% | +25.4% | 40% | 6.7배 | 1.7배 |
| 9 | 한국알콜 ↗ | 4,239억 | 318억 | +0.7% | +7.5% | +8.9% | +6.4% | 18% | 9.4배 | 0.5배 |
| 10 | 아이패밀리에스씨 ↗ | 2,241억 | 271억 | +9.4% | +12.1% | +9.7% | +20.9% | 36% | 6.5배 | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 9,234억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 반도체83.0%
- 디스플레이7.0%
- 제품 /상품매출7.0%
- 기타3.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 반도체 · 제품/상품 · 반도체제조공정상사용되는공정용화학소재등 | 7,670억 | — | — | 83.1% | +16.8% | +7.0%p |
| 2차전지외 · 제품/상품 · 2차전지제조공정용화학소재및기타매출 | 917억 | — | — | 9.9% | -16.5% | -2.8%p |
| 디스플레이 · 제품/상품 · 디스플레이제조공정용화학소재및ThinGlass등의모바일관련제품 | 647억 | — | — | 7.0% | -33.2% | -4.2%p |
품목별 매출 추이 (6개년)
반도체 제품/상품 반도체제조공정상사용되는공정용화학소재등2차전지외 제품/상품 2차전지제조공정용화학소재및기타매출디스플레이 제품/상품 디스플레이제조공정용화학소재및ThinGlass등의모바기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 127위 · 검산완료전년비
+14.1%
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원6건
- 현금·현물배당6
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 3.2% · 총 1,586억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품2.2%627억
- 원재료3.5%582억
- 재공품7.4%216억
- 미착품0.0%95억
- 저장품0.1%67억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 4개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 반도체 소재 등 | 85% | 85% | 85% | 85% | 85% | 85% | 0.0%p |
| 디스플레이 소재 등 | 40% | 40% | 40% | 40% | 40% | 40% | 0.0%p |
| 2차전지 소재 등 | 30% | 30% | 30% | 30% | 30% | 30% | 0.0%p |
| 2차 전지 소재 등 | 30% | 30% | — | — | — | — | 0.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 44.9% · 유통 55.1%내부지분 44.9%유통 55.1%
- 솔브레인홀딩스㈜ 본인31.00%
- 정지완 특수관계인7.77%
- 정문주 특수관계인2.38%
- 정호경 특수관계인1.72%
- 머티리얼즈파크㈜ 관계회사1.23%
- 정지흥 특수관계인0.44%
- 정지연 특수관계인0.37%
- 박영수 임직원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
2,350원
전년 2,300원
등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 8억
직원
1,133명
평균 0.93억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 84,486주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 5명솔브레인홀딩스㈜ 31.0%정지완 7.8%FidelityManagement&ResearchCompanyLLC 5.8%TempletonAssetManagement,Ltd. 5.6%이탈삼성전자 5.6%
5% 이상 합계
50.2%
2025 · 4명
2020 대비
+11.4%p
38.8% → 50.2%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 솔브레인홀딩스㈜ | 31.0 | 31.0 | 31.0 | 31.0 | 31.0 | 31.0 | 0.0%p |
| 정지완 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 0.0%p |
| FidelityManagement&ResearchCompanyLLC | · | · | 6.6 | 8.5 | 9.3 | 5.8 | -0.7%p |
| 삼성전자 | · | · | · | 5.6 | 5.6 | 5.6 | +0.1%p |
| TempletonAssetManagement,Ltd.이탈 | · | 6.7 | 6.8 | 5.6 | · | · | -1.0%p |