연간 수출
1억
비트맥스377030
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
264억
PER
—
PBR
1.83
비트맥스는 IT·디지털자산 관련 사업을 하는 회사예요.
2010년 설립돼 2021년 코스닥에 상장했고, 앱 개발사가 쓰는 증강현실(AR, 현실 화면 위에 정보를 겹쳐 보여주는 기술) 개발 도구와 공간맵 기반 XR 플랫폼을 만들어 온 것이 뿌리예요. 다만 지금 매출의 무게중심은 AR 플랫폼이 아니라 전자제조 기업의 생산관리 시스템을 구축해 주는 IT 서비스 쪽인데, 2025년 자회사 아이엘포유를 흡수합병해 SI(시스템 구축) 사업본부를 새로 두면서 이 구조가 굳어졌어요. AR 개발 플랫폼이 매출에서 차지하는 몫은 1%에도 미치지 못해, 가진 원천기술을 돈이 되는 사업으로 바꿔내는 것이 이 회사의 승부처예요. 여기에 가상자산을 회사 자산으로 담는 전략과 일본 공연·이벤트 대행, 게임 서비스 자회사도 함께 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준비트맥스의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 27.1% 줄었어요.
- 부채비율 909.8%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 1.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 27.1% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 부채비율 909.8% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- 'IT서비스' 한 부문이 매출의 92%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'IT서비스' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 20억 | 24억 | 29억 | 18억 | 372억 | 272억 | 45억 | 5,115억 |
| 영업이익 ● | -25억 | -43억 | -108억 | -165억 | -185억 | -109억 | -8억 | 378억 |
| 당기순이익 | -89억 | -43억 | -150억 | -132억 | -270억 | -964억 | -166억 | 497억 |
| 영업이익률 | -125.0% | -179.2% | -372.4% | -916.7% | -49.7% | -40.1% | -17.8% | -9.4% |
| ROE | -207.0% | -27.7% | -39.5% | -51.8% | -188.8% | -909.4% | — | — |
| 부채비율 | 60.5% | 19.4% | 76.1% | 102.4% | 100.0% | 910.4% | -1777.1% | 59.6% |
| 자산총계 | 70억 | 186억 | 669억 | 516억 | 285억 | 1,072억 | 804억 | 2.8조 |
| 자본총계 | 43억 | 155억 | 380억 | 255억 | 143억 | 106억 | -48억 | 1.9조 |
| 부채총계 | 26억 | 30억 | 289억 | 261억 | 143억 | 965억 | 853억 | 9,282억 |
| EPS | 961원 | 272원 | 791원 | -676원 | -1,280원 | -2,639원 | — | — |
| PER | — | 453.3배 | 56.7배 | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 113.46배 | 16.88배 | 14.49배 | 5.36배 | 9.02배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -25억원(2020) · 최저 -185억원(2024). 최신 2025년은 -109억원입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 45억·영업이익 -8억(영업이익률 -17.8%), 영업이익 직전분기 +27.3%.
업종 전체 종합
소프트웨어 개발 및 공급업 60사 합계 · 억원같은 업종(소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.9조 | 5.0조 | 5.2조 | 5.6조 | 7.2조 | 7.6조 | 8.8조 | 8.8조 | 9.9조 | 10.6조 | 2.6조 |
| 영업이익 | 5,393억 | 7,388억 | 7,215억 | 6,619억 | 1.2조 | 7,079억 | 7,783억 | 4,096억 | 1,689억 | 4,270억 | 764억 |
| 당기순이익 | 3,855억 | 5,142억 | 4,675억 | 4,795억 | 9,653억 | 8,474억 | 2,326억 | 2,928억 | 1,560억 | 3,747억 | 969억 |
| 영업이익률 | 13.8% | 14.7% | 13.9% | 11.7% | 17.1% | 9.3% | 8.9% | 4.6% | 1.7% | 4.0% | 2.9% |
| ROE | 9.5% | 9.7% | 9.0% | 8.3% | 13.5% | 9.3% | 2.5% | 3.1% | 1.6% | 3.4% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 51.3% | 53.1% | 55.5% | 51.9% | 56.3% | 55.0% | 61.1% | 63.7% | 59.1% | 58.1% |
| 자산총계 | 6.1조 | 8.0조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.8조 | 14.2조 | 14.4조 | 15.4조 | 16.3조 | 17.6조 | 17.6조 |
| 자본총계 | 4.1조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.8조 | 7.1조 | 9.1조 | 9.3조 | 9.5조 | 10.0조 | 11.1조 | 11.1조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.7조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.7조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.3조 | 6.5조 | 6.5조 |
| 집계 종목 수 | 24사 | 34사 | 34사 | 34사 | 49사 | 49사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 60사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 17.1% → 2025년 4.0%.
동종업계 비교
소프트웨어 개발 및 공급업 59개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 30위/30ROE 29위/29부채비율↓ 30위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대오토에버 ↗ | 4.3조 | 2,553억 | +14.5% | +6.0% | +4.4% | +10.0% | 92% | 54.5배 | 5.4배 |
| 2 | NC ↗ | 1.5조 | 161억 | -4.5% | +1.1% | +23.1% | +10.3% | 29% | 11.2배 | 1.2배 |
| 3 | 네오위즈홀딩스 ↗ | 4,368억 | 552억 | +18.7% | +12.6% | +14.1% | +8.5% | 24% | 4.4배 | 0.4배 |
| 4 | 한컴 ↗ | 3,267억 | 364억 | +7.2% | +11.1% | +7.5% | +5.0% | 47% | 11.8배 | 1.1배 |
| 5 | 드림시큐리티 ↗ | 3,189억 | 225억 | +18.6% | +7.1% | +2.3% | +4.9% | 281% | 30.6배 | 2.1배 |
| 6 | FSN ↗ | 2,723억 | 305억 | +46.9% | +11.2% | -5.8% | -16.9% | 303% | — | 0.9배 |
| 7 | KG파이낸셜 ↗ | 2,338억 | 331억 | -12.2% | +14.2% | +9.7% | +6.3% | 55% | 6.4배 | 0.4배 |
| 8 | 다날 ↗ | 2,254억 | 23억 | -13.6% | +1.0% | -30.3% | -22.2% | 141% | — | 1.1배 |
| 9 | 라온피플 ↗ | 2,238억 | -162억 | +1.6% | -7.2% | -9.1% | -46.4% | 346% | — | 0.7배 |
| 10 | 아이스크림미디어 ↗ | 1,959억 | 618억 | +28.7% | +31.5% | +25.1% | +24.1% | 31% | 4.7배 | 1.1배 |
| 30 | 비트맥스 ★ | 272억 | -109억 | -26.8% | -39.9% | -354.0% | -908.0% | 910% | — | 1.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 272억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- IT 서비스96.6%
- 게임콘텐츠(1)2.1%
- AR 개발 플랫폼0.4%
- 디지털트윈 플랫폼0.4%
- 도서콘텐츠 플랫폼(주2)0.3%
- 산업용 AR 솔루션0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| IT서비스 | 252억 | 92.4% | -22.0% | +5.3%p | — |
| 게임콘텐츠(1) | 17억 | 6.3% | -61.0% | -5.6%p | — |
| AR개발플랫폼 | 2억 | 0.6% | -24.2% | +0.0%p | — |
| 디지털트윈플랫폼 | 1억 | 0.4% | +10800.0% | +0.4%p | — |
| 산업용AR솔루션 | 1억 | 0.2% | -61.1% | -0.2%p | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
IT서비스게임콘텐츠(1)AR개발플랫폼디지털트윈플랫폼산업용AR솔루션기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2027위 · 부분검산주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석6건
- 유상증자3
- 전환사채권발행3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 27.4% · 유통 72.7%내부지분 27.4%유통 72.7%
- 메타플랫폼투자조합 최대주주16.13%
- 사토시홀딩스(주) 특수관계인11.22%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 2억
직원
115명
평균 0.27억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 4명메타플랫폼투자조합 16.1%박재완 12.9%이탈사토시홀딩스(주) 11.2%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
27.4%
2025 · 2명
2021 대비
+6.3%p
21.1% → 27.4%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 메타플랫폼투자조합 | · | · | · | · | 16.1 | 0.0%p |
| 사토시홀딩스(주) | · | · | · | · | 11.2 | 0.0%p |
| 박재완이탈 | 21.1 | 18.7 | 18.8 | 12.9 | · | -8.2%p |
| 우리사주조합 | 2.1 | 0.7 | 0.3 | 0.1 | 0.0 | -2.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 272억 | -109억 | -39.9% | -908.0% | 909.8% | 원문 |