연간 수출
1.1조
F&F383220
섬유·의류 · 2026-07-31
시가총액
3.1조
PER
7.59
PBR
1.61
MLB·디스커버리 브랜드로 옷을 파는 패션 회사예요.
중국 사업이 커요.
재무 요약
6개 기간 · 억원패션은 브랜드 장사예요 — 같은 옷도 브랜드 힘에 따라 마진이 몇 배 차이 나죠. 히트 브랜드가 꺾이는지(국내외 판매), 재고를 얼마나 남기는지가 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(브랜드 성장)과 영업이익률(브랜드 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.1조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.9조 | 1.9조 | 5,609억 | 3,843억 |
| 영업이익 ● | 3,227억 | 5,249억 | 5,518억 | 4,507억 | 4,686억 | 1,535억 | 293억 |
| 당기순이익 | 2,258억 | 4,427억 | 4,250억 | 3,560억 | 4,007억 | 1,976억 | 203억 |
| 영업이익률 | 29.6% | 29.0% | 27.9% | 23.8% | 24.2% | 27.4% | 7.0% |
| ROE | 41.7% | 46.9% | 32.3% | 22.6% | 21.3% | — | — |
| 부채비율 | 110.7% | 66.5% | 52.2% | 44.9% | 41.1% | 43.0% | 95.4% |
| 자산총계 | 1.1조 | 1.6조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.8조 | 1.9조 |
| 자본총계 | 5,413억 | 9,432억 | 1.3조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.0조 | 1.2조 |
| 부채총계 | 5,991억 | 6,270억 | 6,874억 | 7,086억 | 7,728억 | 8,514억 | 6,653억 |
| EPS | 5,900원 | 11,571원 | 11,144원 | 9,504원 | 10,611원 | — | — |
| PER | 32.0배 | 12.5배 | 8.0배 | 5.7배 | 6.5배 | — | — |
| PBR | 13.38배 | 5.87배 | 2.59배 | 1.32배 | 1.40배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.9% | 1.1% | 1.9% | 3.1% | 3.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 5,518억원(2023) · 최저 3,227억원(2021). 최신 2025년은 4,686억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 5,609억·영업이익 1,535억(영업이익률 27.4%), 영업이익 직전분기 +15.4%.
업종 전체 종합
겉옷 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(겉옷 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.6조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.5조 | 4.1조 | 5.8조 | 6.9조 | 6.8조 | 6.8조 | 6.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,692억 | 1,776억 | 2,304억 | 2,164억 | 1,623억 | 6,545억 | 9,331억 | 7,521억 | 6,815억 | 7,154억 | 2,534억 |
| 당기순이익 | 1,145억 | 1,157억 | 1,528억 | 1,536억 | 843억 | 4,747억 | 7,781억 | 6,129억 | 5,143억 | 5,649억 | 2,692억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 4.3% | 5.3% | 4.8% | 4.0% | 11.4% | 13.4% | 11.1% | 10.0% | 10.3% | 13.1% |
| ROE | 4.7% | 4.6% | 5.7% | 5.1% | 2.7% | 12.4% | 17.2% | 12.2% | 9.5% | 9.7% | — |
| 부채비율 | 52.3% | 55.7% | 45.6% | 57.6% | 59.2% | 64.8% | 52.7% | 51.6% | 52.2% | 49.6% | 51.6% |
| 자산총계 | 3.7조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.7조 | 4.9조 | 6.3조 | 6.9조 | 7.6조 | 8.2조 | 8.7조 | 7.3조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.4조 | 5.8조 | 5.9조 |
| 부채총계 | 1.3조 | 1.4조 | 1.2조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.5조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.9조 | 3.1조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
패션은 내수 부진 속에 해외에서 크는 브랜드(F&F의 중국 MLB 등)와 내수 브랜드의 격차가 벌어지는 국면이에요. 중국·동남아 소비 회복이 업종 반등의 열쇠예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 13.4% → 2025년 10.3% → 26 1Q 13.1%로 반등.
동종업계 비교
겉옷 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/8영업이익 1위/8영업이익률 1위/8ROE 1위/7부채비율↓ 3위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | F&F ★ | 1.9조 | 4,686억 | +2.0% | +24.2% | +20.7% | +21.3% | 41% | 7.6배 | 1.6배 |
| 2 | LF ↗ | 1.9조 | 1,681억 | -3.8% | +8.9% | +6.2% | +6.4% | 64% | 6.1배 | 0.4배 |
| 3 | 한섬 ↗ | 1.5조 | 554억 | +0.7% | +3.7% | +2.8% | +2.9% | 21% | 9.2배 | 0.3배 |
| 4 | 신원 ↗ | 1.1조 | 188억 | +16.3% | +1.7% | -0.1% | -0.7% | 182% | — | 0.4배 |
| 5 | 대현 ↗ | 2,405억 | 71억 | -7.2% | +2.9% | +4.6% | +4.0% | 14% | 5.9배 | 0.2배 |
| 6 | 형지엘리트 ↗ | 1,667억 | 66억 | +25.5% | +4.0% | -0.8% | -1.4% | 108% | — | 0.2배 |
| 7 | 인디에프 ↗ | 1,046억 | 12억 | -8.8% | +1.1% | -0.1% | -0.3% | 206% | — | 0.7배 |
| 8 | 원풍물산 ↗ | 169억 | -72억 | -25.5% | -42.5% | -44.7% | — | — | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 4,074억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반63.5%2,585억
- 인건비6.4%263억
- 감가상각5.8%237억
- 기타24.3%990억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
수출 실적
2026Q1 · 수출 80위 · 검산완료전년비
+11.9%
수출 의존도
60.0%
시장 대비
+24.0%p
패션부문 61%해외 패션 39%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-794억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
10.87배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.76배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
18.37%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
16.83%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당5
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 62.8% · 유통 37.2%내부지분 62.8%유통 37.2%
- (주)에프앤에프홀딩스 최대주주 본인33.98%
- 김진나 기타0.22%
- 김창수 등기임원23.00%
- 홍수정 기타1.00%
- 김승범 기타0.50%
- 김태영 기타0.50%
- 김진욱 기타1.43%
- 김진희 기타0.84%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
2,700원
전년 1,700원
등기이사 보수
1인 7억
5명 · 총 32억
직원
646명
평균 0.80억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 456,318주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 353,819주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 4명(주)에프앤에프홀딩스 34.0%김창수 23.0%브이아이피자산운용 8.7%국민연금공단 8.6%
5% 이상 합계
74.3%
2025 · 4명
2021 대비
+15.3%p
59.0% → 74.3%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)에프앤에프홀딩스 | 30.5 | 30.5 | 31.7 | 34.0 | 34.0 | +3.4%p |
| 김창수 | 23.0 | 23.0 | 23.0 | 23.0 | 23.0 | 0.0%p |
| 브이아이피자산운용 | · | · | 6.7 | 7.0 | 8.7 | +2.1%p |
| 국민연금공단 | 5.5 | 8.3 | 7.0 | 7.0 | 8.6 | +3.1%p |