연간 수출
12억
씨엔알리서치359090
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
238억
PER
9.20
PBR
0.48
임상시험 수탁(CRO) 회사예요.
2000년 국내 최초의 CRO였던 씨엔알컨설팅을 법인으로 바꿔 세웠고, 제약사와 바이오벤처의 의뢰를 받아 임상시험 설계와 컨설팅, 모니터링, 데이터 관리, 허가 업무를 대신해 줘요. 매출은 식약처 허가를 받기 위한 허가용 임상이 절반을 넘고, 시판 뒤 효과와 안전성을 살피는 비허가용 임상이 그 뒤를 이어요. CRO는 신약 개발 투자가 늘수록 일감이 늘고 계약 한 건이 여러 해에 걸쳐 나뉘어 매출로 잡히는 구조라, 쌓아 둔 수주 잔고가 회사를 보는 잣대예요. 트라이얼인포매틱스를 비롯한 자회사를 두고 미국·싱가포르 등 해외로도 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준씨엔알리서치의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.0% — 연간(2.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 76.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.4배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.1%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '용역수익 허가용임상시험' 한 부문이 매출의 65%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '용역수익 허가용임상시험' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원전문 서비스는 인력 기반 사업이라 인건비 관리가 곧 이익률이에요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 341억 | 432억 | 485억 | 551억 | 597억 | 650억 | 178억 | 396억 |
| 영업이익 ● | 49억 | 58억 | 47억 | 62억 | 36억 | 14억 | 2억 | 34억 |
| 당기순이익 | 25억 | -33억 | 39억 | 56억 | 34억 | 10억 | -10억 | 8억 |
| 영업이익률 | 14.4% | 13.4% | 9.7% | 11.3% | 6.0% | 2.2% | 1.1% | 7.1% |
| ROE | -2500.0% | -10.8% | 10.8% | 13.2% | 7.2% | 2.1% | — | — |
| 부채비율 | -44100.0% | 133.8% | 95.6% | 83.3% | 81.7% | 76.8% | 97.4% | 53.4% |
| 자산총계 | 439억 | 713억 | 705억 | 778억 | 856억 | 847억 | 905억 | 4,099억 |
| 자본총계 | -1억 | 305억 | 361억 | 425억 | 471억 | 479억 | 459억 | 2,676억 |
| 부채총계 | 441억 | 408억 | 345억 | 354억 | 385억 | 368억 | 447억 | 1,424억 |
| EPS | 1,636원 | -666원 | 73원 | 102원 | 68원 | 45원 | — | — |
| PER | 9.1배 | — | 78.1배 | 58.3배 | 85.4배 | 100.0배 | — | — |
| PBR | -1233.14배 | 3.89배 | 1.82배 | 1.61배 | 1.42배 | 1.08배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | 0.2% | 0.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 10억 적자예요. 국내 임상 발주 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
그 외 기타 전문, 과학 및 기술 서비스업 10사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 전문, 과학 및 기술 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 561억 | 791억 | 1,025억 | 2,096억 | 3,123억 | 4,645억 | 5,994억 | 7,564억 | 7,831억 | 7,366억 | 1,812억 |
| 영업이익 | 7억 | 57억 | 60억 | 283억 | 278억 | 618억 | 511억 | 108억 | 24억 | -166억 | 36억 |
| 당기순이익 | 22억 | 2억 | -258억 | 151억 | -221억 | 330억 | 620억 | -315억 | -8억 | -343억 | -52억 |
| 영업이익률 | 1.2% | 7.2% | 5.9% | 13.5% | 8.9% | 13.3% | 8.5% | 1.4% | 0.3% | -2.3% | 2.0% |
| ROE | 2.7% | 0.3% | -34.4% | 5.2% | -3.6% | 4.4% | 6.9% | -3.0% | -0.1% | -2.9% | — |
| 부채비율 | 50.2% | 115.9% | 232.9% | 80.6% | 85.4% | 79.4% | 86.8% | 71.5% | 60.2% | 51.5% | 50.4% |
| 자산총계 | 1,248억 | 1,727억 | 2,497억 | 5,285억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 |
| 자본총계 | 830억 | 800억 | 750억 | 2,926억 | 6,104억 | 7,460억 | 8,987억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 |
| 부채총계 | 417억 | 927억 | 1,747억 | 2,359억 | 5,210억 | 5,925억 | 7,797억 | 7,482억 | 6,726억 | 6,131억 | 6,105억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 4사 | 4사 | 4사 | 8사 | 8사 | 8사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 테스트 하우스(두산테스나·엘비세미콘)는 시스템반도체 외주 테스트 물량이 커지는 국면이에요 — 차량용·이미지센서 테스트가 성장축이고, 가동률이 이익률을 좌우해요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 13.5% → 2025년 -2.3% → 26 1Q 2.0%로 반등.
동종업계 비교
그 외 기타 전문, 과학 및 기술 서비스업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/10영업이익 3위/10영업이익률 4위/10부채비율↓ 9위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 두산테스나 ↗ | 3,039억 | -9억 | -18.6% | -0.3% | +0.5% | +0.3% | 61% | 1006.4배 | 3.5배 |
| 2 | 그리드위즈 ↗ | 1,256억 | 8억 | +0.7% | +0.6% | — | — | 42% | 46.8배 | 0.8배 |
| 3 | 네패스아크 ↗ | 1,141억 | 48억 | -4.3% | +4.2% | +3.0% | +2.0% | 73% | 84.5배 | 1.7배 |
| 4 | 씨엔알리서치 ★ | 650억 | 14억 | +8.9% | +2.1% | — | — | 77% | 9.4배 | 0.5배 |
| 5 | 아이텍 ↗ | 485억 | -3억 | -0.2% | -0.5% | -14.4% | -4.1% | 22% | — | 0.8배 |
| 6 | 지씨지놈 ↗ | 315억 | 12억 | +21.8% | +3.9% | +12.8% | +5.2% | 8% | 36.4배 | 2.0배 |
| 7 | 피엔케이피부임상연구센타 ↗ | 228억 | 39억 | +27.7% | +17.3% | +20.2% | +5.7% | 8% | 10.9배 | 0.6배 |
| 8 | 엔젠바이오 ↗ | 212억 | -83억 | +278.5% | -39.0% | -31.8% | -29.9% | 220% | — | 0.7배 |
| 9 | 에스엘에스바이오 ↗ | 40억 | -41억 | -52.4% | -103.0% | -123.1% | -64.2% | 47% | — | 3.9배 |
| 10 | 파라택시스코리아 ↗ | 0억 | -152억 | +350.0% | -168377.8% | — | — | 62% | — | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 650억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 용역수익 허가용 임상시험64.5%
- 용역수익 비허가용 임상시험20.7%
- 용역수익 기타14.8%
- 기타수익 임대수익 등0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 용역수익 · 허가용임상시험 | 419억 | 64.5% | — | — | — |
| 용역수익 · 비허가용임상시험 | 134억 | 20.7% | — | — | — |
| 용역수익 · 기타 | 96억 | 14.7% | — | — | — |
| 기타수익 · 임대수익등 | 0억 | 0.0% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
용역수익 허가용임상시험용역수익 비허가용임상시험용역수익 기타기타수익 임대수익등기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2092위 · 검산완료전년비
+260.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
7배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-2.21배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-4.77%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.54%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 4개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기타 | — | 10.83% | 9.17% | 14.75% | +3.9%p |
| 기타수익 | 0.02% | 0.02% | 0.01% | 9% | +9.0%p |
| 비허가용 임상시험 | — | 22% | 19.95% | 20.69% | -1.3%p |
| 용역수익 | 67.14% | 70.86% | 64.54% | — | -2.6%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 10.83 · 0.02
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 63.3% · 유통 36.7%내부지분 63.3%유통 36.7%
- 윤문태 최대주주 본인25.56%
- 윤병인 최대주주의 직계비속21.82%
- 김은숙 최대주주의 배우자8.88%
- 윤병선 최대주주의 직계비속7.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
10원
전년 10원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
522명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 8명윤문태 25.6%윤병인 21.8%(주)에이씨피씨 14.3%이탈김은숙 8.9%코오롱인베스트먼트 8.6%이탈윤병선 7.0%
5% 이상 합계
63.3%
2025 · 4명
2020 대비
+38.2%p
25.1% → 63.3%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 윤문태 | · | 43.0 | 42.7 | 42.3 | 40.9 | 25.6 | -17.4%p |
| 윤병인 | · | 7.7 | 7.4 | 7.3 | 7.1 | 21.8 | +14.1%p |
| 김은숙 | · | 9.7 | 9.4 | 9.3 | 9.0 | 8.9 | -0.8%p |
| 윤병선 | · | 7.7 | 7.4 | 7.3 | 7.1 | 7.0 | -0.7%p |
| (주)에이씨피씨이탈 | 14.3 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이베스트투자증권(주)이탈 | 5.7 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 삼성증권(주)이탈 | 5.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 코오롱인베스트먼트이탈 | · | 8.6 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 650억 | 14억 | 2.1% | — | 76.9% | 원문 |