잉여현금흐름주의
-151억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
엑스플러스373200
기타제조 · 2026-09-15
시가총액
498억
PER
—
PBR
2.13
IT기기 액세서리 제조 회사예요.
2005년 하인크코리아로 설립돼 2022년 스팩(기업인수목적회사) 합병으로 코스닥에 상장했고, 2024년 지금의 사명으로 바꿨어요. 휴대폰 케이스와 무선충전기, 이어폰 케이스 같은 액세서리가 매출의 대부분이고 NFC·QR 기능을 넣은 스마트 커버처럼 기능을 더한 제품도 만들어요. 액세서리는 새 스마트폰이 나올 때마다 규격이 바뀌어 신제품 출시 주기에 물량이 좌우되고, 만들기가 어렵지 않아 디자인과 브랜드 사용권이 사실상 유일한 차별화 수단인 시장이에요. 그래서 월트디즈니, 카카오 같은 캐릭터 지적재산권을 빌려 제품을 내고 삼성전자 무선사업부와 IT 기기 플랫폼을 함께 개발해 공급하는 관계를 맺고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준엑스플러스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 4.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -86.1% — 연간(-51.5%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 176.7%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 2.1배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 1개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원슈피겐코리아(폰케이스)·노바텍(자석 부품)·에이럭스(교육 로봇)처럼 주력이 제각각인 그룹이에요 — 업종 합계보다 회사별 사업을 보는 게 맞아요. 슈피겐은 아마존 글로벌 판매, 노바텍은 태블릿 자석이 축이에요. 아래 표는 참고로만 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 101억 | 141억 | 165억 | 98억 | 104억 | 101억 | 27억 | 465억 |
| 영업이익 ● | 23억 | 28억 | -1억 | -37억 | -39억 | -52억 | -23억 | 29억 |
| 당기순이익 | 17억 | 23억 | -45억 | -86억 | -21억 | -23억 | -34억 | 51억 |
| 영업이익률 | 22.8% | 19.9% | -0.6% | -37.8% | -37.5% | -51.5% | -85.2% | -2.3% |
| ROE | 32.7% | 30.7% | -31.0% | -172.0% | -20.0% | -11.1% | — | — |
| 부채비율 | 26.9% | 29.3% | 101.4% | 558.0% | 140.0% | 176.8% | 220.4% | 46.1% |
| 자산총계 | 66억 | 96억 | 292억 | 329억 | 253억 | 573억 | 644억 | 2,913억 |
| 자본총계 | 52억 | 75억 | 145억 | 50억 | 105억 | 207억 | 201억 | 2,490억 |
| 부채총계 | 14억 | 22억 | 147억 | 279억 | 147억 | 366억 | 443억 | 423억 |
| EPS | 576원 | 163원 | -247원 | -113원 | -28원 | -21원 | — | — |
| PER | — | 18.2배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 9.96배 | 11.51배 | 45.10배 | 7.61배 | 3.15배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 11억 적자예요. 신중히 볼 소형주예요.
업종 전체 종합
그 외 기타 제품 제조업 10사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,406억 | 5,141억 | 5,449억 | 6,242억 | 7,327억 | 7,781억 | 9,261억 | 9,201억 | 8,688억 | 8,522억 | 2,119억 |
| 영업이익 | 391억 | 461억 | 605억 | 552억 | 1,079억 | 809억 | 820억 | 422억 | 243억 | 90억 | 57억 |
| 당기순이익 | 251억 | 236억 | 350억 | 436억 | 408억 | 644억 | 1,346억 | -1,378억 | -762억 | -56억 | 151억 |
| 영업이익률 | 8.9% | 9.0% | 11.1% | 8.8% | 14.7% | 10.4% | 8.9% | 4.6% | 2.8% | 1.1% | 2.7% |
| ROE | 8.2% | 6.3% | 7.6% | 8.0% | 6.9% | 8.7% | 14.4% | -14.0% | -7.6% | -0.6% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 36.3% | 39.7% | 34.1% | 42.9% | 33.7% | 32.6% | 32.6% | 26.6% | 32.2% | 36.3% |
| 자산총계 | 4,538억 | 5,119억 | 6,451억 | 7,279억 | 8,436억 | 9,906억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 |
| 자본총계 | 3,058억 | 3,755억 | 4,617억 | 5,427억 | 5,901억 | 7,408억 | 9,336억 | 9,821억 | 9,977억 | 9,770억 | 9,849억 |
| 부채총계 | 1,480억 | 1,364억 | 1,834억 | 1,852억 | 2,534억 | 2,498억 | 3,045억 | 3,203억 | 2,650억 | 3,148억 | 3,576억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 6사 | 6사 | 6사 | 8사 | 8사 | 8사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
소비재 틈새 그룹은 회사별 국면이 달라요 — 슈피겐코리아는 신흥국 온라인 확장, 노바텍은 태블릿 수요 회복이 각자의 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 14.7% → 2025년 1.1% → 26 1Q 2.7%로 반등.
동종업계 비교
그 외 기타 제품 제조업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/10영업이익 8위/10영업이익률 10위/10ROE 4위/9부채비율↓ 7위/9
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 슈피겐코리아 ↗ | 4,637억 | 332억 | -0.3% | +7.2% | +6.3% | +5.5% | 8% | 6.1배 | 0.3배 |
| 2 | 삼진엘앤디 ↗ | 1,363억 | -20억 | -7.9% | -1.4% | -7.7% | -27.9% | 217% | — | 0.7배 |
| 3 | 에이럭스 ↗ | 630억 | -105억 | +14.5% | -16.6% | -15.0% | -20.7% | 105% | — | 2.3배 |
| 4 | 노바텍 ↗ | 556억 | 67억 | -15.5% | +12.1% | +31.9% | — | — | 6.4배 | 0.7배 |
| 5 | 휴엠앤씨 ↗ | 523억 | 25억 | +10.8% | +4.7% | +3.0% | +3.5% | 36% | 20.3배 | 0.7배 |
| 6 | 피코그램 ↗ | 309억 | -7억 | -4.0% | -2.3% | -3.6% | -2.7% | 50% | — | 0.6배 |
| 7 | 세니젠 ↗ | 154억 | -44억 | -0.5% | -28.5% | -37.9% | -235.0% | 308% | — | 5.9배 |
| 8 | 엔바이오니아 ↗ | 143억 | -62억 | +0.4% | -43.6% | -78.8% | -31.6% | 131% | — | 1.4배 |
| 9 | 리튬포어스 ↗ | 107억 | -45억 | -29.7% | -42.1% | -125.8% | -24.0% | 6% | — | 0.4배 |
| 10 | 엑스플러스 ★ | 101억 | -52억 | -3.4% | -51.2% | -22.7% | -11.1% | 177% | — | 2.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 59억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반27.5%16억
- 인건비22.5%13억
- 원재료12.8%8억
- 감가상각8.4%5억
- 기타28.8%17억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(13%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 101억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 악세사리부문 웨어러블악세사리 (스마트워치 스43.0%
- 악세사리부문 스마트폰케이스37.3%
- 악세사리부문 버즈케이스17.3%
- 악세사리부문 기타2.4%
- 화학공업부문 화학공업 제품 제조 및 가공0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품 | 55억 | 55.0% | -23.3% | -14.3%p | 핸드폰악세사리등 |
| 상품 | 43억 | 43.1% | +36.2% | +12.5%p | 케이스및기타 |
| 기타 | 2억 | 1.9% | +1466.7% | +1.8%p | 서비스및용역 |
부문별 매출 추이 (4개년)
제품상품임대기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.46배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-149.5%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.91%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석15건
- 유상증자9
- 전환사채권발행5
- 신주인수권부사채권발행1
판가 vs 물량
품목 2개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -2.9%=판가 +29.2%+물량 ≈-32.1%
- 악세사리+43.5%
- 기타+15.0%
매출이 -2.9% 움직였는데, 판가 +29.2%·물량 ≈-32.1%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.6% · 유통 70.4%내부지분 29.6%유통 70.4%
- (주)엑스페릭스 최대주주21.30%
- 위드윈투자조합80호 최대주주의 특수관계인8.28%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
38명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
삼화회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 9명길상필 66.6%이탈(주)엑스페릭스 21.3%니케1호투자조합 19.7%이탈유에스케이1호조합 19.6%이탈팩토링플러스투자조합 8.3%위드윈투자조합80호 8.3%
5% 이상 합계
44.7%
2025 · 4명
2021 대비
+39.0%p
5.7% → 44.7%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)엑스페릭스 | · | · | 24.4 | 26.1 | 21.3 | -3.1%p |
| 팩토링플러스투자조합 | · | · | · | · | 8.3 | 0.0%p |
| 위드윈투자조합80호 | · | · | · | 10.2 | 8.3 | -1.9%p |
| (주)상상인플러스저축은행 | · | · | · | · | 6.8 | 0.0%p |
| 에스브이인베스트먼트㈜이탈 | 5.7 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 길상필이탈 | · | 66.6 | · | · | · | 0.0%p |
| 이지혜이탈 | · | 8.2 | · | · | · | 0.0%p |
| 니케1호투자조합이탈 | · | · | 19.7 | · | · | 0.0%p |
| 유에스케이1호조합이탈 | · | · | 19.6 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 101억 | -52억 | -51.2% | -11.1% | 176.7% | 원문 |