연간 수출
305억
에코프로에이치엔383310
화학 · 2026-09-15
시가총액
4,824억
PER
36.45
PBR
1.58
반도체용 케미컬 필터와 온실가스 저감 사업을 하는 에코프로 계열 회사예요.
반도체 공정에서 나오는 과불화탄소 등 온실가스를 분해하는 촉매 설비를 반도체 제조사에 공급하고, 클린룸에 들어가는 케미컬 필터도 함께 만들어 두 사업을 축으로 삼고 있어요. 두 사업 모두 반도체 제조사가 공정을 새로 짓거나 늘릴 때, 또 온실가스 배출 규제에 대응할 때 함께 필요해지는 설비라 반도체 업체들의 설비투자와 환경규제 강도에 실적이 연동되는 구조예요. 케미컬 필터가 매출의 큰 축을 이루고, 세계 최초로 상용화한 온실가스 분해 설비 사업이 나머지 축을 채워요. 회사는 반도체 공정 중심이던 사업을 이차전지 등 다른 첨단산업의 환경설비로도 넓혀가는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준에코프로에이치엔의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 32.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 11.2% — 연간(8.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 50.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 36.0배 · PBR 1.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 32.1% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 36.0배)이 그 성장을 전제로 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 클린룸케미컬필터' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
6개 기간 · 억원이 그룹엔 반도체·2차전지 소재부터 페인트·접착제, 화장품 브랜드까지 성격이 다른 회사가 섞여 있어요(같은 '기타 화학' 분류라서예요). 소재 회사는 전방 산업(반도체·배터리)의 투자에, 페인트는 건설·조선 경기에, 화장품은 브랜드 힘에 실적이 달려요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보되, 어느 전방에 연결된 회사인지를 먼저 확인하세요.
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 909억 | 2,182억 | 2,289억 | 2,345억 | 1,411억 | 515억 | 2,944억 |
| 영업이익 ● | 139억 | 414억 | 418억 | 242억 | 117억 | 58억 | 56억 |
| 당기순이익 | 115억 | 324억 | 335억 | 215억 | 132억 | 45억 | -138억 |
| 영업이익률 | 15.3% | 19.0% | 18.3% | 10.3% | 8.3% | 11.3% | 3.9% |
| ROE | 18.3% | 37.5% | 30.3% | 7.3% | 4.3% | — | — |
| 부채비율 | 105.4% | 112.8% | 104.2% | 57.5% | 50.6% | 47.7% | 105.4% |
| 자산총계 | 1,290억 | 1,841억 | 2,258억 | 4,667억 | 4,589억 | 4,507억 | 3.0조 |
| 자본총계 | 628억 | 865억 | 1,106억 | 2,963억 | 3,047억 | 3,051억 | 1.2조 |
| 부채총계 | 662억 | 976억 | 1,152억 | 1,704억 | 1,542억 | 1,456억 | 1.8조 |
| EPS | 751원 | 2,116원 | 2,201원 | 1,387원 | 631원 | — | — |
| PER | 96.1배 | 20.0배 | 29.2배 | 23.4배 | 38.1배 | — | — |
| PBR | 24.12배 | 10.28배 | 12.20배 | 2.30배 | 1.66배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.5% | 1.4% | 0.9% | 0.9% | 0.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 50억(+47%), 이익률 14%로 좋아요. 반도체향 필터 수요가 커지고 있어요.
업종 전체 종합
기타 화학제품 제조업 36사 합계 · 억원같은 업종(기타 화학제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.8조 | 6.2조 | 5.6조 | 5.2조 | 7.3조 | 9.0조 | 8.3조 | 8.7조 | 8.8조 | 2.4조 |
| 영업이익 | 2,879억 | 2,572억 | 3,248억 | 2,434억 | 4,276억 | 8,284억 | 6,452억 | 2,846억 | 3,011억 | 1,124억 | 1,031억 |
| 당기순이익 | 938억 | 1,537억 | 1,372억 | 116억 | 1,935억 | 5,902억 | 2,380억 | -242억 | -1,044억 | -4,797억 | 449억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 4.4% | 5.3% | 4.4% | 8.2% | 11.4% | 7.1% | 3.4% | 3.4% | 1.3% | 4.3% |
| ROE | 3.1% | 4.8% | 3.9% | 0.3% | 4.1% | 9.8% | 3.8% | -0.3% | -1.3% | -6.0% | — |
| 부채비율 | 109.0% | 105.8% | 99.8% | 97.2% | 110.8% | 100.1% | 100.9% | 94.1% | 93.2% | 98.6% | 99.4% |
| 자산총계 | 6.3조 | 6.7조 | 7.1조 | 7.4조 | 10.1조 | 12.0조 | 12.6조 | 14.8조 | 15.4조 | 16.0조 | 16.4조 |
| 자본총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.8조 | 4.8조 | 6.0조 | 6.3조 | 7.6조 | 8.0조 | 8.1조 | 8.2조 |
| 부채총계 | 3.3조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.7조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.3조 | 7.2조 | 7.4조 | 7.9조 | 8.2조 |
| 집계 종목 수 | 21사 | 26사 | 26사 | 26사 | 31사 | 32사 | 32사 | 36사 | 36사 | 35사 | 36사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
이 업종의 온도차는 전방 산업이 갈라요. 반도체 소재는 AI 투자 붐을 타고 뚜렷한 호황이고 (식각액·전구체·감광액 소재사들 이익 급증), 2차전지 소재는 전기차 캐즘의 바닥을 지나는 중이에요. 화장품 계열은 K-뷰티 수출 회복의 수혜를 받고, 페인트·범용 화학은 건설 경기에 눌려 있어요. 같은 그룹이라도 사실상 네 개의 다른 사이클이 섞여 있는 셈이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 11.4% → 2025년 1.3% → 26 1Q 4.3%로 반등.
동종업계 비교
기타 화학제품 제조업 36개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 14위/30영업이익 12위/30영업이익률 13위/30부채비율↓ 17위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SKC ↗ | 1.8조 | -3,050억 | +7.1% | -16.6% | -39.1% | -35.5% | 233% | — | 3.7배 |
| 2 | HDC현대EP ↗ | 9,927억 | 497억 | +0.2% | +5.0% | +3.0% | +8.6% | 87% | 3.0배 | 0.3배 |
| 3 | DS단석 ↗ | 9,549억 | 80억 | -0.7% | +0.8% | -1.3% | -4.5% | 181% | — | 0.8배 |
| 4 | 솔브레인 ↗ | 9,234억 | 1,336억 | +7.0% | +14.5% | +9.1% | +7.6% | 30% | 32.4배 | 2.4배 |
| 5 | 켐트로닉스 ↗ | 6,375억 | 232억 | +10.8% | +3.6% | +2.1% | +5.1% | 198% | 32.8배 | 1.6배 |
| 6 | 코스모신소재 ↗ | 4,563억 | 24억 | -19.9% | +0.5% | -0.1% | -0.1% | 45% | — | 2.7배 |
| 7 | 미원상사 ↗ | 4,411억 | 436억 | +1.2% | +9.9% | +9.9% | +10.5% | 18% | 14.2배 | 1.5배 |
| 8 | 브이티 ↗ | 4,372억 | 829억 | +1.3% | +19.0% | +14.7% | +25.4% | 40% | 6.7배 | 1.7배 |
| 9 | 한국알콜 ↗ | 4,239억 | 318억 | +0.7% | +7.5% | +8.9% | +6.4% | 18% | 9.4배 | 0.5배 |
| 10 | 아이패밀리에스씨 ↗ | 2,241억 | 271억 | +9.4% | +12.1% | +9.7% | +20.9% | 36% | 6.5배 | 1.4배 |
| 14 | 에코프로에이치엔 ★ | 1,411억 | 117억 | -39.8% | +8.3% | — | — | 51% | 36.0배 | 1.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,411억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 클린룸 케미컬 필터38.9%
- 온실가스감축 솔루션26.1%
- 수처리 솔루션17.5%
- 미세먼지저감 솔루션15.0%
- 기타2.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 제품 · 클린룸케미컬필터 | 548억 | — | — | 38.9% | +15.3% | +18.6%p |
| 제품/용역 · 온실가스감축솔루션 | 368억 | — | — | 26.1% | -42.5% | -1.2%p |
| 제품/용역 · 수처리솔루션 | 246억 | — | — | 17.5% | -75.4% | -25.2%p |
| 제품 · 미세먼지저감솔루션 | 212억 | — | — | 15.0% | -1.2% | +5.9%p |
| 기타매출 · 기타 | 36억 | — | — | 2.6% | +163.0% | +2.0%p |
품목별 매출 추이 (5개년)
제품 클린룸케미컬필터제품/용역 온실가스감축솔루션제품/용역 수처리솔루션제품 미세먼지저감솔루션기타매출 기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 385위 · 검산완료전년비
+55.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-848억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
4.88배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.42배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-3.47%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
108.72%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당5
- 자기주식취득2
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 31.2% · 유통 68.8%내부지분 31.2%유통 68.8%
- ㈜에코프로 최대주주 본인31.09%
- 에코프로공동근로복지기금 특수관계법인0.05%
- 김종섭 계열회사의 임원0.03%
- 김태만 계열회사의 임원0.01%
- 이규봉 계열회사의 임원0.01%
- 진찬언 계열회사의 임원0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 300원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
349명
평균 0.76억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 30,856주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 2명주식회사에코프로 31.1%우리사주조합 5.3%
5% 이상 합계
31.1%
2025 · 1명
2021 대비
-0.3%p
31.4% → 31.1%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식회사에코프로 | 31.4 | 31.4 | 31.4 | 31.1 | 31.1 | -0.3%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | 5.4 | 5.3 | -0.1%p |