연간 수출
166억
아이씨에이치368600
전기·전자 · 2026-11-06
시가총액
185억
PER
—
PBR
0.51
모바일 기기용 부품 회사예요.
2012년 세워진 친환경 첨단·회로 소재 전문기업으로 2022년 코스닥에 상장했고, 점착 코팅과 박막화, 여러 겹을 쌓는 기술, 상온에서 눌러 무늬를 새기는 친환경 패턴 기술을 바탕으로 IT 기기용 소재를 만들어요. 매출의 6할은 테이프·필름, 2할 남짓은 전자파를 막아 주는 가스켓에서 나와 스마트폰과 디스플레이에 들어가는 소재가 중심이에요. 스마트폰 소재는 고객사의 신제품 출시 일정에 물량이 몰리고 모델이 바뀔 때마다 규격을 다시 맞춰야 해서, 새 모델에 계속 채택되느냐가 승부처예요. 회사는 2023년 메인일렉콤의 폴리우레탄 사업을 넘겨받아 원료부터 직접 만드는 체계를 갖췄고 자동차 전장용 제품과 AI 로보틱스용 고복원성 폼으로 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-11-06 기준아이씨에이치은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.0% 늘었어요.
- 부채비율 255.5%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 0.5배(2026-11-06 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 부채비율 255.5% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- 매출 증가율이 6.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-11-06 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 242억 | 384억 | 228억 | 432억 | 646억 | 469억 | 126억 | 3.7조 |
| 영업이익 ● | 45억 | 95억 | -76억 | -101억 | -32억 | -145억 | -20억 | 1,714억 |
| 당기순이익 | 24억 | 97억 | -64억 | -106억 | -128억 | -247억 | -33억 | 1,250억 |
| 영업이익률 | 18.6% | 24.7% | -33.3% | -23.4% | -5.0% | -30.9% | -15.9% | -9.0% |
| ROE | 20.3% | 27.2% | -10.0% | -19.4% | -29.4% | -92.5% | — | — |
| 부채비율 | 193.2% | 55.9% | 28.4% | 119.1% | 153.3% | 255.8% | 204.7% | 98.0% |
| 자산총계 | 346억 | 555억 | 823억 | 1,195억 | 1,101억 | 950억 | 978억 | 4.2조 |
| 자본총계 | 118억 | 356억 | 641억 | 545억 | 435억 | 267억 | 321억 | 2.2조 |
| 부채총계 | 228억 | 199억 | 182억 | 649억 | 667억 | 683억 | 657억 | 2.0조 |
| EPS | 668원 | 772원 | -422원 | -635원 | -747원 | -1,437원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 2.47배 | 2.25배 | 1.61배 | 1.14배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 7억으로 흑자 전환했어요. 2025년 연간 적자(145억)에서 벗어나는 초입이에요.
업종 전체 종합
전자 부품 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 H1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.4조 | 12.2조 | 12.6조 | 13.5조 | 15.4조 | 21.1조 | 26.7조 | 27.5조 | 28.0조 | 29.6조 | 15.5조 |
| 영업이익 | 2,893억 | 6,575억 | 6,330억 | 7,576억 | 9,656억 | 1.6조 | 1.8조 | 1.1조 | 8,562억 | 8,017억 | 6,837억 |
| 당기순이익 | 519억 | 3,514억 | 3,975억 | 3,267억 | 3,307억 | 1.2조 | 1.3조 | 6,308억 | 3,524억 | 2,600억 | 5,397억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.4% | 5.0% | 5.6% | 6.3% | 7.7% | 6.6% | 4.0% | 3.1% | 2.7% | 4.4% |
| ROE | 1.4% | 7.9% | 8.0% | 6.1% | 5.6% | 16.4% | 14.4% | 6.6% | 3.4% | 2.4% | — |
| 부채비율 | 126.2% | 148.1% | 129.8% | 121.1% | 114.5% | 106.1% | 102.0% | 110.2% | 101.1% | 102.8% | 93.5% |
| 자산총계 | 8.5조 | 11.1조 | 11.4조 | 11.8조 | 12.6조 | 15.3조 | 17.8조 | 20.1조 | 20.7조 | 22.1조 | 22.9조 |
| 자본총계 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.3조 | 5.9조 | 7.4조 | 8.8조 | 9.6조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.8조 |
| 부채총계 | 4.8조 | 6.6조 | 6.4조 | 6.4조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.5조 | 10.4조 | 11.2조 | 11.0조 |
| 집계 종목 수 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 35사 | 35사 | 35사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 7.7% → 2025년 2.7% → 26 H1 4.4%로 반등.
동종업계 비교
전자 부품 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 28위/30영업이익 28위/30영업이익률 29위/30ROE 27위/27부채비율↓ 26위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG이노텍 ↗ | 21.9조 | 6,650억 | +3.3% | +3.0% | +1.6% | +5.9% | 107% | 18.4배 | 1.1배 |
| 2 | 엠케이전자 ↗ | 1.4조 | 142억 | +19.9% | +1.0% | +1.0% | +1.4% | 153% | 154.9배 | 0.6배 |
| 3 | 이랜텍 ↗ | 7,532억 | 432억 | +35.5% | +5.7% | +3.5% | +8.6% | 119% | 4.7배 | 0.5배 |
| 4 | 해성디에스 ↗ | 6,534억 | 465억 | +8.4% | +7.1% | +3.6% | +4.2% | 56% | 24.1배 | 1.0배 |
| 5 | 탑런토탈솔루션 ↗ | 5,501억 | 89억 | +5.9% | +1.6% | +1.1% | +3.1% | 187% | 13.6배 | 0.5배 |
| 6 | 캠시스 ↗ | 4,899억 | -113억 | +29.5% | -2.3% | -3.8% | -33.9% | 356% | — | 0.3배 |
| 7 | 나무가 ↗ | 4,599억 | 282억 | +2.1% | +6.1% | +5.5% | +14.6% | 50% | 8.0배 | 1.1배 |
| 8 | 코아시아 ↗ | 3,751억 | -22억 | +4.8% | -0.6% | -5.1% | -15.8% | 196% | — | 1.1배 |
| 9 | 덕산네오룩스 ↗ | 3,443억 | 607억 | +62.2% | +17.6% | +15.7% | +11.5% | 52% | 9.4배 | 1.1배 |
| 10 | 월덱스 ↗ | 2,918억 | 585억 | -4.9% | +20.1% | +14.0% | +11.8% | 24% | 9.3배 | 1.1배 |
| 28 | 아이씨에이치 ★ | 469억 | -145억 | -27.4% | -30.9% | -52.7% | -92.4% | 256% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 301억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비29.6%89억
- 원재료26.4%79억
- 감가상각11.0%33억
- 외주·운반4.8%14억
- 기타28.3%85억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 2047위 · 검산완료전년비
-3.9%
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석5건
- 전환사채권발행3
- 유상증자2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 49.8% · 유통 50.2%내부지분 49.8%유통 50.2%
- 김영훈 본인47.87%
- 어기한 등기임원0.16%
- 홍기광 미등기임원1.31%
- 김정률 미등기임원0.27%
- 류정민 계열회사임원0.08%
- 김민호 계열회사임원0.11%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 7억
직원
195명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 351,283주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2022~2025 · 5% 이상 2명김영훈 47.9%우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
47.9%
2025 · 1명
2022 대비
-1.0%p
48.9% → 47.9%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|
| 김영훈 | 48.9 | 47.9 | 47.9 | 47.9 | -1.1%p |
| 우리사주조합 | · | 1.2 | 0.1 | · | -1.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 469억 | -145억 | -30.9% | -92.4% | 255.5% | 원문 |