연간 수출
20억
이지트로닉스377330
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
228억
PER
—
PBR
0.58
이지트로닉스는 전기차·수소차용 전력변환장치를 만드는 회사예요.
직류전압변환기(DC/DC 컨버터), 인버터, 탑재형 충전기(OBC) 등이 주력 제품으로, 2016년부터 현대자동차 전기버스에 부품을 공급해온 국내 전력변환 기술 회사예요. 전기차 부품 사업은 완성차 업체의 전기차 생산 계획과 판매량에 실적이 크게 좌우되는 구조라, 삼성SDS·KT·LG유플러스 같은 통신사용 전력변환기기로 고객군을 넓혀 왔어요. 회사는 이 전기차 부품 기술을 활용한 방산용 전력변환장치 사업을 새로운 축으로 키우는 것을 공식 방향으로 삼고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준이지트로닉스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 173.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -66.7% — 연간(-140.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 46.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 173.0% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 7개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '기타매출 기타매출 기타매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원전력기기는 전기를 만들고 나누는 설비(변압기·차단기·배전반)예요. 지금은 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클이라, 수출하는 회사(변압기)와 내수 중심 회사의 실적 격차가 큰 국면이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화량)과 영업이익률(수출 프리미엄)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 153억 | 177억 | 216억 | 352억 | 365억 | 132억 | 35억 | 1,253억 |
| 영업이익 ● | 28억 | 0억 | -30억 | -40억 | -40억 | -186억 | -23억 | 196억 |
| 당기순이익 | 36억 | 1억 | -23억 | -28억 | -35억 | -156억 | -33억 | 121억 |
| 영업이익률 | 18.3% | 0.0% | -13.9% | -11.4% | -11.0% | -140.9% | -65.7% | 13.8% |
| ROE | 18.4% | 0.5% | -3.8% | -5.0% | -6.7% | -38.0% | — | — |
| 부채비율 | 75.0% | 82.4% | 15.3% | 20.6% | 27.8% | 46.0% | 62.9% | 120.4% |
| 자산총계 | 343억 | 363억 | 700억 | 674억 | 666억 | 600억 | 623억 | 8,326억 |
| 자본총계 | 196억 | 199억 | 608억 | 559억 | 521억 | 411억 | 383억 | 4,059억 |
| 부채총계 | 147억 | 164억 | 93억 | 115억 | 145억 | 189억 | 241억 | 4,268억 |
| EPS | 815원 | 16원 | -294원 | -317원 | -425원 | -1,569원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 1.33배 | 1.19배 | 0.68배 | 0.79배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 1.5% | 3.4% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 35억 적자예요. 전기차 부품 수주 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 14사 합계 · 억원같은 업종(전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.8조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.2조 | 7,720억 |
| 영업이익 | 440억 | 537억 | 406억 | 922억 | 1,155억 | 407억 | -822억 | 2,090억 | 3,014억 | 1,146억 | 537억 |
| 당기순이익 | 446억 | 217억 | 260억 | 635억 | 588억 | 197억 | -1,014억 | 1,321억 | 2,648억 | -607억 | 887억 |
| 영업이익률 | 3.9% | 3.9% | 3.1% | 5.1% | 5.2% | 1.7% | -3.4% | 8.0% | 9.7% | 3.6% | 7.0% |
| ROE | 7.0% | 2.9% | 3.1% | 5.9% | 3.8% | 1.1% | -5.5% | 6.4% | 9.1% | -2.6% | — |
| 부채비율 | 96.7% | 94.3% | 80.8% | 110.6% | 82.1% | 74.3% | 92.4% | 86.2% | 78.4% | 137.4% | 143.0% |
| 자산총계 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 2.3조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.6조 | 3.8조 | 5.2조 | 5.5조 | 5.8조 |
| 자본총계 | 6,358억 | 7,406억 | 8,472억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.9조 | 2.3조 | 2.4조 |
| 부채총계 | 6,151억 | 6,982억 | 6,845억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.3조 | 3.2조 | 3.4조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 8사 | 8사 | 9사 | 11사 | 11사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 14사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전력기기는 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클 국면이에요. 변압기 수출 회사들은 몇 년치 주문이 쌓여 이익률 20~30%대의 호황을 누리는 반면, 내수 중심의 중소 배전반·부품 회사들은 온기가 아직 덜 닿았어요. 미국의 전력 투자가 장기 계획이라 사이클이 길게 간다는 시각이 많지만, 관세·현지생산 요구는 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 9.7% → 2025년 3.6% → 26 1Q 7.0%로 반등.
동종업계 비교
전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 12위/13영업이익 10위/13영업이익률 13위/13ROE 10위/12부채비율↓ 5위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동양이엔피 ↗ | 5,965억 | 536억 | +8.8% | +9.0% | +8.3% | +11.1% | 21% | 2.6배 | 0.3배 |
| 2 | 산일전기 ↗ | 5,019억 | 1,786억 | +50.3% | +35.6% | — | — | 17% | 40.0배 | 10.2배 |
| 3 | 두산퓨얼셀 ↗ | 4,548억 | -1,057억 | +10.4% | -23.2% | -29.2% | -36.1% | 226% | — | 11.4배 |
| 4 | 파워넷 ↗ | 4,470억 | 246억 | +38.5% | +5.5% | +4.8% | +6.4% | 75% | 5.4배 | 0.6배 |
| 5 | 에스피지 ↗ | 3,417억 | 179억 | -12.0% | +5.3% | +3.4% | +4.5% | 66% | 238.3배 | 8.4배 |
| 6 | 지엔씨에너지 ↗ | 2,626억 | 494억 | +16.0% | +18.8% | +15.2% | +18.1% | 67% | 18.5배 | 3.5배 |
| 7 | 제룡전기 ↗ | 2,240억 | 670억 | -14.7% | +29.9% | +26.2% | +24.5% | 12% | 12.6배 | 3.1배 |
| 8 | 다원시스 ↗ | 1,121억 | -1,207억 | -62.8% | -107.7% | -175.6% | +38.2% | -220% | — | — |
| 9 | 에스에너지 ↗ | 1,024억 | -187억 | -30.7% | -18.2% | -28.0% | -43.3% | 244% | — | 0.5배 |
| 10 | 하이젠알앤엠 ↗ | 735억 | -89억 | -3.1% | -12.1% | -9.7% | -6.6% | 56% | — | 6.5배 |
| 12 | 이지트로닉스 ★ | 132억 | -186억 | -63.7% | -140.7% | -117.9% | -38.0% | 46% | — | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 186억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반66.7%124억
- 인건비21.9%41억
- 원재료11.2%21억
- 감가상각4.2%8억
- 기타-3.9%-7억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 132억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기타매출36.6%
- 통신30.4%
- 제품매출29.5%
- 기타1.8%
- 방산1.3%
- 상품매출0.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기타매출 | 48억 | 36.6% | -73.1% | -12.7%p | — |
| 제품매출 · 통신 · 정류기,중계기등 | 40억 | 30.4% | -48.6% | +8.9%p | — |
| 제품매출 · EV · 컨버터,인버터,전원공급장치등 | 39억 | 29.5% | -44.0% | +10.4%p | — |
| 제품매출 · 기타 · X-ray용전력변환장치DC배전용DC/DC컨버터전기자동차충전기 | 2억 | 1.8% | +54.4% | +1.4%p | — |
| 제품매출 · 방산 · 인버터등전력변환장치 | 2억 | 1.3% | -95.1% | -8.4%p | — |
| 상품매출 | 1억 | 0.4% | +147.8% | +0.4%p | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
기타매출 기타매출 기타매출제품매출 통신 정류기,중계기등제품매출 EV 컨버터,인버터,전원공급장치등제품매출 기타 X-ray용전력변환장치DC배전용DC/DC컨버터전기자동차충전기제품매출 방산 인버터등전력변환장치상품매출 상품매출 상품매출기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2106위 · 검산완료전년비
-53.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-178억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-62배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-129.55%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
81.06%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 44.8% · 유통 55.2%내부지분 44.8%유통 55.2%
- 강찬호 본인39.97%
- 나귀녀 특수관계인2.70%
- 강민혁 특수관계인1.01%
- 강민경 특수관계인1.01%
- 권오준 특수관계인0.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
90명
평균 0.43억
감사의견
적정의견
한미회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 4명강찬호 40.0%에너지융합유큐아이피(UQIP)투자조합 11.1%이탈KB지식재산투자조합 7.6%이탈우리사주조합 0.5%
5% 이상 합계
40.0%
2025 · 1명
2021 대비
+14.1%p
25.9% → 40.0%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 강찬호 | · | 39.9 | 39.9 | 39.7 | 40.0 | +0.0%p |
| 우리사주조합 | · | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.5 | -0.3%p |
| KB지식재산투자조합이탈 | 14.8 | 7.6 | 7.6 | 7.6 | · | -7.2%p |
| 에너지융합유큐아이피(UQIP)투자조합이탈 | 11.1 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 132억 | -186억 | -140.7% | -38.0% | 46.1% | 원문 |