연간 수출
107억
원준382840
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
790억
PER
—
PBR
0.74
2차전지 소성로(열처리 설비) 회사예요.
양극재·음극재를 만들 때 원료를 고온에서 구워 결정 구조를 잡아 주는 소성 공정용 로를 국산화한 회사로, 매출의 대부분이 이 설비를 설계·제작해 라인째 넘기는 엔지니어링에서 나와요. 소성로는 한 번 깔면 바꾸기 어려운 설비라 먼저 표준을 잡은 업체가 유리한데, 원준은 국내 양극재 소성로 시장에서 선두권으로 꼽혀 왔어요. 다만 고객이 포스코퓨처엠 같은 소수의 소재 업체에 몰려 있어 이들의 증설 일정에 따라 일감이 크게 출렁이는 구조예요. 납품 뒤 받는 유지보수와 기술료가 두 번째 수입원이고, 전자부품 소재용 열처리 장비도 함께 만들어요.
인사이트
2026-09-16 기준원준의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 85.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -410.8% — 연간(4.7%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 64.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 85.5% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 분기 이익률이 연간보다 415.5%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '열처리장비' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 640억 | 621억 | 1,432억 | 1,373억 | 1,499억 | 1,491억 | 35억 | 636억 |
| 영업이익 ● | -41억 | 123억 | 109억 | 46억 | 124억 | 70억 | -142억 | 29억 |
| 당기순이익 | 44억 | 67억 | 152억 | 56억 | 37억 | -131억 | -22억 | 74억 |
| 영업이익률 | -6.4% | 19.8% | 7.6% | 3.4% | 8.3% | 4.7% | -405.7% | -4.7% |
| ROE | 17.3% | 7.0% | 13.6% | 4.7% | 3.1% | -12.4% | — | — |
| 부채비율 | 156.5% | 52.2% | 41.2% | 68.1% | 106.7% | 64.3% | 67.4% | 33.4% |
| 자산총계 | 654억 | 1,464억 | 1,573억 | 2,005억 | 2,464억 | 1,739억 | 1,763억 | 5,662억 |
| 자본총계 | 255억 | 961억 | 1,114억 | 1,193억 | 1,192억 | 1,059억 | 1,053억 | 4,372억 |
| 부채총계 | 399억 | 502억 | 459억 | 813억 | 1,272억 | 681억 | 710억 | 1,289억 |
| EPS | 368원 | 525원 | 1,008원 | 369원 | 246원 | -866원 | — | — |
| PER | — | 64.0배 | 16.4배 | 49.5배 | 38.5배 | — | — | — |
| PBR | — | 5.34배 | 2.26배 | 2.34배 | 1.21배 | 1.11배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 1.1% | 2.1% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출이 사실상 없고 45억 적자예요. 2차전지 소성로 발주 공백이 길어지고 있어요. 신규 수주 확인이 먼저예요.
업종 전체 종합
특수 목적용 기계 제조업 54사 합계 · 억원같은 업종(특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 7.2조 | 5.8조 | 5.4조 | 6.9조 | 7.3조 | 8.6조 | 9.8조 | 10.9조 | 10.3조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,010억 | 7,374억 | 3,973억 | 3,328억 | 5,824억 | 5,328억 | 6,648억 | 5,394억 | 2,648억 | 6,017억 | 237억 |
| 당기순이익 | 1,784억 | 4,451억 | 915억 | 1,751억 | 2,896억 | 3,805억 | 3,657억 | 3,973억 | 1,473억 | 5,563억 | 726억 |
| 영업이익률 | 6.6% | 10.3% | 6.8% | 6.2% | 8.5% | 7.3% | 7.7% | 5.5% | 2.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 7.0% | 13.0% | 2.6% | 4.4% | 5.8% | 6.5% | 5.6% | 4.9% | 1.7% | 5.9% | — |
| 부채비율 | 108.2% | 93.1% | 85.6% | 88.3% | 72.9% | 73.1% | 83.2% | 96.5% | 87.9% | 67.8% | 77.2% |
| 자산총계 | 5.3조 | 6.6조 | 6.6조 | 7.5조 | 8.7조 | 10.1조 | 12.0조 | 15.8조 | 16.3조 | 15.9조 | 17.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.9조 | 6.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 9.4조 | 9.7조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 7.8조 | 7.6조 | 6.4조 | 7.5조 |
| 집계 종목 수 | 25사 | 34사 | 35사 | 36사 | 47사 | 48사 | 49사 | 54사 | 54사 | 54사 | 54사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 10.3% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
특수 목적용 기계 제조업 54개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 24위/30영업이익 17위/30영업이익률 16위/30ROE 24위/26부채비율↓ 12위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SFA ↗ | 1.6조 | 859억 | -20.3% | +5.3% | +3.2% | +3.4% | 50% | 14.6배 | 0.9배 |
| 2 | 원익IPS ↗ | 9,098억 | 738억 | +21.6% | +8.1% | +9.2% | +8.7% | 20% | 69.1배 | 6.0배 |
| 3 | 피엔티 ↗ | 7,449억 | 956억 | -28.0% | +12.8% | +9.3% | +10.0% | 146% | 9.0배 | 1.1배 |
| 4 | 동아엘텍 ↗ | 5,824억 | 1,132억 | +226.4% | +19.4% | +16.5% | +39.8% | 108% | 2.0배 | 0.6배 |
| 5 | 선익시스템 ↗ | 5,158억 | 1,115억 | +356.7% | +21.6% | +18.7% | +67.1% | 154% | 6.4배 | 4.3배 |
| 6 | SFA넥셀 ↗ | 4,072억 | 335억 | -19.9% | +8.2% | +7.1% | +5.7% | 30% | 20.3배 | 1.1배 |
| 7 | 엠앤씨솔루션 ↗ | 4,033억 | 561억 | +42.6% | +13.9% | +11.3% | +23.4% | 107% | 11.1배 | 2.6배 |
| 8 | 원익피앤이 ↗ | 3,907억 | 14억 | +32.6% | +0.4% | +0.2% | +0.9% | 209% | 51.4배 | 1.0배 |
| 9 | 우신시스템 ↗ | 3,886억 | 209억 | -31.0% | +5.4% | +3.9% | +9.0% | 137% | 3.5배 | 0.3배 |
| 10 | 와이씨 ↗ | 2,726억 | 170억 | +29.1% | +6.2% | +10.6% | +6.1% | 28% | 49.8배 | 2.6배 |
| 24 | 원준 ★ | 1,491억 | 70억 | -0.5% | +4.7% | -8.8% | -12.4% | 64% | — | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
감가상각 주도 · 총 228억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 감가상각45.3%103억
- 인건비17.0%39억
- 외주·운반12.4%28억
- 원재료1.6%4억
- 기타23.8%54억
감가상각(설비 투자비)이 가장 큰 비용이에요. 공장·장비에 많이 투자한 자본집약 구조라, 많이 돌릴수록(가동률↑) 이익이 나고 안 돌리면 큰 고정비가 그대로 부담이 돼요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,491억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- Ceramic roller87.8%
- 기타5.4%
- 온도센서4.2%
- SCR1.9%
- Ceramic heater0.5%
- Ceramic board0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 열처리장비 | 841억 | 56.4% | -3.0% | -1.5%p | — |
| 공정설비 | 479억 | 32.1% | -21.5% | -8.6%p | — |
| 기타 | 171억 | 11.5% | +689.3% | +10.0%p | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
열처리장비공정설비기타
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1308위 · 검산완료전년비
-78.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
325억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
4.38배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
4.66배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
21.86%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.04%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 13.6% · 총 136억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품8.6%106억
- 원재료31.4%28억
- 미완성공사27.6%3억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.3% · 유통 59.7%내부지분 40.3%유통 59.7%
- 강숙자 최대주주 본인20.50%
- 이성제 최대주주의 자녀11.90%
- 이호은 최대주주의 배우자7.90%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 6억
3명 · 총 17억
직원
93명
평균 0.81억
감사의견
적정의견
동현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 7명강숙자 20.5%아이비케이에스이브이신기술사업투자조합 14.1%이탈이성제 11.9%피씨씨이브이신기술투자조합 8.8%이탈이호은 7.9%타임에버웰릭스신기술투자조합 5.0%이탈
5% 이상 합계
40.3%
2025 · 3명
2021 대비
-33.9%p
74.2% → 40.3%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 강숙자 | 20.7 | 20.7 | 20.5 | 20.5 | 20.5 | -0.2%p |
| 이성제 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | -0.1%p |
| 이호은 | 8.0 | 8.0 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | -0.1%p |
| 우리사주조합 | 0.6 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | -0.3%p |
| 아이비케이에스이브이신기술사업투자조합이탈 | 14.1 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 타임에버웰릭스신기술투자조합이탈 | 10.8 | 10.0 | 5.0 | · | · | -5.8%p |
| 피씨씨이브이신기술투자조합이탈 | 8.8 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,491억 | 70억 | 4.7% | -12.4% | 64.3% | 원문 |